La industria de semiconductores se está convirtiendo en la fuerza dominante del mercado, y con el desarrollo continuo de la tecnología de inteligencia artificial (IA), la demanda de chips relacionados también está impulsando a toda la industria a entrar en un período de rápido crecimiento. Aunque NVIDIA (símbolo NASDAQ: NVDA) sigue siendo el líder en el mercado de GPU de alto rendimiento, los inversores están poniendo su atención en otros competidores potenciales y empresas en la cadena de suministro. Ali Moarabi, analista senior de acciones en West End Capital Management, declaró en una reciente entrevista que, aunque NVIDIA tiene una ventaja de liderazgo, las oportunidades de inversión en el mercado ya no son solo una opción. Señaló que empresas como AMD, Broadcom y ASML también merecen atención, e incluso en ciertos campos ya han comenzado a mostrar su capacidad para desafiar a NVIDIA. A continuación, se presenta una traducción de las noticias recopiladas, meramente observacional del mercado, sin ninguna recomendación de inversión.
El líder de la industria tecnológica está adoptando una estrategia de múltiples proveedores para reducir la dependencia.
El crecimiento de NVIDIA en los últimos años proviene principalmente de los GPU de alto rendimiento necesarios para el entrenamiento de modelos de IA, especialmente el chip H100, que casi se ha convertido en el equipo estándar para que las grandes empresas tecnológicas implementen IA generativa. El informe financiero del segundo trimestre de 2025 muestra que los negocios relacionados con IA representan más del sesenta por ciento de los ingresos totales de la empresa, con clientes concentrados en Microsoft, Amazon, Google y otros operadores de centros de datos de gran escala. Sin embargo, Moarabi presenta una observación clave, que es que estos grandes clientes están adoptando gradualmente una estrategia de múltiples proveedores (Multi -Vendor Strategy) para reducir el riesgo de dependencia de un solo proveedor. En este contexto, AMD se convierte en la alternativa más prometedora.
AMD y Broadcom enfrentan grandes desafíos.
Como principal competidor de NVIDIA, Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ símbolo AMD) está fortaleciendo activamente su presencia en el campo de la IA. El chip acelerador MI355X lanzado por la empresa se considera un fuerte rival del H100 de NVIDIA, especialmente en tareas de inferencia de IA, donde ha demostrado un rendimiento excepcional. Según el informe financiero del segundo trimestre de la empresa, los ingresos del departamento de centros de datos crecieron casi un 20% en comparación con el mismo período del año pasado, lo que refleja que sus chips de IA están ganando reconocimiento en el mercado. Moarabi señaló que se trata de una típica transacción de seguimiento; aunque NVIDIA seguirá manteniendo su posición de liderazgo a corto plazo, AMD ya tiene la capacidad de capturar parte de la cuota de mercado en áreas específicas, especialmente entre los usuarios empresariales que buscan implementar un sistema de múltiples proveedores.
Además de los fabricantes de GPU tradicionales, Broadcom (NASDAQ: código AVGO) también es considerado un participante importante en el mercado de chips de IA. A diferencia de NVIDIA y AMD, que se centran en GPUs estandarizadas, Broadcom ha colaborado durante mucho tiempo con Google, ayudando a diseñar su TPU (Unidad de Procesamiento Tensorial) personalizada, creada específicamente para aplicaciones de IA. Moarabi señala que empresas como Google, Meta y Apple están buscando soluciones de chips más específicas, y Broadcom, con su capacidad de diseño e integración de ASIC (circuitos integrados de aplicación específica), se ha convertido en uno de los mayores beneficiarios de la ola de chips de IA personalizados. A medida que más empresas tienden a crear chips dedicados para optimizar el rendimiento y la eficiencia energética, se espera que la posición de mercado de Broadcom continúe fortaleciendo.
ASML de los Países Bajos posee tecnología de litografía
En el núcleo de los equipos de fabricación de chips, ASML Holding N.V. de los Países Bajos ( con el símbolo Nasdaq ASML) es una empresa clave insustituible. ASML posee una posición de monopolio global en la tecnología de litografía ultravioleta extrema (EUV), y casi toda la producción de chips de procesos avanzados debe depender de su equipo. Aunque los riesgos geopolíticos continúan afectando sus envíos a China, desde TSMC, Samsung hasta Intel, la fabricación avanzada global todavía no puede eludir a ASML.
Los equipos ASML están exentos de un arancel del 15 % impuesto por Estados Unidos.
Estados Unidos y la Unión Europea han alcanzado un acuerdo comercial que exime de aranceles a los equipos de producción de semiconductores fabricados en Europa (incluidos los equipos de litografía DUV y EUV de ASML), evitando así un arancel del 15%. Si no se hubiese otorgado esta exención, el costo de una sola máquina EUV podría aumentar hasta 40 millones de dólares, lo que tendría un impacto significativo en la inversión en fundición y fabricación avanzada en Estados Unidos. Esta exención contribuye a mantener la viabilidad económica y la competitividad de la manufactura estadounidense. Tanto NVIDIA, AMD como Broadcom, eventualmente necesitarán utilizar el equipo de ASML para producir en masa sus productos, lo que demuestra su posición fundamental en la industria general de chips de IA.
Desde la perspectiva de la inversión, el analista Moarabi sugiere considerar la industria de los chips de IA como un ecosistema multifacético, y no centrarse únicamente en una sola empresa como NVIDIA. Aunque la ventaja tecnológica y de marca de NVIDIA sigue siendo notable, frente a la alta valoración y el problema de concentración de clientes, diversificar la inversión en empresas como AMD, Broadcom y ASML, que cuentan con fortaleza técnica y soporte industrial, podría resultar en un retorno más sólido en la tendencia de crecimiento a largo plazo de los chips de IA. Esta competencia en la industria de los chips ya no es solo un dominio de NVIDIA, sino que toda la cadena industrial se dirige hacia la era dorada impulsada por la inteligencia artificial.
Este artículo Wall Street analiza: Las acciones de IA recientemente pueden omitir a NVIDIA y centrar la atención en AMD, Broadcom y ASML. Apareció por primera vez en on-chain News ABMedia.
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Analistas de Wall Street: Las acciones de IA pueden saltarse a Nvidia por ahora y centrarse en AMD, Broadcom y ASML.
La industria de semiconductores se está convirtiendo en la fuerza dominante del mercado, y con el desarrollo continuo de la tecnología de inteligencia artificial (IA), la demanda de chips relacionados también está impulsando a toda la industria a entrar en un período de rápido crecimiento. Aunque NVIDIA (símbolo NASDAQ: NVDA) sigue siendo el líder en el mercado de GPU de alto rendimiento, los inversores están poniendo su atención en otros competidores potenciales y empresas en la cadena de suministro. Ali Moarabi, analista senior de acciones en West End Capital Management, declaró en una reciente entrevista que, aunque NVIDIA tiene una ventaja de liderazgo, las oportunidades de inversión en el mercado ya no son solo una opción. Señaló que empresas como AMD, Broadcom y ASML también merecen atención, e incluso en ciertos campos ya han comenzado a mostrar su capacidad para desafiar a NVIDIA. A continuación, se presenta una traducción de las noticias recopiladas, meramente observacional del mercado, sin ninguna recomendación de inversión.
El líder de la industria tecnológica está adoptando una estrategia de múltiples proveedores para reducir la dependencia.
El crecimiento de NVIDIA en los últimos años proviene principalmente de los GPU de alto rendimiento necesarios para el entrenamiento de modelos de IA, especialmente el chip H100, que casi se ha convertido en el equipo estándar para que las grandes empresas tecnológicas implementen IA generativa. El informe financiero del segundo trimestre de 2025 muestra que los negocios relacionados con IA representan más del sesenta por ciento de los ingresos totales de la empresa, con clientes concentrados en Microsoft, Amazon, Google y otros operadores de centros de datos de gran escala. Sin embargo, Moarabi presenta una observación clave, que es que estos grandes clientes están adoptando gradualmente una estrategia de múltiples proveedores (Multi -Vendor Strategy) para reducir el riesgo de dependencia de un solo proveedor. En este contexto, AMD se convierte en la alternativa más prometedora.
AMD y Broadcom enfrentan grandes desafíos.
Como principal competidor de NVIDIA, Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ símbolo AMD) está fortaleciendo activamente su presencia en el campo de la IA. El chip acelerador MI355X lanzado por la empresa se considera un fuerte rival del H100 de NVIDIA, especialmente en tareas de inferencia de IA, donde ha demostrado un rendimiento excepcional. Según el informe financiero del segundo trimestre de la empresa, los ingresos del departamento de centros de datos crecieron casi un 20% en comparación con el mismo período del año pasado, lo que refleja que sus chips de IA están ganando reconocimiento en el mercado. Moarabi señaló que se trata de una típica transacción de seguimiento; aunque NVIDIA seguirá manteniendo su posición de liderazgo a corto plazo, AMD ya tiene la capacidad de capturar parte de la cuota de mercado en áreas específicas, especialmente entre los usuarios empresariales que buscan implementar un sistema de múltiples proveedores.
Además de los fabricantes de GPU tradicionales, Broadcom (NASDAQ: código AVGO) también es considerado un participante importante en el mercado de chips de IA. A diferencia de NVIDIA y AMD, que se centran en GPUs estandarizadas, Broadcom ha colaborado durante mucho tiempo con Google, ayudando a diseñar su TPU (Unidad de Procesamiento Tensorial) personalizada, creada específicamente para aplicaciones de IA. Moarabi señala que empresas como Google, Meta y Apple están buscando soluciones de chips más específicas, y Broadcom, con su capacidad de diseño e integración de ASIC (circuitos integrados de aplicación específica), se ha convertido en uno de los mayores beneficiarios de la ola de chips de IA personalizados. A medida que más empresas tienden a crear chips dedicados para optimizar el rendimiento y la eficiencia energética, se espera que la posición de mercado de Broadcom continúe fortaleciendo.
ASML de los Países Bajos posee tecnología de litografía
En el núcleo de los equipos de fabricación de chips, ASML Holding N.V. de los Países Bajos ( con el símbolo Nasdaq ASML) es una empresa clave insustituible. ASML posee una posición de monopolio global en la tecnología de litografía ultravioleta extrema (EUV), y casi toda la producción de chips de procesos avanzados debe depender de su equipo. Aunque los riesgos geopolíticos continúan afectando sus envíos a China, desde TSMC, Samsung hasta Intel, la fabricación avanzada global todavía no puede eludir a ASML.
Los equipos ASML están exentos de un arancel del 15 % impuesto por Estados Unidos.
Estados Unidos y la Unión Europea han alcanzado un acuerdo comercial que exime de aranceles a los equipos de producción de semiconductores fabricados en Europa (incluidos los equipos de litografía DUV y EUV de ASML), evitando así un arancel del 15%. Si no se hubiese otorgado esta exención, el costo de una sola máquina EUV podría aumentar hasta 40 millones de dólares, lo que tendría un impacto significativo en la inversión en fundición y fabricación avanzada en Estados Unidos. Esta exención contribuye a mantener la viabilidad económica y la competitividad de la manufactura estadounidense. Tanto NVIDIA, AMD como Broadcom, eventualmente necesitarán utilizar el equipo de ASML para producir en masa sus productos, lo que demuestra su posición fundamental en la industria general de chips de IA.
Desde la perspectiva de la inversión, el analista Moarabi sugiere considerar la industria de los chips de IA como un ecosistema multifacético, y no centrarse únicamente en una sola empresa como NVIDIA. Aunque la ventaja tecnológica y de marca de NVIDIA sigue siendo notable, frente a la alta valoración y el problema de concentración de clientes, diversificar la inversión en empresas como AMD, Broadcom y ASML, que cuentan con fortaleza técnica y soporte industrial, podría resultar en un retorno más sólido en la tendencia de crecimiento a largo plazo de los chips de IA. Esta competencia en la industria de los chips ya no es solo un dominio de NVIDIA, sino que toda la cadena industrial se dirige hacia la era dorada impulsada por la inteligencia artificial.
Este artículo Wall Street analiza: Las acciones de IA recientemente pueden omitir a NVIDIA y centrar la atención en AMD, Broadcom y ASML. Apareció por primera vez en on-chain News ABMedia.