Introducción a la inversión en materias primas: ¿por qué seguirlas?

Los precios de tu teléfono, ropa, gasolina, alimentos… detrás de estas fluctuaciones de precios, en realidad apuntan a una sola cosa: materias primas.

En lugar de decir que las materias primas son productos de inversión, es más preciso decir que son el barómetro de la economía. Cuando la economía global cambia, las materias primas suelen ser las primeras en reaccionar, y por eso los inversores institucionales les otorgan tanta importancia.

¿Qué son las materias primas?

En pocas palabras, son las materias primas en la parte superior de la cadena de suministro — gran cantidad de oferta, gran cantidad de demanda, gran cantidad de circulación. Se dividen en 6 grandes categorías:

• Energía: petróleo crudo (el más importante), gas natural, etc.
• Metales industriales: cobre, aluminio, mineral de hierro, etc.
• Metales preciosos: oro, plata
• Productos agrícolas: soja, maíz, trigo
• Productos suaves: azúcar, algodón, café
• Productos ganaderos: carne de cerdo, carne de res

Entre ellos, el petróleo se considera el rey de las materias primas — sus productos derivados abarcan plásticos, textiles, combustibles, y tocan casi cada aspecto de la vida cotidiana.

¿Qué tipo de materias primas valen la pena invertir?

No todas las materias primas son adecuadas para la inversión. Los buenos tipos de inversión deben tener 6 características:

1. Alta liquidez — La participación de una gran cantidad de capital significa que la fijación de precios es adecuada y es difícil de manipular.

2. Precios globales — Cotizado en múltiples exchanges, se puede negociar a un precio uniforme en todo el mundo.

3. Fácil de almacenar y transportar — No está sujeto a grandes limitaciones geográficas o climáticas.

4. Estandarización — Calidad consistente, independientemente de dónde se produzca, hay un estándar unificado.

5. Estabilidad de la demanda — Necesidad constante a largo plazo a nivel mundial (como petróleo, alimentos)

6. Transparencia fundamental — Información fácil de obtener, fácil de analizar y juzgar

Según este estándar de selección, petróleo crudo, cobre, aluminio, oro, plata, soja, maíz, azúcar, algodón son los principales productos de inversión.

¿Cómo aprovechar las oportunidades de inversión?

Las materias primas son variedades con precios globales, y las mejores oportunidades de inversión aparecen en el momento de resonancia del ciclo económico de las principales economías globales.

Por ejemplo, después de la pandemia de 2020, los bancos centrales de todo el mundo comenzaron a implementar una política de flexibilización cuantitativa, lo que llevó a una situación donde “hay más dinero que mercancías”, lo que a su vez provocó un aumento en las expectativas de inflación, resultando en un aumento generalizado de las materias primas. Este es el poder de la resonancia macroeconómica.

¿Cómo invertir?

Para los pequeños inversores, la forma más común es la inversión en futuros.

Es clave entender dos puntos:

La esencia de los futuros: No compras el activo subyacente, sino la fijación del precio del activo subyacente para un mes futuro. Por ejemplo, al comprar futuros de petróleo crudo, en esencia estás pronosticando el precio del petróleo crudo en el mes futuro.

Análisis de doble impulso:

• Fundamentos — Economía macro, oferta y demanda de la industria, determinan la dirección y magnitud del precio
• Análisis Técnico — Gráficos, tendencias, utilizados para un cronometrado preciso

Ambos deben combinarse. Desde una perspectiva puramente técnica, no se puede ver cuánto tiempo puede durar la tendencia; desde una perspectiva puramente fundamental, es fácil fallar en el momento adecuado.

Puntos clave

Las materias primas son una clase de activos que se sitúa junto a las acciones y los bonos, y participar en ellas implica una revalorización de la cadena de suministro global.

El camino correcto para entrar es: elegir variedades de alta calidad con buena liquidez, precios globales y que estén impulsadas por fundamentos, combinando el análisis fundamental y técnico para participar en el comercio de futuros.

Enfoque principal: petróleo crudo, cobre, aluminio, oro, plata, soja, maíz, azúcar, algodón.