Aquí hay algo que podría sorprenderte: desde que ChatGPT soltar y sacudió el mundo de la tecnología, ese gigante de los chips de IA que todos están observando ha visto su valoración subir 10 veces. Pero aquí está el truco: este monstruoso rally no ocurrió en los días de anuncio de ganancias.

A lo largo de once lanzamientos importantes durante este período, el crecimiento explosivo de la acción provino de un impulso sostenido entre informes en lugar de estallidos inmediatos posteriores a las ganancias. El patrón sugiere que los inversores estaban valorando la demanda de infraestructura de IA a largo plazo en lugar de reaccionar a escenarios trimestrales de superar o no cumplir con las expectativas.

Esta divergencia entre el rendimiento del día de ganancias y la trayectoria general revela cómo el mercado ha estado valorando la historia de los semiconductores de IA. Se trata menos de que los números trimestrales alcancen objetivos y más de posicionarse para un dominio a varios años en la infraestructura de computación que impulsa la IA generativa.

Para aquellos que rastrean la exposición tecnológica en sus carteras o observan cómo las narrativas de IA impulsan los flujos de capital, esta dinámica ofrece una perspectiva sobre cómo los ciclos tecnológicos transformadores se valoran de manera diferente a las acciones de crecimiento tradicionales.