Bolsa Mexicana 2025: ¿Por qué México le está ganando a Wall Street?

Este año pasó algo insólito: mientras el S&P 500 se quedaba plano, el índice mexicano S&P/BMV IPC acumuló un +21,7% en 12 meses. ¿Qué está pasando?

La sorpresa de 2025

Muchos inversores estadounidenses que apostaban todo al mercado gringo se perdieron la oportunidad. México, a pesar de los aranceles del 25% que Trump impuso, demostró ser más resiliente que lo esperado.

La razón: nearshoring + consumo interno fuerte + empresas líderes en forma.

Números que hablan

El IPC en números clave:

• Rentabilidad última década: 6,44% anual
• Últimos 5 años: 15% anual
• Este año hasta ahora: +21%
• Composición: 35 grandes empresas que concentran ~80% del valor de mercado

Solo 145 empresas cotizan en la BMV (140 son mexicanas). Es un mercado pequeño pero concentrado: las 5 empresas más grandes representan el 44,2% de la capitalización total.

Las 5 que mueven el tablero

Walmart México (WALMEX) — 1,10 B MXN

• Ventas Q2: +8,3% interanual
• PER: 21,86 | Dividendo: 3,83%
• Recomendación Barron’s: SOBREPONDERAR

América Móvil (AMX) — 70,75 mil M USD

• Ingresos Q3: 232.920 M MXN (+4,2% YoY)
• 323 millones de usuarios en 23 países
• Es controlada por el imperio de Carlos Slim
• Consenso: COMPRA

Grupo México — 1,27 B MXN (la más grande por cap)

• Q3: Ingresos +11%, utilidad neta +50%
• Líder global en cobre (3er productor mundial)
• Pero cuidado: historial de desastres ambientales
• Analistas ven caída potencial del -6,9%

FEMSA — 583,28 mil M MXN

• Q3: Ingresos +9,1% pero utilidad neta -36,8% (pérdidas cambiarias)
• Mayor embotellador Coca-Cola del mundo
• PER elevado: 38,85 | Dividendo: 7,4%
• Recomendación: COMPRA

Banorte — 534,70 mil M MXN

• Q3: Utilidad neta -9% interanual
• Segundo banco más grande de México
• 22M clientes, 1000+ sucursales
• Mejor PER del lote: 9,02 | Dividendo: 7,30%
• Barron’s: OVERWEIGHT

El contexto macroeconómico

Lo bueno:

• Inflación bajando (~3,5% anual)
• Banco de México cortando tasas gradualmente
• Peso mostrando resiliencia (sin devaluaciones abruptas)
• Inversión en nearshoring continúa entrando

Lo complicado:

• Incertidumbre Trump 2.0
• Aranceles del 25% a productos mexicanos
• Inflación subyacente aún arriba del objetivo

La jugada del 2025

Si pasaste años apostando todo a Wall Street, 2025 es tu señal de rebalancear. Una cartera equilibrada podría ser:

• 60% acciones mexicanas (consumo + telecomunicaciones + minería están fired up)
• 25% activos estadounidenses (porque el tamaño sigue siendo el tamaño)
• 15% bonos locales (ambas economías, para dormir tranquilo)

México no es el futuro. Es el ahora. Y los números lo prueban.