La Reserva Federal de Estados Unidos anunció recientemente una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de interés de referencia, marcando la primera disminución en casi 9 meses y el inicio de un nuevo ciclo de recortes. Esta reducción ajusta el rango de la tasa de fondos federales a entre 4.00% y 4.25%, cumpliendo con las expectativas generales del mercado.

Tras la publicación de la noticia sobre la reducción de tasas de interés, el mercado financiero reaccionó de manera estable. El tipo de cambio del yuan offshore frente al dólar reportó 7.0845, el precio del oro en Nueva York fue de 3744 dólares/onza, las acciones estadounidenses subieron ligeramente y el índice del dólar se situó en 96.22. Es importante señalar que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. cayó por debajo del umbral del 4%.

Al revisar los tres ciclos de reducción de tasas de interés desde este siglo, cada uno ha provocado un efecto significativo de redistribución de la riqueza:

La reducción de tasas de interés entre 2001 y 2003 en respuesta a la explosión de la burbuja de Internet dio lugar a gigantes de Internet representados por Google y Amazon;

El ciclo de reducción de tasas de interés de 2007-2008 estuvo estrechamente relacionado con la crisis financiera subsiguiente, lo que llevó a China a implementar un gran plan de estímulo económico, impulsando indirectamente el auge del mercado inmobiliario;

El ciclo de recortes de tasas de interés de 2019-2020 estuvo acompañado por el impacto de la pandemia global, y los países implementaron medidas de estímulo económico.

Hoy en día, la Reserva Federal ha iniciado nuevamente el proceso de reducción de tasas de interés, lo que podría indicar que una nueva ronda de reestructuración de la riqueza está a punto de comenzar. La reducción de tasas de interés normalmente estimula la actividad económica, pero al mismo tiempo también puede provocar fluctuaciones en los precios de los activos y presiones inflacionarias.

Para los inversores, es crucial prestar atención a las siguientes políticas de la Reserva Federal y su impacto en la economía global. Al mismo tiempo, también es necesario estar alerta ante el riesgo de burbujas de activos que puede traer una reducción de tasas de interés, así como realizar una adecuada asignación de activos para enfrentar las posibles fluctuaciones del mercado.