Tokenización de acciones: la nueva ola de innovación financiera
Recientemente, algunas conocidas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de tokenización de acciones, lo que ha generado un amplio interés en el mercado. Esta innovación ofrece a los inversores una nueva forma de negociar acciones, lo que merece una profunda discusión.
Innovación en tokens de acciones de una empresa de tecnología financiera de EE. UU.
Una conocida empresa de tecnología financiera de EE. UU. ha lanzado recientemente un servicio de tokens de acciones muy esperado en el mercado de la UE. Esta innovación permite a los usuarios comprar y vender derivados que siguen el precio de las acciones valorados en dólares, y la empresa realizará automáticamente el intercambio a euros, pero cobrará una tarifa de cambio del 0.1%.
Mecanismo de custodia y mapeo
El núcleo de los tokens de acciones de la empresa radica en su forma única de custodia y mapeo. Estos tokens son derivados que rastrean precios, en lugar de ser un mapeo directo de valores. Los activos subyacentes son custodiados de manera segura por una institución autorizada en EE. UU. en la cuenta europea de la empresa. La filial europea de la empresa es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Cabe destacar que, debido a la naturaleza derivada de los tokens de acciones, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta de la empresa, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.
cumplimiento regulatorio
Los tokens de acciones de la empresa se ofrecen como contratos de derivados bajo el marco de la MiFID II (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros II) de la UE. Una bolsa adquirida previamente por la empresa posee una licencia de MFT (Instalación de Negociación Multilateral), cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto significa que el servicio está regulado en la región de la UE, proporcionando a los usuarios una cierta garantía de cumplimiento. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este servicio actualmente solo está disponible en la región de la UE y no se puede negociar en los Estados Unidos.
tiempo de transacción y manejo de acciones corporativas
En términos de tiempo de negociación, en la primera fase, los tokens de acciones de la empresa estarán disponibles para el comercio cinco días a la semana, desde el lunes a las 02:00 hasta el sábado a las 02:00, hora central europea/horario de verano.
Para los casos que implican acciones de la empresa (como dividendos, repartos, divisiones, etc.), la empresa llevará a cabo la ejecución en su nombre:
Ajuste de posición: Para operaciones como divisiones de acciones, divisiones inversas, cambios de código de acciones o escisiones, la cantidad de tokens de acciones puede ajustarse automáticamente en la cuenta para reflejar los cambios en las acciones subyacentes.
Distribución en efectivo: En eventos como fusiones, adquisiciones, liquidaciones o deslistados, los usuarios pueden recibir una distribución en efectivo en euros según el evento.
Dividendos: Los dividendos en efectivo se procesarán automáticamente. Los usuarios recibirán dividendos pagados en euros, que se mostrarán en el historial de transacciones como distribuciones en efectivo. No se cobrarán tarifas de cambio por el pago de dividendos, pero es posible que se apliquen impuestos de retención según la región del usuario.
En términos de rotación de capital, los fondos obtenidos de la venta de acciones Token se pueden utilizar inmediatamente para comerciar, y se pueden retirar en T+1 días.
aplicación de tecnología blockchain
La emisión del token de acciones de la empresa utiliza tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y se planea migrar a la blockchain Layer2 construida por la empresa en el futuro. Esto indica que la empresa está comprometida a utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia de las transacciones.
innovación en el mercado de capital privado
Como parte de su plan más amplio de promoción de criptomonedas, la empresa ha logrado, por primera vez, el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de algunas empresas tecnológicas reconocidas para los usuarios europeos. Este movimiento se beneficia del entorno regulatorio más flexible de la Unión Europea, permitiendo que los inversores comunes también puedan acceder a estas acciones de empresas no cotizadas que normalmente están abiertas solo a insiders y a inversores acreditados.
Diseño abierto de una plataforma de intercambio de criptomonedas
Otra conocida plataforma de intercambio de criptomonedas también ha lanzado un servicio de tokens de acciones, cuyo diseño es más abierto y nativo de criptomonedas.
mecanismo de custodia y mapeo
Mecanismo de custodia: los tokens de acciones son comprados y custodiados por una institución profesional que se encarga de adquirir acciones reales o activos de ETF, almacenados en una institución de custodia de terceros compliant. Cada token está anclado 1:1 con el activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación, garantizando la seguridad y transparencia de los activos. La oficina enfatiza que el mecanismo de prueba de reservas se verifica periódicamente mediante tecnología de terceros, asegurando que los tokens coincidan con los activos reales.
Mecanismo de mapeo: Estos tokens de acciones están basados en el token SPL de la blockchain de Solana, representando una parte de la propiedad de las acciones o ETF subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los tokens a carteras compatibles y usarlos en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) para comerciar, hacer minería de liquidez o como garantía. La oficina señala especialmente que estos tokens se pueden canjear en cualquier momento por el valor en efectivo del activo subyacente, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
cumplimiento normativo
Marco de cumplimiento: La plataforma colabora activamente con socios y autoridades regulatorias globales para garantizar que los tokens de acciones cumplan con las leyes y regulaciones locales. La oficialidad aclara que la plataforma implementa estrictos procesos de KYC y AML, y todos los usuarios deben pasar por la verificación de identidad.
Restricción geográfica: Estos tokens de acciones están actualmente disponibles solo para clientes que no sean de EE. UU., y no admiten a usuarios de mercados como EE. UU., Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia. Los mercados objetivo incluyen Europa (algunas regiones), América Latina, África y Asia.
Desafíos y perspectivas regulatorias: las autoridades reconocen que los valores tokenizados enfrentan un complejo entorno regulatorio internacional. La plataforma está en comunicación con los organismos reguladores y planea expandir gradualmente las jurisdicciones apoyadas, enfatizando su estrategia prioritaria de cumplimiento para reducir los riesgos legales.
Tiempo de transacción y manejo de acciones corporativas
Horario de negociación: Los tokens de acciones admiten operaciones 24/5 (de lunes a viernes durante todo el día), superando las limitaciones horarias del mercado de acciones estadounidense tradicional. La confirmación oficial indica que estos tokens se pueden negociar en la plataforma o en la cadena de Solana a través de billeteras compatibles. Durante el cierre del mercado (fines de semana y días festivos en EE. UU.), las transacciones en cadena aún se pueden realizar, y los precios se basan en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado, lo que puede resultar en fluctuaciones de precio similares a un "mercado de predicción". La plataforma planea implementar operaciones 7/24 en el futuro.
Tratamiento de las acciones de la empresa: La oficina ha declarado claramente que los poseedores de tokens de acciones no disfrutan del derecho de voto de los accionistas tradicionales ni del derecho a participar en la junta de accionistas. Los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del token, equivalente a una distribución a los usuarios de tokens en valor proporcional a su tenencia, asegurando la transmisión de beneficios económicos. Otras acciones de la empresa (como la división de acciones o fusiones) son tratadas por instituciones profesionales, y la cantidad o el valor de los tokens se ajustan en consecuencia para reflejar los cambios en los activos subyacentes.
Aplicación de la tecnología blockchain
Blockchains soportadas: los tokens de acciones actualmente están basados en la blockchain de Solana, utilizando el estándar de tokens SPL. Según la oficial, Solana fue elegida como la plataforma de lanzamiento debido a su alta capacidad de procesamiento, bajo costo de transacciones y ecosistema maduro. La plataforma planea expandir los tokens de acciones a otras blockchains de alto rendimiento en el futuro, para mejorar la interoperabilidad y la cobertura del mercado.
Situación de emisión: los Token de acciones son emitidos por instituciones profesionales, con un primer lote de 60 acciones y ETF estadounidenses, incluyendo varias conocidas empresas de tecnología y fondos indexados. La plataforma lanzará estos Token a partir del 30 de junio de 2025, y planea aumentar continuamente la variedad de activos soportados. Estos Token también se pueden negociar en otras plataformas de intercambio de criptomonedas y en plataformas DeFi de Solana, ampliando la cobertura del mercado.
Resumen y Perspectivas
En comparación, los servicios de tokens de acciones de las dos empresas tienen sus propias características. La empresa de tecnología financiera estadounidense supera en términos de cumplimiento y cobertura de la población principal, además de ofrecer acciones no cotizadas; mientras que la plataforma de intercambio de criptomonedas cubre más regiones y admite transacciones en cadena nativas de la moneda y protocolos DeFi, lo que se ajusta más a las características del ecosistema de criptomonedas.
Para los equipos emprendedores, participar en la emisión de nuevos activos de tokenización de acciones quizás no pueda competir con estas dos grandes empresas, pero aún hay dos tipos de oportunidades potenciales:
Proporcionar servicios a grupos específicos o regiones particulares, similar a la lógica de reemplazar a los corredores tradicionales, enfocándose en regiones y grupos que las instituciones financieras tradicionales no pueden alcanzar, pero que las criptomonedas pueden tocar.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se integren en el fondo de activos, el equipo emprendedor puede ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de trading para diferenciarse de las grandes plataformas, como contratos de alto apalancamiento, ETF apalancados y otros productos innovadores.
La tokenización de acciones sin duda ofrece a los inversionistas opciones más diversas, pero como una nueva herramienta financiera, los usuarios aún deben comprender completamente su mecanismo, riesgos y regulaciones relacionadas antes de participar en el comercio. Con el desarrollo de la tecnología y la mejora de la regulación, la tokenización de acciones podría convertirse en una parte importante del mercado financiero en el futuro.
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MainnetDelayedAgain
· 08-16 13:37
Según los datos, este tipo de productos ha sido retrasado por 38ª vez, esperando florecer.
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SchrodingerProfit
· 08-15 14:05
La lana gratis es para cobrar una tarifa de cambio.
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CryptoTherapist
· 08-15 14:04
desempacemos la respuesta de trauma del mercado a la tokenización... sintiendo una alta ansiedad bajo esa estructura de tarifas del 0.1% tbh
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0xSherlock
· 08-15 14:02
¿Es otra nueva artimaña para tomar a la gente por tonta?
Tokenización de acciones: gigantes de la tecnología financiera lideran la ola de innovación en el comercio
Tokenización de acciones: la nueva ola de innovación financiera
Recientemente, algunas conocidas empresas de tecnología financiera y plataformas de intercambio de criptomonedas han lanzado servicios de tokenización de acciones, lo que ha generado un amplio interés en el mercado. Esta innovación ofrece a los inversores una nueva forma de negociar acciones, lo que merece una profunda discusión.
Innovación en tokens de acciones de una empresa de tecnología financiera de EE. UU.
Una conocida empresa de tecnología financiera de EE. UU. ha lanzado recientemente un servicio de tokens de acciones muy esperado en el mercado de la UE. Esta innovación permite a los usuarios comprar y vender derivados que siguen el precio de las acciones valorados en dólares, y la empresa realizará automáticamente el intercambio a euros, pero cobrará una tarifa de cambio del 0.1%.
Mecanismo de custodia y mapeo
El núcleo de los tokens de acciones de la empresa radica en su forma única de custodia y mapeo. Estos tokens son derivados que rastrean precios, en lugar de ser un mapeo directo de valores. Los activos subyacentes son custodiados de manera segura por una institución autorizada en EE. UU. en la cuenta europea de la empresa. La filial europea de la empresa es responsable de emitir estos contratos y registrarlos en la blockchain. Cabe destacar que, debido a la naturaleza derivada de los tokens de acciones, los valores correspondientes solo pueden ser custodiados en la cuenta de la empresa, y los usuarios no pueden canjearlos directamente.
cumplimiento regulatorio
Los tokens de acciones de la empresa se ofrecen como contratos de derivados bajo el marco de la MiFID II (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros II) de la UE. Una bolsa adquirida previamente por la empresa posee una licencia de MFT (Instalación de Negociación Multilateral), cumpliendo con los requisitos de licencia de la UE para las empresas que ofrecen servicios de negociación de derivados. Esto significa que el servicio está regulado en la región de la UE, proporcionando a los usuarios una cierta garantía de cumplimiento. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este servicio actualmente solo está disponible en la región de la UE y no se puede negociar en los Estados Unidos.
tiempo de transacción y manejo de acciones corporativas
En términos de tiempo de negociación, en la primera fase, los tokens de acciones de la empresa estarán disponibles para el comercio cinco días a la semana, desde el lunes a las 02:00 hasta el sábado a las 02:00, hora central europea/horario de verano.
Para los casos que implican acciones de la empresa (como dividendos, repartos, divisiones, etc.), la empresa llevará a cabo la ejecución en su nombre:
En términos de rotación de capital, los fondos obtenidos de la venta de acciones Token se pueden utilizar inmediatamente para comerciar, y se pueden retirar en T+1 días.
aplicación de tecnología blockchain
La emisión del token de acciones de la empresa utiliza tecnología blockchain, inicialmente basada en la blockchain de Arbitrum, y se planea migrar a la blockchain Layer2 construida por la empresa en el futuro. Esto indica que la empresa está comprometida a utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia y la transparencia de las transacciones.
innovación en el mercado de capital privado
Como parte de su plan más amplio de promoción de criptomonedas, la empresa ha logrado, por primera vez, el acceso a capital privado a través de la tecnología blockchain, lanzando acciones tokenizadas de algunas empresas tecnológicas reconocidas para los usuarios europeos. Este movimiento se beneficia del entorno regulatorio más flexible de la Unión Europea, permitiendo que los inversores comunes también puedan acceder a estas acciones de empresas no cotizadas que normalmente están abiertas solo a insiders y a inversores acreditados.
Diseño abierto de una plataforma de intercambio de criptomonedas
Otra conocida plataforma de intercambio de criptomonedas también ha lanzado un servicio de tokens de acciones, cuyo diseño es más abierto y nativo de criptomonedas.
mecanismo de custodia y mapeo
Mecanismo de custodia: los tokens de acciones son comprados y custodiados por una institución profesional que se encarga de adquirir acciones reales o activos de ETF, almacenados en una institución de custodia de terceros compliant. Cada token está anclado 1:1 con el activo subyacente, y el proceso de custodia está sujeto a una estricta regulación, garantizando la seguridad y transparencia de los activos. La oficina enfatiza que el mecanismo de prueba de reservas se verifica periódicamente mediante tecnología de terceros, asegurando que los tokens coincidan con los activos reales.
Mecanismo de mapeo: Estos tokens de acciones están basados en el token SPL de la blockchain de Solana, representando una parte de la propiedad de las acciones o ETF subyacentes. El proceso de tokenización se realiza a través de contratos inteligentes, y el precio se sincroniza en tiempo real con el mercado tradicional a través de oráculos. Los usuarios pueden transferir los tokens a carteras compatibles y usarlos en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) para comerciar, hacer minería de liquidez o como garantía. La oficina señala especialmente que estos tokens se pueden canjear en cualquier momento por el valor en efectivo del activo subyacente, y el proceso de liquidación es rápido y eficiente.
cumplimiento normativo
Marco de cumplimiento: La plataforma colabora activamente con socios y autoridades regulatorias globales para garantizar que los tokens de acciones cumplan con las leyes y regulaciones locales. La oficialidad aclara que la plataforma implementa estrictos procesos de KYC y AML, y todos los usuarios deben pasar por la verificación de identidad.
Restricción geográfica: Estos tokens de acciones están actualmente disponibles solo para clientes que no sean de EE. UU., y no admiten a usuarios de mercados como EE. UU., Canadá, Reino Unido, Unión Europea y Australia. Los mercados objetivo incluyen Europa (algunas regiones), América Latina, África y Asia.
Desafíos y perspectivas regulatorias: las autoridades reconocen que los valores tokenizados enfrentan un complejo entorno regulatorio internacional. La plataforma está en comunicación con los organismos reguladores y planea expandir gradualmente las jurisdicciones apoyadas, enfatizando su estrategia prioritaria de cumplimiento para reducir los riesgos legales.
Tiempo de transacción y manejo de acciones corporativas
Horario de negociación: Los tokens de acciones admiten operaciones 24/5 (de lunes a viernes durante todo el día), superando las limitaciones horarias del mercado de acciones estadounidense tradicional. La confirmación oficial indica que estos tokens se pueden negociar en la plataforma o en la cadena de Solana a través de billeteras compatibles. Durante el cierre del mercado (fines de semana y días festivos en EE. UU.), las transacciones en cadena aún se pueden realizar, y los precios se basan en el último precio de cierre proporcionado por el oráculo y la oferta y demanda del mercado, lo que puede resultar en fluctuaciones de precio similares a un "mercado de predicción". La plataforma planea implementar operaciones 7/24 en el futuro.
Tratamiento de las acciones de la empresa: La oficina ha declarado claramente que los poseedores de tokens de acciones no disfrutan del derecho de voto de los accionistas tradicionales ni del derecho a participar en la junta de accionistas. Los dividendos se distribuyen indirectamente a través de un mecanismo de ajuste del precio del token, equivalente a una distribución a los usuarios de tokens en valor proporcional a su tenencia, asegurando la transmisión de beneficios económicos. Otras acciones de la empresa (como la división de acciones o fusiones) son tratadas por instituciones profesionales, y la cantidad o el valor de los tokens se ajustan en consecuencia para reflejar los cambios en los activos subyacentes.
Aplicación de la tecnología blockchain
Blockchains soportadas: los tokens de acciones actualmente están basados en la blockchain de Solana, utilizando el estándar de tokens SPL. Según la oficial, Solana fue elegida como la plataforma de lanzamiento debido a su alta capacidad de procesamiento, bajo costo de transacciones y ecosistema maduro. La plataforma planea expandir los tokens de acciones a otras blockchains de alto rendimiento en el futuro, para mejorar la interoperabilidad y la cobertura del mercado.
Situación de emisión: los Token de acciones son emitidos por instituciones profesionales, con un primer lote de 60 acciones y ETF estadounidenses, incluyendo varias conocidas empresas de tecnología y fondos indexados. La plataforma lanzará estos Token a partir del 30 de junio de 2025, y planea aumentar continuamente la variedad de activos soportados. Estos Token también se pueden negociar en otras plataformas de intercambio de criptomonedas y en plataformas DeFi de Solana, ampliando la cobertura del mercado.
Resumen y Perspectivas
En comparación, los servicios de tokens de acciones de las dos empresas tienen sus propias características. La empresa de tecnología financiera estadounidense supera en términos de cumplimiento y cobertura de la población principal, además de ofrecer acciones no cotizadas; mientras que la plataforma de intercambio de criptomonedas cubre más regiones y admite transacciones en cadena nativas de la moneda y protocolos DeFi, lo que se ajusta más a las características del ecosistema de criptomonedas.
Para los equipos emprendedores, participar en la emisión de nuevos activos de tokenización de acciones quizás no pueda competir con estas dos grandes empresas, pero aún hay dos tipos de oportunidades potenciales:
Proporcionar servicios a grupos específicos o regiones particulares, similar a la lógica de reemplazar a los corredores tradicionales, enfocándose en regiones y grupos que las instituciones financieras tradicionales no pueden alcanzar, pero que las criptomonedas pueden tocar.
Innovación en productos financieros, una vez que los tokens de acciones se integren en el fondo de activos, el equipo emprendedor puede ofrecer nuevos activos derivados y estrategias de trading para diferenciarse de las grandes plataformas, como contratos de alto apalancamiento, ETF apalancados y otros productos innovadores.
La tokenización de acciones sin duda ofrece a los inversionistas opciones más diversas, pero como una nueva herramienta financiera, los usuarios aún deben comprender completamente su mecanismo, riesgos y regulaciones relacionadas antes de participar en el comercio. Con el desarrollo de la tecnología y la mejora de la regulación, la tokenización de acciones podría convertirse en una parte importante del mercado financiero en el futuro.