La verdad detrás de la gran caída de Bitcoin en la madrugada! Si no entiendes esta lógica, ¡siempre estarás al borde de perder dinero!

La madrugada, Bitcoin sufrió una caída repentina, y muchos inversores estaban desconcertados, exclamando "caída inexplicable".
En realidad, la lógica no es complicada, y el núcleo radica en la extracción de fondos en un entorno de liquidez estrecha — esto es precisamente lo que la mayoría pasa por alto.
La primera causa es la subasta de bonos del Tesoro de EE. UU., esa "máquina de extracción de sangre".
Actualmente, con el gobierno en paro, TGA (cuenta general del Departamento del Tesoro) es como un estanque seco, y el mercado ya carece de liquidez.
Aunque la Reserva Federal intenta inyectar fondos desde los bancos, el "agujero negro" del mercado de bonos absorbe más fondos de lo esperado.
En esta ocasión, la subasta de bonos a tres y seis meses, con un tamaño nominal de 1630 mil millones, alcanzó en realidad 1706.9 mil millones; descontando la reinversión de la Reserva Federal, se extrajeron 1630 mil millones en poco tiempo.
Cuando la liquidez es flexible, esto puede no parecer importante, pero en un ciclo de estrechez, una gran cantidad de fondos extraídos puede hacer que los activos de riesgo "tiemblen".
La caída de Bitcoin es la reacción más directa a la salida de fondos, como cuando una persona pierde demasiada sangre y se maree; si el mercado carece de soporte de fondos, naturalmente su "energía" se verá gravemente afectada.
La segunda causa proviene del "aire frío" de la Reserva Federal. La declaración de Goolsbee mantiene una postura hawkish, lo que hace que la confianza en una bajada de tipos en diciembre se vea afectada, y la probabilidad de recorte de tasas cayó de casi el 70%.
Hay que entender que las expectativas de bajada de tipos son un "refuerzo" para los activos de riesgo; si estas expectativas disminuyen, el mercado en corto plazo se siente como si le echaran agua fría, aumentando la presión.
Es como si todos esperaran que mejore el clima para salir, pero se enteran de que el aire frío continuará, lo que inevitablemente baja el ánimo.
La tensión en la liquidez y la bajada de ánimo se combinan, formando dos grandes montañas que hacen que los activos de riesgo, especialmente Bitcoin, se debiliten. En estos momentos, el mercado tiende a volverse pesimista, y la oleada de ventas agrava la caída.
Pero no hay que entrar en pánico excesivo. La solución para romper el ciclo no es difícil: cuando el gobierno reanude sus operaciones, la recuperación de TGA inyectará fondos, como añadir agua a un estanque seco, mejorando la liquidez.
Si la Reserva Federal reduce la intensidad de la absorción mediante operaciones de recompra nocturna, liberando liquidez a corto plazo, la presión también disminuirá.
Al fin y al cabo, los ciclos de liquidez no son eternos, como las estaciones del año; después del invierno, siempre llega la primavera.
Cuando el mercado pasa por momentos difíciles, a menudo se esconden oportunidades. Para los inversores, entender la dirección de la liquidez es mucho más importante que seguir las subidas y bajadas de las K-line.