La criptomoneda ha rebotado después de haber caído a un mínimo, ¿qué está pasando con la razón en forma de V y cuál es la razón subyacente principal?

Justo el viernes por la tarde de 15:00 a 16:00
El bitcoin cayó repentinamente casi un 11%.
Mínimo acercándose al valor extremo reciente
En unas pocas horas durante la noche, se recuperó la mayor parte de la caída.
El aumento se acerca al límite del 10%.
(no como las monedas del aire que suben y bajan cientos o miles de veces,
El modelo de control de riesgos y el mecanismo de precios de Bitcoin.

Este tipo de movimiento que cae bruscamente y luego se recupera rápidamente.
no es ruido aleatorio
sino el resultado de la interacción entre un mecanismo a corto plazo y un cambio estructural a medio plazo

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A continuación, según cuatro preguntas
Explicar claramente la causa y la evidencia de una sola vez.

1

¿Por qué hubo una rápida caída de cerca del 11% el viernes por la tarde?

No es una única razón
sino que tres fuerzas estallan simultáneamente

Desapalancamiento de contratos + liquidación en cadena
El volumen de liquidaciones forzadas antes y después del 21 de noviembre será de miles de millones a decenas de miles de millones de dólares.
¡Formar una cascada de venta automática!
La acumulación a medio y largo plazo ha llevado a una presión de venta negativa en el mercado.

Reembolsos continuos de ETF de contado
ETF principales como BlackRock y Fidelity
A mediados de noviembre, se produjeron salidas netas frecuentes de cientos de millones de dólares.
Convertirse directamente en presión de venta al contado

Empeoramiento del sentimiento de riesgo macroeconómico
Las acciones estadounidenses caen al unísono.
Retiro colectivo de activos de riesgo

Tres fuerzas superpuestas → Vacío de liquidez
Esta es la verdadera razón por la que cayó un 11% de una sola vez.
No hay una historia tan simple como "un gran jugador que causa una caída".

2

¿Por qué puede recuperarse rápidamente cerca del 10% por la noche?

La lógica es completamente diferente
El núcleo es la recuperación de precios y la recuperación de liquidez

Los fondos de arbitraje y los creadores de mercado intervienen rápidamente
La diferencia de precio entre contratos y spot se amplía después de la caída.
Las instituciones compran al contado y venden contratos para asegurar ingresos sin riesgo.
El efecto de soporte es muy fuerte.

Entrar en la compra a precios bajos después de completar el desapalancamiento.
Los toros débiles han sido limpiados.
Los restantes son compradores a prueba de caídas.
La caída repentina activa la demanda de configuración institucional.

Recompra de cortos + rebote técnico
Aumentar aún más el precio
(¡El momento más ocupado en el trabajo diario de las instituciones cuantitativas y los creadores de mercado!)
¡Organizador de volatilidad!)

Por lo tanto, este 10% durante la noche es una reparación técnica.
No es una reversión de tendencia

3

¿Qué es un ETF de Bitcoin al contado?
¿Cómo afecta el precio?

Es un fondo que cotiza en la bolsa.
El fondo toma el dinero de los inversionistas.
Ir al mercado de spot para comprar Bitcoin real directamente y mantenerlo.

Flujo neto → Debes comprar monedas → Aumentar precios
Flujo neto negativo → Debe vender monedas → Reducir precios

El impacto es inmediato, real y estructural.

Desde octubre, los ETF han continuado fluyendo.
Convertirse en grandes salidas continuas
Esta es la lógica subyacente más sólida detrás de la reciente debilidad del Bitcoin.

4

Cambios estructurales desde octubre
¿Es la razón profunda?

Sí, y es la razón decisiva.

La épica liquidación a principios de octubre
De miles de millones a tres mil millones de dólares
Despojar al mercado de apalancamiento y confianza.
Los efectos secundarios continúan hasta ahora.

El ETF ha pasado de ser el mayor comprador a ser el mayor vendedor.
La estructura del comprador ha sido sistemáticamente vaciada.

Las instituciones y los titulares a largo plazo se vuelven generalmente más cautelosos.
La motivación para subir ha disminuido significativamente

Estos tres cambios estructurales
Decidió el mercado actual
"Una base de "un poco y explota, fácil de caer y difícil de subir"

Resume en tres frases.

Caída del 11% el viernes: liquidaciones de contratos + reembolsos de ETF + aversión macroeconómica, un vacío de liquidez causado por la superposición de tres fuerzas.

Aumento del 10% durante la noche: corrección de precios + arbitraje + compra en la parte inferior + cobertura de cortos, rebote técnico en lugar de reversión.

Las secuelas de la liquidación desde octubre + la continua salida de ETFs son la causa fundamental del agravamiento de la fluctuación y del patrón débil en esta ronda.

(fin)

Declaración: ¡No se considera un consejo de inversión!