Según el último análisis de KBW (Keefe, Bruyette & Woods), la Reserva Federal (FED) podría reducir las tasas de interés en 25 puntos base en octubre y diciembre de este año. Esta predicción se basa principalmente en el gráfico de puntos de la reunión de septiembre de la Reserva Federal (FED) y en los comentarios del presidente Powell.

El gráfico de puntos muestra que la expectativa del centro de tasas de interés para 2025 se ha ajustado a 3.6%, en comparación con el 3.9% de junio. Cabe destacar que 10 de los 19 funcionarios de la Reserva Federal (FED) apoyan una nueva reducción de 50 puntos base este año. Esta orientación es coherente con el entorno económico actual de un mercado laboral debilitado y una disminución de la presión inflacionaria.

El presidente Powell enfatizó especialmente que el principal objetivo de reducir las tasas de interés es controlar el riesgo a la baja en el mercado laboral. Se espera que la tasa de desempleo pueda aumentar al 4.5%, y los datos de empleo nuevos también pueden desacelerarse aún más. Aunque los precios de ciertos bienes han aumentado debido a las políticas arancelarias, la expectativa de inflación del PCE subyacente sigue mostrando una tendencia a la baja, con una expectativa del 3.1% para 2025 y una posible caída adicional al 2.6% en 2026.

La economía estadounidense actualmente muestra un patrón de "doble debilidad en la oferta y la demanda". Aunque La Reserva Federal (FED) ha elevado ligeramente su expectativa de crecimiento del PIB para 2025 del 1.5% al 1.6%, la confianza del consumidor y la disposición a invertir siguen siendo insuficientes, y la diferenciación interna de la economía es evidente.

La reacción del mercado a las expectativas de recortes de tasas también es bastante característica. El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. podría mostrar una tendencia de "comprar expectativas, vender hechos", mientras que las acciones de EE. UU. podrían experimentar un repunte, especialmente el índice Dow Jones y las acciones de pequeña capitalización podrían destacar. El índice del dólar, por otro lado, podría enfrentar presión a la baja.

Si las reducciones de tasas de interés en octubre y diciembre se producen como se espera, se prevé que esto impulse aún más la preferencia por activos de riesgo. Activos como el oro, las acciones de EE. UU. y las criptomonedas (como Bitcoin) podrían beneficiarse de esto, y los inversores deben estar atentos a las oportunidades relacionadas.

Sin embargo, es importante señalar que las decisiones de La Reserva Federal (FED) seguirán dependiendo en gran medida de los datos económicos futuros. El desempeño del mercado laboral, la tendencia de la inflación y la situación del crecimiento económico en general serán factores clave que influirán en la decisión final. Los inversores deben mantenerse alerta y seguir de cerca los cambios en los indicadores económicos para poder ajustar sus estrategias de inversión a tiempo.