Bitcoin cae por debajo de 100,000 dólares: las instituciones trampa≈900 millones de dólares, ¿qué tan fuerte es esta ola de dumping?

Ayer, aquella ola de dumping fue bastante fuerte. BTC no logró mantener la barrera de 100,000 dólares, y en las últimas 24 horas, las instituciones retiraron cerca de 900 millones de dólares de los fondos relacionados. Parece que no solo los inversores minoristas están huyendo, las instituciones también están reduciendo la posición.

Los datos en cadena son más desgarradores: según las estadísticas de CoinGlass, más de mil millones de dólares en posiciones apalancadas fueron liquidadas directamente en el último día. Esto indica que se activaron muchas órdenes de stop loss de los traders, y los jugadores con alto apalancamiento no lo están pasando bien en este momento.

¿Por qué ha caído tanto?

El cambio en el sentimiento de riesgo es la principal causa. Max Gokhman, vicepresidente de soluciones de inversión de Franklin Templeton, dio su opinión clave: “Esta ola de presión de venta está relacionada con el dumping de otros activos de riesgo, pero dado que la volatilidad de las criptomonedas es más alta, las caídas son naturalmente más exageradas.”

En otras palabras, BTC ahora se considera un activo de alto riesgo; cuando la emoción macroeconómica cambia, es el primero en sufrir.

La participación institucional se convierte en un cuello de botella

Gokhman también señaló un problema central: mientras las instituciones sigan enredándose principalmente con Bitcoin y Ethereum, el valor Beta de todo el mercado de criptomonedas seguirá siendo muy alto, es decir, será fácilmente influenciado por el entorno general.

Esto explica por qué recientemente el mercado ha estado tan volátil: falta de suficiente inversión institucional diversificada en otras áreas, lo que resulta en una falta de resiliencia del mercado.

Señales del mercado de opciones

Curiosamente, la reacción de los traders en el mercado de opciones ha sido muy directa: todos están aumentando sus posiciones relacionadas con la volatilidad. Nick Ruck, analista de LVRG Research, ha observado que la demanda de estrategias neutrales como las opciones straddle y strangle está en auge.

En palabras simples: ahora nadie se atreve a juzgar la dirección, solo están apostando a que la volatilidad seguirá siendo alta. Esta operación de protección suele aparecer en los momentos de mayor incertidumbre del mercado.

Resumen

Detrás de esta ola de dumping hay una disminución en la aversión al riesgo de las instituciones, liquidaciones de alto apalancamiento y la falta de profundidad estructural en el mercado. A corto plazo, la volatilidad puede mantenerse en niveles altos hasta que la emoción macroeconómica se estabilice.