Importancia de la investigación en tokenómica

El modelo económico del Token es crucial para el éxito de los proyectos Web3. Los desarrolladores deben diseñar cuidadosamente el modelo económico para garantizar el desarrollo sostenible a largo plazo del proyecto. Al mismo tiempo, los usuarios, antes de participar en el proyecto, deben evaluar cuidadosamente su tokenómica, lo que ayuda a aumentar la tasa de éxito de la inversión.

Podemos analizar el modelo de tokenómica a través de cuatro dimensiones: oferta, demanda, distribución y gobernanza.

1. Suministro de Token

La evaluación de la situación del suministro de Token considera principalmente cuatro indicadores:

1. Suministro máximo: límite superior de la cantidad de tokens estipulado por el código.
2. Circulación: cantidad de Token actualmente en circulación
3. Valor de mercado actual: precio por circulación
4. Capitalización de mercado totalmente diluida: precio multiplicado por la cantidad máxima de suministro

El mecanismo de quema de Token también es un factor importante que afecta la oferta. La reducción continua de la oferta es deflacionaria, mientras que lo contrario es inflacionario.

Tomando como ejemplo un proyecto DePin, su suministro total es de 1,000 millones de Token. De los cuales, 120 millones se asignan al equipo, distribuidos durante 6 años; 280 millones se asignan a inversores y airdrops; los 600 millones restantes se generan a través de minería. El equipo del proyecto planea recomprar Token a través de ingresos comerciales, lo que proporciona un fuerte apoyo a su valor, mostrando una tendencia general de deflación.

2. Utilidad del Token

La utilidad del Token refleja su valor y escenarios de uso real, y se puede dividir en tres aspectos:

1. Utilidad: como pagar las tarifas de Gas o transacciones del mundo real
2. Acumulación de valor: como obtener rendimientos por staking o participar en la gobernanza
3. Difusión cultural: como ciertos tokens basados en la cultura de Internet

Los tokens del proyecto DePin mencionados anteriormente se utilizan principalmente para servicios dentro del ecosistema, como el pago de tarifas de red, el intercambio de datos o la participación en otras funciones, y tienen un fuerte respaldo de valor.

3. Distribución de Token

Las formas de lanzamiento y distribución de Tokens son principalmente dos:

1. Lanzamiento justo: como Bitcoin, no hay distribución previa.
2. Lanzamiento posterior a la pre-minería: como Ethereum, primero se asigna a grupos específicos

También debemos prestar atención a quién posee los Tokens y si la distribución es equitativa. En general, el estándar de la industria Web3 es asignar al menos el 50% de los Tokens a la comunidad. También es importante comprender el cronograma de bloqueo y liberación de los Tokens, ya que esto puede afectar el valor de los Tokens.

4. Gobernanza de Token

El incentivo para que los participantes aseguren un desarrollo sostenible a largo plazo es el problema central de la tokenómica. Muchos proyectos adoptan mecanismos de participación para aumentar el valor del Token:

1. La participación genera ingresos pasivos, aumentando el valor mínimo del Token.
2. La reducción de la oferta de mercado de los Tokens bloqueados aumenta el precio.

El mencionado proyecto DePin también ofrece servicios de staking para reducir la presión de venta tras el lanzamiento y disminuir la cantidad real en circulación.

Resumen

Un buen modelo de tokenómica debe contar con tres elementos clave:

1. Un mecanismo de staking razonable
2. Escenarios de aplicación diversificados
3. Ingresos comerciales en crecimiento constante

Aunque el modelo económico de los Tokens es importante, al final se debe depender del negocio mismo para crear valor. Actualmente, el modelo económico de los Tokens sigue evolucionando rápidamente, pero las dimensiones de análisis centrales siempre giran en torno a la oferta, la demanda, la distribución y la gobernanza.