Activos Cripto mercado perspectivas y inversión insights

Este fin de semana tendré más tiempo para reflexionar, y quiero compartir algunas opiniones sobre el mercado.

Creo que la tendencia general del mercado de Activos Cripto no se aclarará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez en verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, el verdadero movimiento del mercado solo se manifestará cuando los participantes del mercado regresen después de las vacaciones de agosto. La reciente actividad del mercado muestra que la mayoría de las monedas alternativas han subido principalmente debido a un apretón de cortos. Los comerciantes, influidos por el rebote anterior, persiguen el impulso, pero esta vez carecen de tenedores a largo plazo. La mayoría de las personas ya han sufrido grandes pérdidas anteriormente. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que han subido drásticamente luego experimentan caídas igualmente drásticas.

Ethereum ha tenido un rebote inesperado, liderado por sectores que anteriormente habían sufrido más, como la IA y ciertos tokens. En comparación, los tokens con usos prácticos, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado resiliencia: se han mantenido más estables durante la caída y se han recuperado más rápidamente. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. Aunque SPX pertenece a una categoría de tokens, su estructura es completamente diferente. De esto podemos extraer las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está entrando gradualmente a través de ETF y otros canales regulados.

Actualmente, la naturaleza del capital que apoya a BTC es completamente diferente a la de ciclos anteriores. Por eso, es poco probable que ocurra una liquidación masiva de BTC, a menos que sea desencadenada por eventos macroeconómicos.

2. La diferenciación interna de las monedas alternativas se agudiza

Finalmente, el capital fluirá hacia las monedas alternativas, pero no abarcará todo. Solo los tokens con un propósito claro y escenarios de aplicación práctica podrían atraer esos fondos. Esa es la razón por la cual creo que Ethereum superará a cierta cadena pública. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de finanzas descentralizadas, la estructura de deflación y la demanda de staking forman un poderoso efecto de volante. Además, debido a que ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales esperando en el mercado extrabursátil.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo presentan riesgos estructurales.

El desbloqueo de tokens seguirá presionando la tendencia de precios. En condiciones de baja liquidez, la presión de venta continua por parte de los validadores y los primeros inversores limita el espacio de subida. Por eso creo que los tokens con valoraciones excesivas que se listan en intercambios centralizados no son una buena opción para el futuro. Los tokens de un determinado ecosistema enfrentan especialmente una presión de venta continua, debido a la estructura de recompensas para validadores que provoca esta situación.

4. Cierta clase de moneda tiene ventajas estructurales

Este tipo de moneda tiene ventajas estructurales, sin desbloqueo de capital de riesgo, lanzamiento justo, completamente basado en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación, que funcionó de la misma manera que en el primer ciclo.

Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.

El evento de generación de tokens de una plataforma y el lanzamiento de la moneda de un político marcaron el apogeo de la atención hacia este tipo de tokens. A partir de ahí, el interés de la gente por estos tokens comenzó a disminuir. Incluso en el rebote de abril, el rendimiento de una cadena pública no fue mejor que el de ETH—si todos ya tienen los tokens de esa cadena pública, ¿quién será el comprador marginal cuando el impulso de estos tokens se disipe?

Algunos tokens pueden seguir teniendo un buen desempeño, especialmente aquellos que se han vuelto populares fuera de las redes sociales de Activos Cripto, como en plataformas de videos cortos, impulsados por personas influyentes. Estos aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "moneda de animales adorables" como alpha ha terminado. Solo los tokens con una historia poderosa y un fuerte reconocimiento en el mercado—cosas en las que la gente puede creer colectivamente—tienen un verdadero valor especulativo.

Irónicamente, el agotamiento y la duda hacia los tokens respaldados por capital de riesgo han abierto la puerta a proyectos de Web2/3 con lanzamientos justos, que se convertirán en la próxima ola de oportunidades para generar riqueza.

Un proyecto es un muy buen ejemplo. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos conocen algo, ya no hay retorno.

Esta es la razón por la que me enfoco más en el mercado en cadena. El éxito de un proyecto ha despertado el deseo de buscar "la próxima oportunidad", y el capital comienza a perseguir narrativas similares de lanzamiento justo de monedas alternativas. Al igual que alguien que gana una gran fortuna mediante el comercio de tokens, la atención dirige el flujo de capital.

5. Tendencias del mercado futuro

Entonces, si cierta clase de moneda ya no es una oportunidad... ¿qué sigue?

Mi opinión: la combinación de IA y Activos Cripto.

Si has estado siguiendo mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo—después de ciertos tokens respaldados por una cadena pública y capital de riesgo—se han centrado en ciertos tipos de tokens y en la IA.

Al igual que la moda de las finanzas descentralizadas, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio en este mercado bajista. Ya hemos visto que algunos de estos proyectos han aparecido en la cadena.

A medida que los beneficios de ciertos tipos de monedas se agotan, la atención naturalmente se dirige hacia nuevas narrativas. La IA, con su utilidad clara, es muy adecuada para convertirse en el próximo foco.

Muchos proyectos de IA x encriptación son lanzados de manera justa, resonando con la narrativa de cierto proyecto.

Por eso he estado investigando y planificando con anticipación en este campo durante unas semanas tranquilas. Ahora no es necesario apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo contendrá las mayores oportunidades asimétricas.