Mercado de criptomonedas: dinámicas, tendencias y oportunidades

Recientemente he tenido más tiempo para reflexionar, y me gustaría compartir algunas ideas sobre el mercado de criptomonedas.

Se espera que la tendencia general del mercado de criptomonedas se aclare después de septiembre. Teniendo en cuenta las resistencias macroeconómicas, las limitaciones de liquidez durante el verano y los ajustes de posiciones al final del trimestre, es probable que la verdadera dinámica del mercado solo se manifieste cuando los participantes del mercado regresen después de las vacaciones de agosto. A partir de las recientes actividades del mercado, el aumento de la mayoría de las altcoins ha sido impulsado principalmente por un apretón de cortos. Los comerciantes, influenciados por el reflejo condicionado de la anterior recuperación, persiguen el impulso, pero esta vez carecen de verdaderos poseedores a largo plazo. Muchos inversores han sufrido pérdidas en el ajuste del mercado anterior. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que experimentaron un rápido aumento luego sufrieron la misma caída drástica.

Ethereum ha experimentado un rebote inesperado, mientras que los sectores de inteligencia artificial y monedas meme, que habían sido más afectados anteriormente, lideraron este rebote. En comparación, los tokens con aplicaciones reales, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han demostrado una fuerte resiliencia: han sido más estables durante la caída y se recuperan más rápido. A partir de esto, se pueden extraer las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está ingresando gradualmente al mercado a través de canales regulados como los ETF. La naturaleza del capital que apoya a Bitcoin es completamente diferente de los ciclos anteriores, lo que hace que una liquidación a gran escala sea poco probable, a menos que sea desencadenada por un evento macroeconómico significativo.

2. La diferenciación interna de las criptomonedas menores se intensifica

Los fondos finales fluirán de nuevo hacia las criptomonedas pequeñas, pero no se inundarán completamente. Solo los tokens que tengan un propósito claro y un escenario de aplicación real podrán atraer estos fondos. Esta es la razón por la que Ethereum podría superar a otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, el aumento en la tasa de uso de DeFi, la estructura deflacionaria y la demanda de staking constituyen un poderoso ciclo virtuoso. Además, debido a que no se han alcanzado las expectativas durante mucho tiempo, todavía hay compradores marginales esperando entrar en el mercado fuera de la bolsa.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre la tendencia de precios. En condiciones de baja liquidez, la venta continua de los validadores y los inversores tempranos limita el espacio para el alza. Esta es también la razón por la cual los tokens sobrevalorados que se listan en intercambios centralizados pueden tener un desempeño deficiente en el futuro. Ciertos tokens de ecosistemas enfrentan especialmente presión de venta continua, debido a la estructura de recompensas de los validadores que da lugar a esta situación.

4. Las monedas meme tienen ventajas estructurales

Las monedas meme tienen ventajas estructurales, sin desbloqueo de capital de riesgo, emisión justa, completamente basada en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación, que ha funcionado en el primer ciclo.

Pero esta etapa puede estar llegando a su fin. Ciertos eventos de generación de tokens marcan el pico de atención hacia las monedas meme, después de lo cual el interés comienza a desvanecerse. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de Ethereum - si todos ya tienen, ¿quién se convertirá en el comprador marginal cuando el impulso de las monedas meme se desvanezca?

Algunas monedas meme pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares a través de influenciadores en plataformas sociales principales. Estas aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de las "monedas de animales adorables" como alfa ha terminado. Solo aquellas monedas que tienen una historia sólida y un reconocimiento en el mercado poseen un verdadero valor especulativo.

5. Tendencias del mercado futuro

Si las monedas meme ya no son la principal oportunidad, ¿cuál es el siguiente foco?

Mi opinión es: la combinación de la inteligencia artificial y la encriptación.

Si sigues mis dinámicas, te darás cuenta de que la mayoría de mis operaciones en este ciclo - después de la etapa inicial - se han centrado en las monedas meme y la inteligencia artificial.

Al igual que el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio durante este mercado bajista. Ya hemos visto algunos proyectos aparecer en la cadena.

A medida que los beneficios de las monedas meme se agotan, la atención naturalmente se dirigirá hacia nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo foco.

Muchos proyectos de IA x encriptación adoptan un modelo de emisión justa, resonando con la narrativa de ciertos proyectos exitosos.

Por eso pasé tiempo investigando y planificando con antelación en este campo durante unas semanas tranquilas. No hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo contendrá las mayores oportunidades asimétricas.