Al revisar el cuarto trimestre de 2023, el mercado de criptomonedas mostró un asombroso crecimiento. El aumento de varios proyectos es notable, como un incremento del 753% en TAO, un crecimiento del 440% en SEI, un ascenso del 378% en SOL, un aumento del 355% en INJ y un crecimiento del 220% en SUI. Este fenómeno ha llevado a una profunda reflexión entre los participantes del mercado.

A pesar de que los indicadores técnicos muestran divergencia bajista, muchos inversores optaron por vender. Sin embargo, resulta que un solo indicador no es suficiente para predecir con precisión la dirección del mercado. Esto nos proporciona una valiosa experiencia: al tomar decisiones de inversión, es necesario considerar múltiples factores.

El desempeño del mercado a finales de 2023 presenta sorprendentes similitudes con la situación actual. En ese momento, aunque el índice de fuerza relativa (RSI) mostraba que el mercado se estaba enfriando, los precios continuaron en aumento. Como resultado, el mercado no solo no retrocedió, sino que experimentó un crecimiento significativo, con la capitalización de mercado de las altcoins casi duplicándose.

Actualmente, nos enfrentamos a una situación similar. Aunque los indicadores técnicos muestran divergencias, el mercado se encuentra en una fase de expansión de liquidez. Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo, Ethereum se está recuperando y la oferta de monedas estables también está aumentando, lo que indica que los fondos externos están fluyendo hacia el mercado.

En este entorno, los indicadores de momentum tradicionales pueden permanecer en niveles altos durante un período prolongado, mientras que los precios aún pueden seguir subiendo. El interés de los inversores minoristas se ha recuperado, y el desarrollo de nuevos campos como la inteligencia artificial, los activos del mundo real (RWA) y las redes de infraestructura física descentralizada (DePIN) ha proporcionado un fuerte impulso a este ciclo.

Teniendo en cuenta la actual situación macroeconómica, tomar la decisión de vender basándose únicamente en un solo indicador puede no ser sabio. Las divergencias del mercado pueden ser una señal de advertencia, pero lo que realmente determina la dirección del mercado es la liquidez. Si la historia se repite, la actual divergencia técnica podría presagiar el comienzo de la temporada de altcoins, y no su final.

Los inversores deben mantenerse alerta, pero al mismo tiempo reconocer la complejidad del mercado. Solo a través de un análisis integral de diversos factores, incluidos los indicadores técnicos, el sentimiento del mercado, el flujo de capital y el entorno macroeconómico, se pueden tomar decisiones de inversión más sabias. En el mercado de encriptación de 2025, la capacidad de adaptarse de manera flexible y realizar un análisis integral será clave para el éxito.