Bitcoin se dispara por encima de $119K a medida que se implementa el cierre del gobierno de EE. UU.; Opciones de BTC parecen baratas

Bitcoin BTC$118,827.65 saltó a su nivel más alto en más de dos meses, ya que el gobierno de EE. UU. cerró operaciones, lo que probablemente establece el escenario para un impulso positivo de liquidez en fiat.

La criptomoneda líder ha subido casi un 4% en las últimas 24 horas, con precios que brevemente alcanzaron los $119,455 por primera vez desde mediados de agosto, muestran los datos. Otros tokens importantes como ether ETH$4,005.03, XRP$2.9718, solana SOL$222.38 y DOGE$0.2524 han subido entre un 4% y un 7%. El índice CoinDesk 20 (CD20) ha saltado un 5% a 4,217 puntos.

El aumento sigue a un cierre del gobierno de EE. UU. el miércoles después de que un Congreso profundamente dividido impidiera que los funcionarios llegaran a un acuerdo de financiación.

El cierre podría retrasar el informe de nóminas no agrícolas del viernes, la cifra oficial mensual de empleo, que eventualmente establecería las bases para un impulso positivo de liquidez o expansión de liquidez en el sistema financiero. Esto a menudo resulta en un acceso más fácil a la financiación, reduce el costo de los préstamos y fomenta el crecimiento económico y la asunción de riesgos en los mercados financieros.

"Si el ADP es una señal principal y el informe de BLS se retrasa, es probable que la Fed realice un recorte de 25 pb en octubre y lo acompañe con una guía que mantenga sobre la mesa un segundo recorte para diciembre, junto con un primer indicio hacia la reducción de la flexibilización cuantitativa (QT). Esa combinación debería reducir los rendimientos reales y debilitar el dólar hacia el cuarto trimestre, con una leve inclinación bajista en la curva y el oro manteniéndose en demanda. Efecto neto: un impulso de liquidez positivo que históricamente apoya al BTC," dijo un Estratega de Investigación Cripto en un correo electrónico.

El informe de nóminas privadas ADP del miércoles pintó un panorama sombrío del mercado laboral, fortaleciendo el argumento a favor de recortes continuos de tasas por parte de la Fed. El banco central recortó las tasas en 25 puntos básicos el mes pasado, mientras insinuaba un alivio adicional en los próximos meses.

El estratega añadió que la ganancia en el precio de BTC tras el cierre del gobierno podría ser una pista de un inminente rally explosivo.

"El mensaje es claro: con las publicaciones de datos tradicionales en flujo y una alta incertidumbre macro, Bitcoin sigue siendo uno de los pocos activos que prosperan cuando el antiguo manual se descompone. Los inversores deberían estar observando este momento de cerca - podría marcar la próxima fase explosiva en los mercados de criptomonedas," señaló.

Las opciones parecen baratas

Una forma de jugar el inminente gran movimiento, mientras se está cubierto, podría ser a través de opciones, que parecen baratas en el frente, según un Director de Derivados.

"Después de un largo 'período seco' de volatilidad en BTC, el cierre del gobierno de EE. UU. podría finalmente ser el catalizador para que BTC se mueva mucho", dijo a los reporteros. "Esto, junto con el pronunciado contango en la estructura de términos de volatilidad implícita, hace que las opciones parezcan baratas."

El pronunciado contango en la volatilidad implícita (IV) de la estructura a plazo, representado por una curva de IV ascendente desde los vencimientos a corto plazo hasta los de más largo plazo, indica que el mercado espera que la volatilidad futura sea significativamente mayor que la volatilidad a corto plazo.

Esto hace que las opciones a corto plazo sean relativamente baratas. Los precios de las opciones están influenciados por la volatilidad implícita.

El experto citó el straddle largo como una de las estrategias preferidas para aprovechar el inminente auge de la volatilidad. Implica la compra simultánea de opciones de compra y de venta en el mismo precio de ejercicio y con la misma fecha de vencimiento. La opción de compra gana valor cuando el precio del activo subyacente sube, mientras que la opción de venta proporciona protección contra las caídas de precios. Juntas, esto significa que el comprador del straddle se beneficia de movimientos de precios significativos en cualquier dirección.

"Es probable que el USD vea flujos debido al Shutdown y al número de nómina de esta semana... que guiará a la Fed. Estos catalizadores podrían hacer que BTC se dispare ( como una cobertura en dólares ) o se desplome ( si los activos de riesgo entran en pánico )," dijo, explicando la inclinación por el straddle.