La historia ha demostrado repetidamente que las tecnologías e innovaciones que son la próxima gran cosa necesitan tiempo suficiente para madurar.
A pesar de un mercado direccionable en las nubes, la inteligencia artificial (AI) puede ser la próxima en una larga lista de burbujas que estallen en Wall Street.
Sin embargo, la IA no está sola, con otras dos tendencias candentes que son poco probables de mantener sus ascensos parabólicos o su insaciable hype.
10 acciones que nos gustan más que Nvidia ›
Durante más de tres décadas, los inversores han tenido típicamente una innovación revolucionaria o una tecnología de próxima gran cosa que ha cautivado su atención y su bolsillo. Quizás el mejor ejemplo sea la aparición y proliferación de internet a mediados de la década de 1990, que hizo que el índice de referencia S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), el icónico Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI), y el Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) se dispararan.
Internet abrió el camino para que las empresas se movieran más allá de sus escaparates tradicionales. También revolucionó la inversión y eliminó las barreras de información que existían previamente entre Wall Street y Main Street. Tener acceso instantáneo a estados de ingresos, balances, comentarios de la administración y presentaciones corporativas hizo que los inversores estuvieran más dispuestos a aceptar primas de valoración para empresas impulsadas por internet que prometían tasas de crecimiento asombrosas.
Fuente de la imagen: Getty Images. Sin embargo, la revolución de internet no estuvo exenta de obstáculos. Como la historia ha demostrado consistentemente, cada nueva tecnología o tendencia ha necesitado tiempo para madurar. En términos más simples, las empresas necesitan tiempo para descubrir cómo optimizar nuevas tecnologías. Esto deja al mercado de valores y a las empresas en la vanguardia de estas tendencias susceptibles a eventos que provocan la explosión de burbujas, como la explosión de la burbuja puntocom a principios de los 2000.
Otras tecnologías y tendencias que se consideran la próxima gran cosa siguieron el mismo camino, con la decodificación del genoma, la nanotecnología, la impresión 3D, la tecnología blockchain y el metaverso representando ejemplos de eventos que eventualmente estallarán en burbujas.
Típicamente, las innovaciones y tendencias que cambian el juego son eventos singulares, con una innovación o tendencia publicitada existiendo a la vez. Pero podríamos estar presenciando historia, con tres burbujas potenciales gestándose al mismo tiempo.
Burbuja No. 1: Inteligencia artificial
Sin lugar a dudas, ninguna innovación tecnológica desde Internet ha emocionado a Wall Street y a los inversores tanto como la evolución de la inteligencia artificial (AI). Según estimaciones de los analistas de PwC en Sizing the Prize, una combinación de mejoras en la productividad y efectos del lado del consumo derivados de la IA puede añadir 15.7 billones de dólares al producto interno bruto global para 2030.
La historia continúa. Potencias como Nvidia (NASDAQ: NVDA) y Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) han liderado el camino desde una perspectiva de hardware y aplicación. Las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia (GPUs) son el cerebro que impulsa la toma de decisiones en centros de datos de alto rendimiento. Mientras tanto, la plataforma Gotham impulsada por IA y aprendizaje automático de Palantir está ayudando a los gobiernos federales a planificar y ejecutar misiones militares, así como a recopilar y analizar datos. Ambas empresas tienen fosos sostenibles y tasas de crecimiento impresionantes, gracias a la IA.
Otra cosa que poseen estos líderes de IA son valoraciones históricamente problemáticas. La historia nos dice que las empresas públicas a la vanguardia de las tecnologías del próximo gran cambio suelen alcanzar picos en las relaciones precio-ventas (P/S) de 30 a 40. Nvidia se dirigió a su último informe de ganancias con una relación P/S de casi 30, mientras que Palantir Technologies presenta una relación P/S de 115. Ninguna de las relaciones P/S ha demostrado ser sostenible durante un período prolongado, según el precedente histórico.
Más importante aún, la mayoría de las empresas que están invirtiendo agresivamente en infraestructura de centros de datos de IA y aplicaciones impulsadas por IA aún no han optimizado su hardware o software.
Con la llegada de internet, pasaron años antes de que las empresas descubrieran cómo aprovechar esta tecnología para aumentar sus ventas y márgenes. Esto aún no ha sucedido con la inteligencia artificial, lo que deja esta tendencia completamente abierta a un eventual estallido de burbuja.
Fuente de la imagen: Getty Images. ## Burbuja No. 2: Computación cuántica
Mientras que la IA ha estado cautivando la atención de los inversores durante casi tres años, el auge de la computación cuántica ha sido una tendencia candente durante aproximadamente un año.
La computación cuántica se basa en los principios de la mecánica cuántica para resolver ecuaciones y problemas complejos que los sistemas informáticos tradicionales no pueden manejar. Las computadoras cuánticas especializadas pueden ayudar en la investigación y desarrollo de medicamentos, la modelación del clima, la optimización de la cadena de suministro, y pueden potencialmente acelerar el aprendizaje automático al acelerar enormemente los algoritmos de IA. Esta selección de casos de uso es lo que ha llevado al Boston Consulting Group a creer que esta tecnología puede agregar hasta 850 mil millones de dólares en valor económico para 2040.
Aunque algunos miembros de los "Magnificent Seven" están desarrollando hardware o plataformas orientadas a la computación cuántica, las acciones de computación cuántica puras han aumentado drásticamente. En el último año ( hasta el cierre del mercado el 27 de agosto de ), IonQ (NYSE: IONQ) y Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) han visto sus acciones aumentar un 452% y un 1,530%, respectivamente.
Desafortunadamente, ni IonQ ni Rigetti han demostrado que sus modelos operativos sean sostenibles o escalables. Se espera que IonQ informe $91 millones en ventas anuales en 2025, pero está valorada en más de $12 mil millones. En cuanto a Rigetti, se espera que los ingresos anuales caigan a solo $8 millones este año, en comparación con su capitalización de mercado de aproximadamente $5 mil millones.
Además, IonQ y Rigetti no están particularmente cerca de generar ganancias, incluso con proyecciones de un rápido crecimiento en las ventas en 2026. Al igual que el metaverso, esta tecnología parece estar lejos de convertirse en algo generalizado y verdaderamente relevante.
Burbuja No. 3: Estrategia del tesoro de Bitcoin
La tercera burbuja potencial que se está gestando junto a las pronunciadas ( y probablemente insostenibles ) subidas en IA y computación cuántica es la estrategia de tesorería de Bitcoin (CRYPTO: BTC). Esto implica que las empresas públicas utilizan su efectivo, o emiten acciones comunes y/o deuda, para adquirir Bitcoin y mantenerlo en su balance.
La principal atracción de la estrategia del tesoro de Bitcoin es luchar contra la inflación. La oferta monetaria de EE. UU. sigue expandiéndose, lo que está devaluando el dólar con el tiempo. En comparación, la oferta total de tokens de Bitcoin, una vez que se haya minado por completo, está limitada a 21 millones de monedas. Esta escasez percibida alimenta el caso alcista y es una de las razones clave por las que la Estrategia (NASDAQ: MSTR) de Michael Saylor ha adquirido 632,457 Bitcoin, o más del 3% de los tokens totales que alguna vez estarán en circulación.
Decenas de empresas públicas han seguido los pasos de Strategy al crear un tesoro de Bitcoin, con la esperanza de que Bitcoin siga apreciándose en valor. Si bien estas compras han ayudado a inflar temporal y artificialmente el precio de Bitcoin, no es sostenible.
Dejando de lado la estrategia, muchas de las empresas que están adoptando tesorerías en Bitcoin son negocios que están luchando, perdiendo dinero y quedándose atrás en el frente de innovación. Comprar Bitcoin ( o cualquier criptomoneda ) no es una panacea para estas luchas. Además, la mayoría de las empresas están diluyendo a sus accionistas al emitir acciones o alguna forma de deuda para comprar Bitcoin, lo que deja a estas compañías abiertas a la posibilidad de tener que deshacerse de sus activos digitales si ocurriera un evento de choque.
Para agregar, la mayoría de las empresas de Tesorería de Bitcoin (Estrategia incluida) están operando a primas significativas sobre el valor neto de los activos de su Bitcoin. En lugar de comprar Bitcoin directamente o usar un fondo cotizado en bolsa para obtener exposición a Bitcoin, los inversores están pagando primas que a veces pueden superar el 500% del valor real de los activos digitales mantenidos por negocios no probados/estructuralmente insolventes.
Con Bitcoin soportando más de una docena de caídas de al menos el 50% desde su creación, parece que es solo cuestión de tiempo antes de que la estrategia del Tesoro de Bitcoin implosione.
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Sean Williams no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Bitcoin, Nvidia y Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Estamos siendo testigos de la historia del mercado de valores: potencialmente 3 burbujas están ocurriendo al mismo tiempo fue publicado originalmente por The Motley Fool
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Estamos presenciando la historia del mercado de valores: potencialmente 3 burbujas están ocurriendo al mismo tiempo
Puntos Clave
Durante más de tres décadas, los inversores han tenido típicamente una innovación revolucionaria o una tecnología de próxima gran cosa que ha cautivado su atención y su bolsillo. Quizás el mejor ejemplo sea la aparición y proliferación de internet a mediados de la década de 1990, que hizo que el índice de referencia S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), el icónico Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI), y el Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) se dispararan.
Internet abrió el camino para que las empresas se movieran más allá de sus escaparates tradicionales. También revolucionó la inversión y eliminó las barreras de información que existían previamente entre Wall Street y Main Street. Tener acceso instantáneo a estados de ingresos, balances, comentarios de la administración y presentaciones corporativas hizo que los inversores estuvieran más dispuestos a aceptar primas de valoración para empresas impulsadas por internet que prometían tasas de crecimiento asombrosas.
Fuente de la imagen: Getty Images. Sin embargo, la revolución de internet no estuvo exenta de obstáculos. Como la historia ha demostrado consistentemente, cada nueva tecnología o tendencia ha necesitado tiempo para madurar. En términos más simples, las empresas necesitan tiempo para descubrir cómo optimizar nuevas tecnologías. Esto deja al mercado de valores y a las empresas en la vanguardia de estas tendencias susceptibles a eventos que provocan la explosión de burbujas, como la explosión de la burbuja puntocom a principios de los 2000.
Otras tecnologías y tendencias que se consideran la próxima gran cosa siguieron el mismo camino, con la decodificación del genoma, la nanotecnología, la impresión 3D, la tecnología blockchain y el metaverso representando ejemplos de eventos que eventualmente estallarán en burbujas.
Típicamente, las innovaciones y tendencias que cambian el juego son eventos singulares, con una innovación o tendencia publicitada existiendo a la vez. Pero podríamos estar presenciando historia, con tres burbujas potenciales gestándose al mismo tiempo.
Burbuja No. 1: Inteligencia artificial
Sin lugar a dudas, ninguna innovación tecnológica desde Internet ha emocionado a Wall Street y a los inversores tanto como la evolución de la inteligencia artificial (AI). Según estimaciones de los analistas de PwC en Sizing the Prize, una combinación de mejoras en la productividad y efectos del lado del consumo derivados de la IA puede añadir 15.7 billones de dólares al producto interno bruto global para 2030.
La historia continúa. Potencias como Nvidia (NASDAQ: NVDA) y Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) han liderado el camino desde una perspectiva de hardware y aplicación. Las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia (GPUs) son el cerebro que impulsa la toma de decisiones en centros de datos de alto rendimiento. Mientras tanto, la plataforma Gotham impulsada por IA y aprendizaje automático de Palantir está ayudando a los gobiernos federales a planificar y ejecutar misiones militares, así como a recopilar y analizar datos. Ambas empresas tienen fosos sostenibles y tasas de crecimiento impresionantes, gracias a la IA.
Otra cosa que poseen estos líderes de IA son valoraciones históricamente problemáticas. La historia nos dice que las empresas públicas a la vanguardia de las tecnologías del próximo gran cambio suelen alcanzar picos en las relaciones precio-ventas (P/S) de 30 a 40. Nvidia se dirigió a su último informe de ganancias con una relación P/S de casi 30, mientras que Palantir Technologies presenta una relación P/S de 115. Ninguna de las relaciones P/S ha demostrado ser sostenible durante un período prolongado, según el precedente histórico.
Más importante aún, la mayoría de las empresas que están invirtiendo agresivamente en infraestructura de centros de datos de IA y aplicaciones impulsadas por IA aún no han optimizado su hardware o software.
Con la llegada de internet, pasaron años antes de que las empresas descubrieran cómo aprovechar esta tecnología para aumentar sus ventas y márgenes. Esto aún no ha sucedido con la inteligencia artificial, lo que deja esta tendencia completamente abierta a un eventual estallido de burbuja.
Fuente de la imagen: Getty Images. ## Burbuja No. 2: Computación cuántica
Mientras que la IA ha estado cautivando la atención de los inversores durante casi tres años, el auge de la computación cuántica ha sido una tendencia candente durante aproximadamente un año.
La computación cuántica se basa en los principios de la mecánica cuántica para resolver ecuaciones y problemas complejos que los sistemas informáticos tradicionales no pueden manejar. Las computadoras cuánticas especializadas pueden ayudar en la investigación y desarrollo de medicamentos, la modelación del clima, la optimización de la cadena de suministro, y pueden potencialmente acelerar el aprendizaje automático al acelerar enormemente los algoritmos de IA. Esta selección de casos de uso es lo que ha llevado al Boston Consulting Group a creer que esta tecnología puede agregar hasta 850 mil millones de dólares en valor económico para 2040.
Aunque algunos miembros de los "Magnificent Seven" están desarrollando hardware o plataformas orientadas a la computación cuántica, las acciones de computación cuántica puras han aumentado drásticamente. En el último año ( hasta el cierre del mercado el 27 de agosto de ), IonQ (NYSE: IONQ) y Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI) han visto sus acciones aumentar un 452% y un 1,530%, respectivamente.
Desafortunadamente, ni IonQ ni Rigetti han demostrado que sus modelos operativos sean sostenibles o escalables. Se espera que IonQ informe $91 millones en ventas anuales en 2025, pero está valorada en más de $12 mil millones. En cuanto a Rigetti, se espera que los ingresos anuales caigan a solo $8 millones este año, en comparación con su capitalización de mercado de aproximadamente $5 mil millones.
Además, IonQ y Rigetti no están particularmente cerca de generar ganancias, incluso con proyecciones de un rápido crecimiento en las ventas en 2026. Al igual que el metaverso, esta tecnología parece estar lejos de convertirse en algo generalizado y verdaderamente relevante.
Burbuja No. 3: Estrategia del tesoro de Bitcoin
La tercera burbuja potencial que se está gestando junto a las pronunciadas ( y probablemente insostenibles ) subidas en IA y computación cuántica es la estrategia de tesorería de Bitcoin (CRYPTO: BTC). Esto implica que las empresas públicas utilizan su efectivo, o emiten acciones comunes y/o deuda, para adquirir Bitcoin y mantenerlo en su balance.
La principal atracción de la estrategia del tesoro de Bitcoin es luchar contra la inflación. La oferta monetaria de EE. UU. sigue expandiéndose, lo que está devaluando el dólar con el tiempo. En comparación, la oferta total de tokens de Bitcoin, una vez que se haya minado por completo, está limitada a 21 millones de monedas. Esta escasez percibida alimenta el caso alcista y es una de las razones clave por las que la Estrategia (NASDAQ: MSTR) de Michael Saylor ha adquirido 632,457 Bitcoin, o más del 3% de los tokens totales que alguna vez estarán en circulación.
Decenas de empresas públicas han seguido los pasos de Strategy al crear un tesoro de Bitcoin, con la esperanza de que Bitcoin siga apreciándose en valor. Si bien estas compras han ayudado a inflar temporal y artificialmente el precio de Bitcoin, no es sostenible.
Dejando de lado la estrategia, muchas de las empresas que están adoptando tesorerías en Bitcoin son negocios que están luchando, perdiendo dinero y quedándose atrás en el frente de innovación. Comprar Bitcoin ( o cualquier criptomoneda ) no es una panacea para estas luchas. Además, la mayoría de las empresas están diluyendo a sus accionistas al emitir acciones o alguna forma de deuda para comprar Bitcoin, lo que deja a estas compañías abiertas a la posibilidad de tener que deshacerse de sus activos digitales si ocurriera un evento de choque.
Para agregar, la mayoría de las empresas de Tesorería de Bitcoin (Estrategia incluida) están operando a primas significativas sobre el valor neto de los activos de su Bitcoin. En lugar de comprar Bitcoin directamente o usar un fondo cotizado en bolsa para obtener exposición a Bitcoin, los inversores están pagando primas que a veces pueden superar el 500% del valor real de los activos digitales mantenidos por negocios no probados/estructuralmente insolventes.
Con Bitcoin soportando más de una docena de caídas de al menos el 50% desde su creación, parece que es solo cuestión de tiempo antes de que la estrategia del Tesoro de Bitcoin implosione.
¿Deberías comprar acciones de Nvidia ahora mismo?
Antes de comprar acciones en Nvidia, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora… y Nvidia no fue una de ellas. Las 10 acciones que lograron entrar en la lista podrían generar retornos monstruosos en los próximos años.
Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $664,110!* O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendrías $1,104,355!*
Ahora, vale la pena señalar que el retorno promedio total de Stock Advisor es del 1,069% — un rendimiento que supera al mercado en comparación con el 186% del S&P 500. No te pierdas la última lista de los 10 principales, disponible cuando te unas a Stock Advisor.
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*Los retornos del Asesor de Acciones a partir del 25 de agosto de 2025
Sean Williams no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Bitcoin, Nvidia y Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Estamos siendo testigos de la historia del mercado de valores: potencialmente 3 burbujas están ocurriendo al mismo tiempo fue publicado originalmente por The Motley Fool
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