Análisis del sentimiento del mercado y datos on-chain
Indicador de Sentimiento del Inversor
El índice de miedo y codicia actual alcanza 74, en la zona de codicia, lo que indica que el sentimiento de inversión en el mercado es bastante optimista. Es importante señalar que este índice experimentó una caída significativa en junio, y a principios de julio cayó por debajo de 30, su punto más bajo del año, para luego mostrar un rebote notable.
Dinámicas del mercado de contratos
A partir del 5 de julio, el volumen de contratos de futuros de Bitcoin en CME ha estado en constante aumento, hasta que se produjo una reducción el 23 de julio. Después del 28 de julio, el volumen volvió a aumentar. Este cambio refleja un cambio en la actitud de los participantes del mercado: a principios de julio, los inversores eran optimistas sobre el futuro, pero a mediados de mes, cuando se acercaban a niveles de presión, algunos fondos decidieron reducir posiciones. Sin embargo, a finales de mes, después de que una figura importante hiciera un discurso, a pesar de que el precio de Bitcoin cayó brevemente, la rápida recuperación llevó a algunos inversores a reingresar al mercado.
La semana pasada (del 16 al 23 de julio), los fondos apalancados en corto de Bitcoin de CME aumentaron en 103 contratos, lo que equivale a 515 Bitcoins. Normalmente, un aumento en este indicador significa que el capital de arbitraje también está aumentando posiciones en el mercado spot. Cuando el indicador cae a un punto de inflexión, a menudo presagia un posible aumento en el mercado después de que los cortos cierren sus posiciones.
Tendencias del mercado spot
Las posiciones largas de Bitcoin en una plataforma de intercambio comenzaron a acumularse después de tocar fondo el 16 de marzo (correspondiente al punto máximo del mercado) y actualmente se mantienen en niveles altos, pero el impulso de crecimiento ya ha disminuido.
Suministro de stablecoins y participación en el mercado
El oscilador de suministro de stablecoins (SSRO) alcanzó su punto más bajo el 9 de julio, por debajo de los niveles de agosto-septiembre del año pasado, lo que indica una caída drástica en la participación del mercado. Sin embargo, esto también ha formado un posible punto de inflexión, ya que el indicador ha comenzado a rebotar desde su mínimo. Para algunas criptomonedas de pequeña capitalización, este nivel relativamente bajo puede ofrecer mejores condiciones para un rebote.
Cambios en la estructura de los tenedores de Bitcoin
El cambio en la proporción de tenencia de los titulares a largo plazo muestra que, durante la principal fase de aumento desde diciembre de 2023 hasta abril de 2024, los titulares a largo plazo continuaron reduciendo sus posiciones. Sin embargo, a partir de abril, a medida que Bitcoin entró en un rango de fluctuación amplio, los titulares a largo plazo detuvieron sus ventas y tendieron a seguir manteniendo.
A lo largo de la historia, los mercados alcistas han estado acompañados de dos descensos en la proporción de tenedores a largo plazo, siendo el segundo descenso generalmente mayor que el primero. Actualmente, las ganancias y pérdidas no realizadas de los tenedores a largo plazo aún no han entrado en la zona de alto riesgo (por encima de 0.75), lo que podría significar que esta ronda del mercado aún no ha alcanzado su punto máximo.
Cuando el indicador de pérdidas y ganancias no realizadas de los tenedores a corto plazo está cerca o por debajo de 0 en un mercado alcista, a menudo señala un fondo temporal. En 2024, ha habido dos ocasiones en las que este indicador estuvo por debajo de 0, la más reciente fue a finales de junio hasta principios de julio. El 15 de julio, este indicador volvió a estar por encima de 0, y al considerar la tendencia similar del septiembre del año pasado, esto podría presagiar el inicio de una nueva ronda de aumentos.
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Sentimiento del mercado y datos on-chain: acumulación de posiciones en largo de Bitcoin, indicadores de titulares a corto plazo mejorando
Análisis del sentimiento del mercado y datos on-chain
Indicador de Sentimiento del Inversor
El índice de miedo y codicia actual alcanza 74, en la zona de codicia, lo que indica que el sentimiento de inversión en el mercado es bastante optimista. Es importante señalar que este índice experimentó una caída significativa en junio, y a principios de julio cayó por debajo de 30, su punto más bajo del año, para luego mostrar un rebote notable.
Dinámicas del mercado de contratos
A partir del 5 de julio, el volumen de contratos de futuros de Bitcoin en CME ha estado en constante aumento, hasta que se produjo una reducción el 23 de julio. Después del 28 de julio, el volumen volvió a aumentar. Este cambio refleja un cambio en la actitud de los participantes del mercado: a principios de julio, los inversores eran optimistas sobre el futuro, pero a mediados de mes, cuando se acercaban a niveles de presión, algunos fondos decidieron reducir posiciones. Sin embargo, a finales de mes, después de que una figura importante hiciera un discurso, a pesar de que el precio de Bitcoin cayó brevemente, la rápida recuperación llevó a algunos inversores a reingresar al mercado.
La semana pasada (del 16 al 23 de julio), los fondos apalancados en corto de Bitcoin de CME aumentaron en 103 contratos, lo que equivale a 515 Bitcoins. Normalmente, un aumento en este indicador significa que el capital de arbitraje también está aumentando posiciones en el mercado spot. Cuando el indicador cae a un punto de inflexión, a menudo presagia un posible aumento en el mercado después de que los cortos cierren sus posiciones.
Tendencias del mercado spot
Las posiciones largas de Bitcoin en una plataforma de intercambio comenzaron a acumularse después de tocar fondo el 16 de marzo (correspondiente al punto máximo del mercado) y actualmente se mantienen en niveles altos, pero el impulso de crecimiento ya ha disminuido.
Suministro de stablecoins y participación en el mercado
El oscilador de suministro de stablecoins (SSRO) alcanzó su punto más bajo el 9 de julio, por debajo de los niveles de agosto-septiembre del año pasado, lo que indica una caída drástica en la participación del mercado. Sin embargo, esto también ha formado un posible punto de inflexión, ya que el indicador ha comenzado a rebotar desde su mínimo. Para algunas criptomonedas de pequeña capitalización, este nivel relativamente bajo puede ofrecer mejores condiciones para un rebote.
Cambios en la estructura de los tenedores de Bitcoin
El cambio en la proporción de tenencia de los titulares a largo plazo muestra que, durante la principal fase de aumento desde diciembre de 2023 hasta abril de 2024, los titulares a largo plazo continuaron reduciendo sus posiciones. Sin embargo, a partir de abril, a medida que Bitcoin entró en un rango de fluctuación amplio, los titulares a largo plazo detuvieron sus ventas y tendieron a seguir manteniendo.
A lo largo de la historia, los mercados alcistas han estado acompañados de dos descensos en la proporción de tenedores a largo plazo, siendo el segundo descenso generalmente mayor que el primero. Actualmente, las ganancias y pérdidas no realizadas de los tenedores a largo plazo aún no han entrado en la zona de alto riesgo (por encima de 0.75), lo que podría significar que esta ronda del mercado aún no ha alcanzado su punto máximo.
Cuando el indicador de pérdidas y ganancias no realizadas de los tenedores a corto plazo está cerca o por debajo de 0 en un mercado alcista, a menudo señala un fondo temporal. En 2024, ha habido dos ocasiones en las que este indicador estuvo por debajo de 0, la más reciente fue a finales de junio hasta principios de julio. El 15 de julio, este indicador volvió a estar por encima de 0, y al considerar la tendencia similar del septiembre del año pasado, esto podría presagiar el inicio de una nueva ronda de aumentos.