Análisis de estrategias de inversión en Memecoins

¿Por qué elegir Memecoins?

Las memecoins tienen un alto valor beta en los activos Layer 1 (L1), lo que las convierte en una opción de inversión interesante. Al asignar moderadamente ciertas memecoins, los inversores pueden obtener un efecto de apalancamiento sobre los activos L1 sin aumentar realmente el apalancamiento (evitando así el riesgo de liquidación).

La señal clave que nos interesa es cuando el beta de 30 días supera al beta de 90 días. Tomando como ejemplo un conocido memecoin, cuando esto sucede, su promedio de retorno a 30 y 60 días alcanza el 124% y el 413% respectivamente (con una mediana de 45% y 57% respectivamente).

El cambio en el modo de aversión al riesgo a menudo ocurre rápidamente, lo que lleva a que ciertos memecoins superen significativamente al mercado en poco tiempo. Esto resalta la importancia de comprar en el momento correcto.

Es importante notar que la explosión de ciertos memecoins suele ocurrir simultáneamente con un aumento del 5% o más en su token L1 correspondiente dentro de una semana. En este caso, el retorno promedio del memecoin es el siguiente:

• Promedio de retorno semanal del 26%, mediana del 14%
• 30 días de rendimiento promedio del 141%, mediana del 11%
• Retorno promedio de 60 días del 512%, mediana del 27%

Sin embargo, en aproximadamente un tercio de los casos, incluso si el token L1 sube, este memecoin puede bajar. Esto indica que el rendimiento del token L1 no garantiza completamente el excelente rendimiento del memecoin.

Análisis de datos en cadena

Además de estudiar el rendimiento de los memecoins en relación con sus correspondientes L1, el análisis de datos en cadena también es una herramienta importante de análisis cuantitativo. Estos datos pueden revelar la calidad y la creencia relativa de la base de tenedores. A continuación se presenta una comparación de algunos indicadores clave:

1. Crecimiento de titulares de tokens (90 días)
2. Mediana y cantidad promedio de tenencia
3. Porcentaje de tenedores que poseen más de $1000
4. Porcentaje de poseedores que tienen más de $100k
5. Tasa de retención de ballenas
6. Ballena: Entrada/salida neta de DEX

Estos indicadores nos ayudan a comprender la popularidad reciente del Token, el nivel de confianza de los poseedores y los patrones de comportamiento de los grandes tenedores.

Otras consideraciones

Además de los datos en cadena, también nos enfocamos en las memecoins que tienen suficiente liquidez en el comercio y han experimentado múltiples correcciones significativas. Para los tokens que se negocian en las principales plataformas de intercambio, el volumen de contratos abiertos también es un indicador a tener en cuenta.

Factores comunitarios y de fe

El éxito de los memecoins a menudo está estrechamente relacionado con la fortaleza y la fe de su comunidad. Buscamos las siguientes características:

• Narrativa resonante y lema comunitario
• Signos de una fuerte creencia y sentido de pertenencia
• Liderazgo y sentido de coordinación
• Signos de integración cultural
• Actividades en redes sociales, especialmente la promoción en TikTok dirigida a un público joven

Evaluación de valor

Evaluar el "valor justo" de un memecoin se puede hacer de las siguientes maneras:

1. Comparación del valor realizado y el valor de mercado (ratio MVRV)
2. Análisis del indicador de momentum:
   • Índice de Fuerza Relativa (RSI)
   • Media móvil
3. Análisis de tendencias de búsqueda de Google

Consideraciones del entorno macroeconómico

Las memecoins son altamente sensibles a las condiciones de liquidez y al entorno económico en general. Un entorno de liquidez favorable, el sentimiento de aversión al riesgo y el regreso del "espíritu animal" son factores clave para la asignación de memecoins.

Conclusión

Invertir en memecoins requiere considerar múltiples factores, incluyendo su relación con los activos L1, datos en cadena, vitalidad de la comunidad, evaluación de valor y el entorno macroeconómico. A pesar de esto, este tipo de inversión sigue siendo de alto riesgo y debe ser tratado con precaución, y solo como una pequeña parte de la cartera de inversiones.