"¡Hermano, ayúdame! En media hora se evaporó más de medio año de ganancias, ¡mi cuenta está tan verde que me da miedo!" Pasadas las cinco de la mañana, el teléfono no dejaba de vibrar, Ah Wei, que hace negocios de comercio exterior, envió siete u ocho notas de voz, su voz incluso cambió de tono, y de fondo se escuchaba la voz cuestionadora de su esposa.

Abrí la aplicación de trading medio aturdido, y vaya, esa vela K que cayó verticalmente fue realmente impactante. Al revisar el grupo de chat, ¡se armó un gran revuelo! — "¿Realmente aguantamos o no? Estoy desesperado" "Está cayendo más rápido que un cambio de parecer", alguien con los dientes apretados dijo "seguro que alguien está manipulando el mercado", y al segundo siguiente preguntó nerviosamente "¿aún hay tiempo para detener las pérdidas?"

Hablando con franqueza, cada vez que me encuentro con una caída tan rápida, siempre hay alguien gritando "vino demasiado repentinamente". Pero en los últimos años, he analizado datos del mercado y no han sido menos de ochocientos. Para ser sincero: una gran corrección nunca es infundada, siempre hay señales que la preceden. Esta vez es lo mismo, la razón principal se reduce a dos palabras: falta de dinero.

No sigas adivinando mirando los gráficos técnicos, mira a lo grande hacia dónde fluye el capital global. Esta vez, las principales criptomonedas están "anémicas" en conjunto, y el verdadero responsable es la "máquina de atracción de deuda pública" al otro lado del Atlántico, que está funcionando a toda potencia.

Recientemente, las noticias sobre el cierre del gobierno en Estados Unidos están por todas partes. La cuenta del Tesoro (TGA) ya está a punto de agotarse, como un embalse que se está secando. Todo el sistema financiero ya está sediento. La Reserva Federal quiere inyectar liquidez, pero el mercado de bonos, esta "bestia tragadora de dinero", tiene un apetito aterrador, absorbiendo más liquidez de lo que todos esperaban, y más del doble.

Tomando como ejemplo la emisión de bonos del gobierno de hace unos días, se planeó emitir bonos a tres y seis meses por un total de 163,000 millones de dólares, y como resultado, los compradores se agolparon para adquirirlos, el monto real de suscripción se disparó a—— (el texto original continúa)

El dinero en el mercado es limitado, y los bonos del gobierno están atrayendo fuertemente, lo que naturalmente lleva a la sequía de activos de riesgo. El mercado de criptomonedas siempre ha sido una zona de desastre para los activos de alto riesgo; cuando el capital se vuelve escaso, es lo primero que se ve afectado. Lo que tú consideras una "caída repentina sin señales", en realidad es una alarma que ya había sonado en las finanzas tradicionales, solo que muchas personas se enfocan en el precio de las monedas y no se dan cuenta de que el entorno general ha cambiado.

Por lo tanto, esta vez no es solo un ajuste técnico simple, ni es un control malicioso de los grandes inversores, la raíz del problema es que la liquidez global se está redistribuyendo. Los rendimientos de los bonos del Estado están subiendo constantemente, y los fondos conservadores naturalmente se dirigen hacia allí, dejando cada vez menos fondos adicionales para el mercado de criptomonedas, mientras que los fondos existentes siguen saliendo, no es sorprendente que no caiga.

Ahora que miro hacia atrás, las señales de peligro que se olfateaban con anticipación eran bastante evidentes: el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. continuaba aumentando, el volumen de transacciones del mercado se reducía, las tasas de financiación se volvían negativas... Solo que en ese momento todos estaban inmersos en la euforia de la recuperación anterior, optando por ignorar estas notas "discordantes".

Así es el mercado, cuando sube, todas las malas noticias pueden interpretarse como buenas, y cuando baja, uno se da cuenta de que las señales ya estaban ahí. Así que la próxima vez que te enfrentes a una situación similar, no te concentres solo en las subidas y bajadas del precio de las monedas, observa también la dirección del flujo en las finanzas tradicionales, a menudo podrás evitar muchas trampas con anticipación.