Análisis del impacto de las elecciones estadounidenses de 2024 en la encriptación
La encriptación se convierte en un tema importante en las elecciones
La importancia del Bitcoin para Estados Unidos
La demanda de cobertura contra la inflación se fortalece
Los niveles reales de salarios en Estados Unidos no han aumentado significativamente desde mediados de la década de 1980. Ajustado por inflación, el poder adquisitivo del salario promedio por hora en Estados Unidos hoy en día es poco diferente al de 1978. Esto ha agravado la ampliación de la brecha entre ricos y pobres: la clase alta ha visto aumentar su riqueza debido a la posesión de una gran cantidad de activos fijos, mientras que la riqueza de la clase trabajadora sigue disminuyendo.
Desde la crisis financiera de 2008, el Bitcoin ha sido visto por un número creciente de personas como una herramienta potencial para combatir la inflación y la incertidumbre económica, especialmente brindando esperanza a la clase media para lograr la independencia económica. La descentralización y el suministro limitado del Bitcoin lo convierten en un activo alternativo ante la intervención de gobiernos y bancos centrales.
En los próximos 10 años, el déficit presupuestario federal de Estados Unidos representará un promedio del 6.2% del PIB. Si Trump continúa con su política de reducción de impuestos de 2017, el déficit podría aumentar hasta el 7.8% del PIB. En comparación, el plan de Harris propone aumentar la tasa de impuestos corporativos al 28%, pero sus otras propuestas de reforma aún podrían hacer que el déficit represente el 6.5% del PIB.
En los últimos 25 años, la proporción de la deuda federal de Estados Unidos respecto al PIB ha aumentado drásticamente del 40% al 100%, y en los próximos 10-30 años, esta proporción podría escalar entre el 124% y el 200%. Las próximas elecciones presidenciales podrían desencadenar lo que se denomina "momento Minsky", es decir, el mercado de bonos se dará cuenta de la gravedad del problema de la deuda y exigirá mayores rendimientos para compensar el riesgo de financiación. Este momento podría llevar al colapso del mercado de bonos y desencadenar una crisis financiera.
Fortalecer la influencia internacional del dólar
Las stablecoins, como uno de los productos de encriptación más populares en la actualidad, se han convertido en un tema central de discusión política, y el Congreso de Estados Unidos está revisando varios proyectos de ley relacionados. Actualmente, más del 99% de las stablecoins están denominadas en dólares, muy por encima de la segunda moneda más utilizada, el euro, que solo representa el 0.20%. El uso generalizado de las stablecoins ha reforzado aún más la posición dominante del dólar en el mercado de activos digitales, al mismo tiempo que proporciona nuevas vías para que Estados Unidos mantenga su ventaja en el sistema financiero global.
Además de aumentar la influencia del dólar en el ámbito internacional, las monedas estables también pueden consolidar aún más la base financiera de EE. UU. a nivel nacional. A pesar de que el desarrollo de las monedas estables tiene apenas diez años, ya se han convertido en uno de los 20 principales tenedores de deuda pública de EE. UU., superando a países como Alemania. Esto indica que las monedas estables no solo ayudan a mejorar la posición dominante del dólar a nivel global, sino que también pueden convertirse en una parte importante del sistema financiero estadounidense al absorber grandes cantidades de deuda pública, proporcionando así un apoyo adicional de liquidez a la economía.
El aumento del interés de los votantes por la encriptación
En una encuesta de Harris, una encuesta nacional realizada por Grayscale mostró que aproximadamente la mitad de los votantes estadounidenses potenciales indicaron que preferirían apoyar a los candidatos que tienen una actitud positiva hacia la encriptación, en lugar de aquellos que no están interesados en la encriptación.
Al mismo tiempo, el interés de los votantes de los estados clave por la encriptación ha aumentado significativamente. En dos estados clave, Pensilvania y Wisconsin, donde se llevará a cabo una intensa competencia, el interés en las búsquedas de encriptación en Google ha subido al cuarto y quinto lugar, respectivamente, desde las elecciones de 2020, mientras que el interés en las búsquedas de encriptación en Michigan ocupa el octavo lugar a nivel nacional.
La caza regulatoria del gobierno de Biden sobre las empresas de encriptación
El gobierno de Biden comenzó a fortalecer la encriptación de regulaciones de criptomonedas al inicio de su mandato, con el objetivo de establecer un marco más estricto. Las medidas incluyen presentar cargos de valores contra Ripple, aumentar los requisitos de declaración fiscal para las empresas de encriptación y los mineros de Bitcoin, así como imponer impuestos sobre las ganancias de capital. Después del colapso de FTX, el gobierno intensificó la rendición de cuentas de las grandes empresas de criptomonedas y logró una serie de avances legales.
encriptación de donaciones empresariales juega un papel central
En 2024, las empresas de encriptación se han convertido en una de las principales fuerzas en las donaciones políticas en Estados Unidos. Coinbase y Ripple son ahora los mayores donantes políticos empresariales del año, representando cerca del 48% del total de donaciones empresariales. El Comité de Acción Política Fairshake (PAC), fundado en 2023, ha recaudado más de 200 millones de dólares para apoyar a candidatos a favor de la encriptación, convirtiéndose en el PAC con más gastos de este ciclo electoral.
Estos fondos no solo afectan las políticas de los candidatos presidenciales, sino que también impulsan políticas electorales en el Congreso a favor de la encriptación. La industria de la encriptación, por lo tanto, ha pasado de estar en la sombra a convertirse en una fuerza importante en la política estadounidense.
El impacto de las elecciones
Propuestas de políticas de ambos candidatos
Harris
La posición de Harris sobre la política de criptomonedas es relativamente limitada, solo indica que "fomentará tecnologías innovadoras como la inteligencia artificial y los activos digitales, al tiempo que protege a los consumidores y a los inversores." Para abordar el problema de que el apoyo de los votantes hombres negros es inferior a lo esperado, recientemente lanzó una serie de planes de protección económica, que incluyen el compromiso de establecer un marco regulatorio de encriptación para proteger las inversiones en encriptación de los hombres negros. Sin embargo, este marco solo se dirige a los votantes negros, carece de detalles regulatorios claros o posiciones políticas concretas, y ha sido criticado por la comunidad de encriptación como una falta de sinceridad, considerando que solo utiliza las criptomonedas como una herramienta para obtener votos.
La actual postura de regulación del gobierno de Biden/Harris hacia la industria de la encriptación es bastante confrontativa, tomando acciones que incluyen presentar múltiples demandas, limitar los servicios bancarios tradicionales y vetar la legislación bipartidista, y sigue considerando la posibilidad de imponer un impuesto sobre las ganancias de capital a las criptomonedas. Aunque la política de encriptación de Harris puede ser más amistosa que la de Biden, con la esperanza de mejorar el entorno regulatorio de la industria, su postura sigue siendo cautelosa en cuestiones clave como la tributación, la minería de Bitcoin y la autoservicio, y está lejos de la postura pro-encriptación de Trump.
Trump
El Partido Republicano siempre ha enfatizado la libertad individual, y sus valores tienen cierta coincidencia con la idea de descentralización de la encriptación. Trump ha mostrado un gran interés en la industria de los activos digitales, afirmando que quiere convertir a Estados Unidos en "la capital mundial de la encriptación y el Bitcoin", apoya la minería de Bitcoin y promete proteger el derecho a la auto-custodia.
Trump presentó una serie de propuestas de políticas de encriptación, que incluyen:
Establecer reservas gubernamentales de Bitcoin
Se estableció el comité asesor de encriptación de criptomonedas
Impedir que la Reserva Federal lance una moneda digital
Es importante tener en cuenta que, aunque Trump tiene una actitud de apoyo hacia la encriptación, su política arancelaria podría generar incertidumbre económica, y el impacto a largo plazo en el mercado y la industria de la encriptación aún está por verse.
"Situación de gobierno dividido" puede ocurrir
Por el momento, parece que, a menos que un partido pueda ganar simultáneamente las dos cámaras del Congreso y la presidencia, en otras circunstancias, un período de inestabilidad es casi inevitable. Esta situación política generalmente conduce a un estancamiento de políticas, ya que el presidente y el Senado deben comprometerse en importantes legislaciones y nominaciones de personal.
Es muy probable que haya un cambio en el liderazgo de la SEC.
Trump ha declarado públicamente que si es reelegido, "despedirá" al actual presidente de la SEC, Gary Gensler, y promoverá que la SEC adopte una actitud más amigable hacia la encriptación de innovaciones. Independientemente de si Harris o Trump ganan, es probable que haya un cambio significativo en el liderazgo de la SEC.
Liquidez macroeconómica: la volatilidad es inevitable, el grado de QE es el factor determinante
Cuando la Reserva Federal reduce las tasas de interés y la liquidez del capital global aumenta considerablemente, suele ser un período en el que el precio de Bitcoin sigue aumentando, lo que indica que la liquidez macroeconómica sigue teniendo un impacto decisivo en el mercado de encriptación. Trump ha declarado que si es reelegido, reducirá drásticamente las tasas de interés en Estados Unidos, lo que podría impulsar nuevamente el aumento de activos encriptados como Bitcoin.
¿Cómo afecta la elección a las startups de encriptación?
El mercado de predicción Web3 logra una superación absoluta sobre los competidores de Web2
Polymarket ha surgido rápidamente desde su lanzamiento en 2020, convirtiéndose en un líder en el campo de los mercados de predicción, ocupando el 80% del total de apuestas de las elecciones presidenciales de EE. UU. Polymarket permite a los usuarios predecir y apostar sobre los resultados de eventos futuros en múltiples campos, como deportes, política, negocios y ciencia. La plataforma obtuvo una atención significativa durante las elecciones estadounidenses de 2021, facilitando el 91% del volumen total de apuestas, por un valor de 3.5 millones de dólares.
El fundador de Polymarket señaló que el lanzamiento de Polymarket fue para abordar la desinformación y los errores que eran comunes durante la pandemia; de hecho, Polymarket actualmente también ha logrado convertir la demanda especulativa de los participantes del mercado en una herramienta para recopilar la opinión pública. Actualmente, ha sido adoptado ampliamente por varios medios de comunicación de renombre como una fuente alternativa de noticias, y la terminal de Bloomberg incluso comenzará a incluir datos de Polymarket en su panel a partir de agosto de 2024.
La victoria de Trump significa un impulso para que las empresas de encriptación se incuben y salgan a bolsa en Estados Unidos.
Bajo el liderazgo del gobierno de Trump, se establecerá un marco regulatorio más claro y un entorno regulatorio más flexible, lo que cambiará la actual situación de muchas empresas de encriptación que huyen de Estados Unidos y bloquean las IP estadounidenses. Al mismo tiempo, según informes de Bloomberg, varias empresas relacionadas con la encriptación, como Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis y eToro, podrían salir a bolsa en uno o dos años, y otras empresas de encriptación que cumplan con los requisitos también podrían seguir un proceso de cotización normal.
DeFi y BTCFi se beneficiarán primero
A pesar de que el token WLFI del propio proyecto DeFi de Trump, World Liberty Financial, solo se vendió un 4.3% y se le señala la falta de utilidad, aún muestra su interés en el campo de la encriptación ( DeFi ).
En DeFi, BTCFi es más fácil de consolidar en consenso y obtener legitimidad, su base es más sólida y su desarrollo es determinante. Con el paso del tiempo, BTCFi mostrará una tendencia de crecimiento que multiplicará el valor de BTC en sí, similar al desempeño de otros grandes activos. Si Trump gana en las próximas elecciones, esto podría acelerar este proceso.
Las empresas encriptación que desarrollan herramientas financieras BTC pueden ser alentadas y obtener un entorno regulatorio más flexible, consolidando su estatus como activo subyacente. Por otro lado, la innovación de BTCFi será liderada por los desarrolladores, impulsando una serie de aplicaciones basadas en la programación de Bitcoin.
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Elecciones en EE. UU. y la industria encriptación: BTCFi tiene potencial para surgir, la relajación de la regulación lidera la innovación
Análisis del impacto de las elecciones estadounidenses de 2024 en la encriptación
La encriptación se convierte en un tema importante en las elecciones
La importancia del Bitcoin para Estados Unidos
La demanda de cobertura contra la inflación se fortalece
Los niveles reales de salarios en Estados Unidos no han aumentado significativamente desde mediados de la década de 1980. Ajustado por inflación, el poder adquisitivo del salario promedio por hora en Estados Unidos hoy en día es poco diferente al de 1978. Esto ha agravado la ampliación de la brecha entre ricos y pobres: la clase alta ha visto aumentar su riqueza debido a la posesión de una gran cantidad de activos fijos, mientras que la riqueza de la clase trabajadora sigue disminuyendo.
Desde la crisis financiera de 2008, el Bitcoin ha sido visto por un número creciente de personas como una herramienta potencial para combatir la inflación y la incertidumbre económica, especialmente brindando esperanza a la clase media para lograr la independencia económica. La descentralización y el suministro limitado del Bitcoin lo convierten en un activo alternativo ante la intervención de gobiernos y bancos centrales.
En los próximos 10 años, el déficit presupuestario federal de Estados Unidos representará un promedio del 6.2% del PIB. Si Trump continúa con su política de reducción de impuestos de 2017, el déficit podría aumentar hasta el 7.8% del PIB. En comparación, el plan de Harris propone aumentar la tasa de impuestos corporativos al 28%, pero sus otras propuestas de reforma aún podrían hacer que el déficit represente el 6.5% del PIB.
En los últimos 25 años, la proporción de la deuda federal de Estados Unidos respecto al PIB ha aumentado drásticamente del 40% al 100%, y en los próximos 10-30 años, esta proporción podría escalar entre el 124% y el 200%. Las próximas elecciones presidenciales podrían desencadenar lo que se denomina "momento Minsky", es decir, el mercado de bonos se dará cuenta de la gravedad del problema de la deuda y exigirá mayores rendimientos para compensar el riesgo de financiación. Este momento podría llevar al colapso del mercado de bonos y desencadenar una crisis financiera.
Fortalecer la influencia internacional del dólar
Las stablecoins, como uno de los productos de encriptación más populares en la actualidad, se han convertido en un tema central de discusión política, y el Congreso de Estados Unidos está revisando varios proyectos de ley relacionados. Actualmente, más del 99% de las stablecoins están denominadas en dólares, muy por encima de la segunda moneda más utilizada, el euro, que solo representa el 0.20%. El uso generalizado de las stablecoins ha reforzado aún más la posición dominante del dólar en el mercado de activos digitales, al mismo tiempo que proporciona nuevas vías para que Estados Unidos mantenga su ventaja en el sistema financiero global.
Además de aumentar la influencia del dólar en el ámbito internacional, las monedas estables también pueden consolidar aún más la base financiera de EE. UU. a nivel nacional. A pesar de que el desarrollo de las monedas estables tiene apenas diez años, ya se han convertido en uno de los 20 principales tenedores de deuda pública de EE. UU., superando a países como Alemania. Esto indica que las monedas estables no solo ayudan a mejorar la posición dominante del dólar a nivel global, sino que también pueden convertirse en una parte importante del sistema financiero estadounidense al absorber grandes cantidades de deuda pública, proporcionando así un apoyo adicional de liquidez a la economía.
El aumento del interés de los votantes por la encriptación
En una encuesta de Harris, una encuesta nacional realizada por Grayscale mostró que aproximadamente la mitad de los votantes estadounidenses potenciales indicaron que preferirían apoyar a los candidatos que tienen una actitud positiva hacia la encriptación, en lugar de aquellos que no están interesados en la encriptación.
Al mismo tiempo, el interés de los votantes de los estados clave por la encriptación ha aumentado significativamente. En dos estados clave, Pensilvania y Wisconsin, donde se llevará a cabo una intensa competencia, el interés en las búsquedas de encriptación en Google ha subido al cuarto y quinto lugar, respectivamente, desde las elecciones de 2020, mientras que el interés en las búsquedas de encriptación en Michigan ocupa el octavo lugar a nivel nacional.
La caza regulatoria del gobierno de Biden sobre las empresas de encriptación
El gobierno de Biden comenzó a fortalecer la encriptación de regulaciones de criptomonedas al inicio de su mandato, con el objetivo de establecer un marco más estricto. Las medidas incluyen presentar cargos de valores contra Ripple, aumentar los requisitos de declaración fiscal para las empresas de encriptación y los mineros de Bitcoin, así como imponer impuestos sobre las ganancias de capital. Después del colapso de FTX, el gobierno intensificó la rendición de cuentas de las grandes empresas de criptomonedas y logró una serie de avances legales.
encriptación de donaciones empresariales juega un papel central
En 2024, las empresas de encriptación se han convertido en una de las principales fuerzas en las donaciones políticas en Estados Unidos. Coinbase y Ripple son ahora los mayores donantes políticos empresariales del año, representando cerca del 48% del total de donaciones empresariales. El Comité de Acción Política Fairshake (PAC), fundado en 2023, ha recaudado más de 200 millones de dólares para apoyar a candidatos a favor de la encriptación, convirtiéndose en el PAC con más gastos de este ciclo electoral.
Estos fondos no solo afectan las políticas de los candidatos presidenciales, sino que también impulsan políticas electorales en el Congreso a favor de la encriptación. La industria de la encriptación, por lo tanto, ha pasado de estar en la sombra a convertirse en una fuerza importante en la política estadounidense.
El impacto de las elecciones
Propuestas de políticas de ambos candidatos
Harris
La posición de Harris sobre la política de criptomonedas es relativamente limitada, solo indica que "fomentará tecnologías innovadoras como la inteligencia artificial y los activos digitales, al tiempo que protege a los consumidores y a los inversores." Para abordar el problema de que el apoyo de los votantes hombres negros es inferior a lo esperado, recientemente lanzó una serie de planes de protección económica, que incluyen el compromiso de establecer un marco regulatorio de encriptación para proteger las inversiones en encriptación de los hombres negros. Sin embargo, este marco solo se dirige a los votantes negros, carece de detalles regulatorios claros o posiciones políticas concretas, y ha sido criticado por la comunidad de encriptación como una falta de sinceridad, considerando que solo utiliza las criptomonedas como una herramienta para obtener votos.
La actual postura de regulación del gobierno de Biden/Harris hacia la industria de la encriptación es bastante confrontativa, tomando acciones que incluyen presentar múltiples demandas, limitar los servicios bancarios tradicionales y vetar la legislación bipartidista, y sigue considerando la posibilidad de imponer un impuesto sobre las ganancias de capital a las criptomonedas. Aunque la política de encriptación de Harris puede ser más amistosa que la de Biden, con la esperanza de mejorar el entorno regulatorio de la industria, su postura sigue siendo cautelosa en cuestiones clave como la tributación, la minería de Bitcoin y la autoservicio, y está lejos de la postura pro-encriptación de Trump.
Trump
El Partido Republicano siempre ha enfatizado la libertad individual, y sus valores tienen cierta coincidencia con la idea de descentralización de la encriptación. Trump ha mostrado un gran interés en la industria de los activos digitales, afirmando que quiere convertir a Estados Unidos en "la capital mundial de la encriptación y el Bitcoin", apoya la minería de Bitcoin y promete proteger el derecho a la auto-custodia.
Trump presentó una serie de propuestas de políticas de encriptación, que incluyen:
Es importante tener en cuenta que, aunque Trump tiene una actitud de apoyo hacia la encriptación, su política arancelaria podría generar incertidumbre económica, y el impacto a largo plazo en el mercado y la industria de la encriptación aún está por verse.
"Situación de gobierno dividido" puede ocurrir
Por el momento, parece que, a menos que un partido pueda ganar simultáneamente las dos cámaras del Congreso y la presidencia, en otras circunstancias, un período de inestabilidad es casi inevitable. Esta situación política generalmente conduce a un estancamiento de políticas, ya que el presidente y el Senado deben comprometerse en importantes legislaciones y nominaciones de personal.
Es muy probable que haya un cambio en el liderazgo de la SEC.
Trump ha declarado públicamente que si es reelegido, "despedirá" al actual presidente de la SEC, Gary Gensler, y promoverá que la SEC adopte una actitud más amigable hacia la encriptación de innovaciones. Independientemente de si Harris o Trump ganan, es probable que haya un cambio significativo en el liderazgo de la SEC.
Liquidez macroeconómica: la volatilidad es inevitable, el grado de QE es el factor determinante
Cuando la Reserva Federal reduce las tasas de interés y la liquidez del capital global aumenta considerablemente, suele ser un período en el que el precio de Bitcoin sigue aumentando, lo que indica que la liquidez macroeconómica sigue teniendo un impacto decisivo en el mercado de encriptación. Trump ha declarado que si es reelegido, reducirá drásticamente las tasas de interés en Estados Unidos, lo que podría impulsar nuevamente el aumento de activos encriptados como Bitcoin.
¿Cómo afecta la elección a las startups de encriptación?
El mercado de predicción Web3 logra una superación absoluta sobre los competidores de Web2
Polymarket ha surgido rápidamente desde su lanzamiento en 2020, convirtiéndose en un líder en el campo de los mercados de predicción, ocupando el 80% del total de apuestas de las elecciones presidenciales de EE. UU. Polymarket permite a los usuarios predecir y apostar sobre los resultados de eventos futuros en múltiples campos, como deportes, política, negocios y ciencia. La plataforma obtuvo una atención significativa durante las elecciones estadounidenses de 2021, facilitando el 91% del volumen total de apuestas, por un valor de 3.5 millones de dólares.
El fundador de Polymarket señaló que el lanzamiento de Polymarket fue para abordar la desinformación y los errores que eran comunes durante la pandemia; de hecho, Polymarket actualmente también ha logrado convertir la demanda especulativa de los participantes del mercado en una herramienta para recopilar la opinión pública. Actualmente, ha sido adoptado ampliamente por varios medios de comunicación de renombre como una fuente alternativa de noticias, y la terminal de Bloomberg incluso comenzará a incluir datos de Polymarket en su panel a partir de agosto de 2024.
La victoria de Trump significa un impulso para que las empresas de encriptación se incuben y salgan a bolsa en Estados Unidos.
Bajo el liderazgo del gobierno de Trump, se establecerá un marco regulatorio más claro y un entorno regulatorio más flexible, lo que cambiará la actual situación de muchas empresas de encriptación que huyen de Estados Unidos y bloquean las IP estadounidenses. Al mismo tiempo, según informes de Bloomberg, varias empresas relacionadas con la encriptación, como Circle Internet Financial, Kraken, Fireblocks, Chainalysis y eToro, podrían salir a bolsa en uno o dos años, y otras empresas de encriptación que cumplan con los requisitos también podrían seguir un proceso de cotización normal.
DeFi y BTCFi se beneficiarán primero
A pesar de que el token WLFI del propio proyecto DeFi de Trump, World Liberty Financial, solo se vendió un 4.3% y se le señala la falta de utilidad, aún muestra su interés en el campo de la encriptación ( DeFi ).
En DeFi, BTCFi es más fácil de consolidar en consenso y obtener legitimidad, su base es más sólida y su desarrollo es determinante. Con el paso del tiempo, BTCFi mostrará una tendencia de crecimiento que multiplicará el valor de BTC en sí, similar al desempeño de otros grandes activos. Si Trump gana en las próximas elecciones, esto podría acelerar este proceso.
Las empresas encriptación que desarrollan herramientas financieras BTC pueden ser alentadas y obtener un entorno regulatorio más flexible, consolidando su estatus como activo subyacente. Por otro lado, la innovación de BTCFi será liderada por los desarrolladores, impulsando una serie de aplicaciones basadas en la programación de Bitcoin.