Bitcoin no ha tenido un retroceso significativo durante mucho tiempo, lo que se debe no solo a la inercia del mercado, sino también a su ciclo de cuatro años. Los datos históricos muestran que los picos cíclicos de Bitcoin suelen ocurrir en el segundo año después del evento de Halving, como en 2013, 2017 y 2021. Siguiendo esta regla, el próximo pico esperado podría ocurrir en 2025.

A pesar de que en cada ciclo alcista hay quienes afirman que 'el mercado alcista eterno ha llegado, el ciclo de cuatro años ha fallado', todavía hay una parte considerable de los traders que consideran esta 'teoría de ciclos' y ajustan su estrategia de inversión en consecuencia.

Es interesante que este ciclo de cuatro años de Bitcoin sea bastante similar al ciclo de Kitchin en economía. El ciclo de Kitchin describe cómo las empresas producen según las proyecciones de demanda, experimentan un exceso de capacidad y luego liquidan inventarios, lo que lleva a una disminución en la inversión y el empleo; después de limpiar los inventarios, se comienza nuevamente a aumentar la contratación y la inversión, y todo el ciclo dura aproximadamente cuatro años.

La política monetaria de Estados Unidos a menudo amplifica o suprime estas fluctuaciones económicas. Por ejemplo, la masiva política de flexibilización monetaria después de la pandemia en 2020 dio lugar a un mercado alcista sin precedentes; mientras que en 2022, el ciclo de Kitchin entró en una fase de desinventario, y al mismo tiempo Estados Unidos implementó políticas de restricción, lo que hizo que la situación económica fuera aún más grave.

Actualmente, Bitcoin podría estar en el rango superior del ciclo de cuatro años. Desde la perspectiva del ciclo de Kitchin, el aumento de la tasa de desempleo y la desaceleración del crecimiento de la inversión indican que la economía se encuentra en el 'punto de inflexión de la recesión superior' de la descongestión de inventarios, con una falta de impulso económico. Al mismo tiempo, la política monetaria de la Reserva Federal se encuentra en un punto de inflexión de la transición de la contracción a la expansión.

Sin embargo, las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, el aumento de la aceptación de Bitcoin por parte de las instituciones y el fortalecimiento de la confianza de los inversores en Bitcoin podrían aliviar la presión de la recesión económica y la caída de Bitcoin. Incluso si Bitcoin realmente alcanza su punto máximo, su posterior tendencia podría inclinarse más hacia ajustes moderados o consolidaciones, en lugar de un mercado bajista extremo.

En cuanto a por qué la próxima temporada podría ser la de las monedas criptográficas pequeñas, hay tres razones principales: primero, si el impulso de Bitcoin se desacelera, parte de las ganancias podría fluir hacia otras criptomonedas con potencial de ganancias más altas. En segundo lugar, cuando la política monetaria tiende a ser más flexible, los inversores tienden a arriesgarse más en monedas criptográficas pequeñas. Por último, cuando Bitcoin oscila en niveles altos, a menudo es más favorable para el inicio del mercado de otras criptomonedas.

En general, el mercado de criptomonedas se encuentra en un punto de inflexión clave, y los inversores deben prestar atención a los indicadores económicos y cambios en las políticas para tomar decisiones de inversión informadas.