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¿Qué es el swap en Forex? Entendiendo las comisiones de swap en el mercado de divisas

El swap en el mercado de divisas es la comisión de interés que los traders pagan o reciben por mantener una posición abierta durante la noche. Comprender cómo funcionan los swaps es crucial para gestionar los costos de trading y optimizar las estrategias.

Esta guía explica qué son los swaps en Forex, cómo se calculan y cómo determinar su impacto en tus operaciones.

El swap en el mercado de divisas

El swap en Forex, también conocido como rollover, es el interés que se cobra o gana cuando un trader mantiene una posición abierta durante la noche. Esto ocurre porque las operaciones de divisas implican pedir prestada una moneda para comprar otra, y las tasas de interés entre las dos divisas son diferentes.

Existen dos tipos principales: el cargo por swap, que se paga cuando la tasa de interés de la divisa base es menor que la de la contraparte; y el crédito por swap, que se recibe cuando la tasa de interés de la divisa base es mayor que la de la contraparte.

Características principales de los swaps

Los swaps se calculan diariamente y se aplican automáticamente a las posiciones abiertas. Además, difieren entre posiciones largas (compra de un par de divisas) y cortas (venta de un par de divisas), lo que afecta directamente la rentabilidad de las operaciones mantenidas por varios días.

Cálculo del swap en Forex

La tasa de swap depende principalmente de tres factores: las tasas de interés (la diferencia entre las tasas de las dos divisas en un par), el tamaño de la operación (cuanto mayor sea la posición, mayor será el cargo o crédito por swap), y el markup del bróker (algunos brókers añaden un cargo adicional a la tasa de swap).

La fórmula para calcular el swap es: Swap = Tamaño de la operación × (Diferencial de tasas de interés) × Comisión del bróker

Ejemplos de swap en Forex

Un swap positivo ocurre, por ejemplo, al comprar EUR/USD y mantener la posición durante la noche, si la tasa de interés del EUR es mayor que la del USD. Por otro lado, un swap negativo se produce al vender GBP/JPY y mantener la posición durante la noche, cuando la tasa de interés de la GBP es menor que la del JPY.

Tipos de swap en Forex

El swap largo se aplica al mantener una posición de compra durante la noche y refleja el diferencial de tasas de interés entre las divisas. El swap corto, por su parte, se aplica al mantener una posición de venta durante la noche y se calcula en base al diferencial de tasas de interés inverso.

Factores que afectan las tasas de swap

Las tasas de swap se ven influenciadas por las políticas de los bancos centrales, ya que los cambios en las tasas de interés establecidas afectan directamente estas comisiones. También influyen las condiciones del mercado, pues la volatilidad y liquidez determinan cómo los brókers calculan los swaps. Adicionalmente, el par de divisas es importante, ya que los pares exóticos suelen tener tasas de swap más altas debido a mayor volatilidad y diferenciales de tasas de interés.

Cómo evitar o reducir los costos de swap

Para minimizar estos costos, puedes usar cuentas sin swap (algunos brókers ofrecen cuentas islámicas para traders que no desean pagar swaps por razones religiosas), cerrar operaciones antes del rollover para evitar mantener posiciones abiertas durante la noche, elegir pares de divisas con diferenciales de tasas de interés positivos, y planificar tus operaciones en torno al triple swap, ya que los miércoles los brókers suelen triplicar el cargo para compensar el fin de semana.

Ventajas y desventajas de los swaps

Los swaps ofrecen ventajas como ingresos adicionales cuando son positivos, aumentando las ganancias al operar pares con diferenciales de tasas favorables, y proporcionan información sobre la fortaleza relativa de diferentes divisas al reflejar factores económicos. Sin embargo, también presentan desventajas: los swaps negativos aumentan los costos de trading (especialmente para posiciones a largo plazo) y su comprensión y cálculo puede resultar confuso para los principiantes.

Preguntas frecuentes sobre swaps en Forex

Una cuenta sin swap elimina los cargos de interés overnight, siendo adecuada para traders con restricciones religiosas o que desean evitar costos adicionales. Los swaps se aplican al final de cada día de trading, generalmente a las 5 PM hora de Nueva York. Estos afectan la rentabilidad, especialmente para posiciones a largo plazo, pudiendo aumentar las ganancias cuando son positivos o reducir los ingresos cuando son negativos. Es importante señalar que las tasas de swap varían entre brókers según sus políticas de markup y todos los pares de divisas tienen swaps, aunque las tasas varían dependiendo del par y su diferencial de tasas de interés.