Staking de Ethereum ETF: Abriendo una nueva era para los activos digitales
El momento clave para el staking de ETF de Ethereum podría estar llegando. Desde que Estados Unidos reafirmó su postura regulatoria de "neutralidad tecnológica" hasta la publicación en febrero de un nuevo plan de activos virtuales en Hong Kong, el deshielo regulatorio y de cumplimiento está abriendo un amplio espacio para el staking de ETF de Ethereum. Al mismo tiempo, el capital global enfrenta una "escasez de activos", y la demanda rígida de activos digitales generadores de ingresos se está fusionando gradualmente con la tendencia de institucionalización del mercado cripto. Actualmente, el staking de ETF de Ethereum ya no es una cuestión de "si se implementará", sino una competencia sobre "con qué rapidez se reconstruirá el mercado".
Uno, resumen del Staking de Ethereum ETF
1. Conceptos básicos
El Staking de ETF de Ethereum se basa en el ETF de Ethereum spot, donde el administrador del fondo o el custodio realiza el staking en cadena de los ETH que posee para obtener ingresos adicionales. A diferencia de la tradicional tenencia de monedas para generar intereses, el Staking de ETF de Ethereum proporciona seguridad a la red al participar en el mecanismo PoS de Ethereum, mientras gana recompensas por bloques y tarifas de transacción.
El ETF de criptomonedas de Ethereum sigue principalmente el precio de ETH, manteniendo una cantidad equivalente de ETH como activo subyacente. Si el ETF puede realizar Staking, su modelo de ingresos cambiará fundamentalmente: además de los ingresos derivados de la fluctuación del precio de ETH, los inversores también podrán obtener ingresos adicionales de Staking, sin necesidad de operar su propio nodo de validación.
2. Principios de funcionamiento y características
Después de que Ethereum se trasladara a PoS, se requieren 32 ETH para convertirse en nodo validador, mantener la seguridad de la red y obtener recompensas, actualmente el rendimiento anual es de aproximadamente 3%-5%.
El ETF de spot de Ethereum Staking requiere que el administrador del fondo recaude capital para comprar ETH, confíe a una bolsa de valores regulada la custodia y el staking centralizado, y distribuya las ganancias a los inversores según su proporción de inversión.
Las características principales incluyen:
Aumento de rendimiento: en comparación con la simple tenencia de Ether, el staking puede generar un rendimiento anual adicional del 4%-5%, mejorando la tasa de retorno de la inversión.
Custodia conforme: Realizar Staking a través de instituciones de custodia reguladas, evitando los riesgos de gestión de claves privadas que conlleva la operación directa por parte de los minoristas.
Salida flexible: Las acciones del ETF se pueden negociar en el mercado secundario, los dividendos tienen un plazo fijo, lo que proporciona una mayor flexibilidad para entrar y salir.
Dos, la transformación del mercado traída por ETF Staking
Si se aprueba el Staking del ETF de Ethereum, no solo será una actualización del mercado de ETH, sino un cambio importante en la estructura del mercado de activos digitales.
1. Atraer fondos tradicionales a largo plazo.
Actualmente, los inversores institucionales y los grandes capitales mantienen una actitud de espera hacia el mercado de criptomonedas, principalmente debido a la alta volatilidad, la falta de un mercado rico en derivados financieros, un modelo de ingresos regulado y único, así como la falta de claridad en la regulación global.
La aprobación del Staking de Ethereum ETF cambiará significativamente esta situación, haciendo que la inversión en ETH sea más amigable para las instituciones. Para fondos de pensiones, capital de seguros, oficinas familiares, fondos soberanos y otros capitales a largo plazo, el mecanismo de Staking de ETH ofrece propiedades de generación de intereses indefinidas, similar a un "bono de ingresos sostenibles digital".
Ante el "desabastecimiento de activos" que enfrenta el mercado financiero global, los rendimientos de los productos de renta fija en los países desarrollados han ido disminuyendo gradualmente, y los fondos tradicionales a largo plazo se ven obligados a buscar nuevas direcciones de inversión. La propiedad de "activo de ingresos indefinidos" del staking de ETH se ajusta a las necesidades de coincidencia de duración de instituciones como los fondos de pensiones, convirtiéndose en una herramienta potencial de asignación de activos alternativos de alta calidad.
2. La contracción de la oferta favorece el rendimiento a largo plazo del precio de Ether.
Desde la perspectiva de la relación entre oferta y demanda, el Staking de Ether es similar a un modo de "bloqueo", donde una gran cantidad de Ether se encuentra bloqueada en nodos de validación, reduciendo la oferta circulante en el mercado.
Si se aprueba el ETF de Ethereum Staking y se adopta a gran escala, podría tener los siguientes impactos:
El flujo continuo de fondos institucionales ha aumentado aún más la proporción de Staking de ETH.
ETH está bloqueado, lo que reduce la cantidad de ETH disponible para el comercio, creando un efecto de contracción en la oferta.
Aumento en la demanda, después de que los inversores institucionales ingresen al mercado de Ether, la estrategia de asignación formará un soporte de compra continuo.
El atractivo de capital del Staking de ETF de Ethereum aumentará significativamente si se permite, no solo ofreciendo oportunidades de valorización de activos, sino también generando ingresos estables por Staking, lo que fortalecerá la atracción de inversión.
3. Desarrollo más amplio del ecosistema de Staking
La aprobación del Staking de ETF de Ethereum podría tener un profundo impacto en todo el ecosistema PoS:
Expansión del mercado de Staking regulado: fomenta más proveedores de servicios de Staking regulados, lo que hace que el mercado de Staking sea más transparente, seguro y profesional.
ETFización de activos PoS: Abre la puerta a la ETFización de otros activos PoS (como Solana, Avalanche, Polkadot, etc.).
Desarrollo del mercado de staking líquido: impulsar la innovación en aplicaciones DeFi basadas en LST, como préstamos, derivados, estrategias de optimización de rendimiento, etc., para formar un mercado financiero secundario más maduro.
Para los intercambios de activos digitales que ya han obtenido licencias de cumplimiento en Hong Kong, el ETF Staking ofrece nuevas oportunidades de mercado. Estos intercambios pueden:
Proporcionar una infraestructura de Staking integral: cubriendo servicios de Staking, custodia, soporte de liquidez y servicios de conexión institucional.
Fortalecer la ventaja de cumplimiento: ofrecer productos de Staking que cumplan con los requisitos de cumplimiento de las instituciones internacionales dentro del marco regulatorio.
Conectar los mercados financieros tradicionales: colaborar con bancos, compañías de gestión de activos y emisores de ETF para construir un puente entre las finanzas tradicionales y el mercado de activo digital.
Con el desarrollo del ETF de Ethereum Staking, los intercambios regulados, las instituciones de custodia y los proveedores de servicios de staking experimentarán un período de bonanza en la expansión del mercado, impulsando el desarrollo hacia la madurez e institucionalización de todo el mercado de finanzas criptográficas.
Tres, el impacto de los cambios en la actitud regulatoria
El lanzamiento del Staking de Ethereum ETF depende clave de la actitud de los reguladores. Actualmente, Estados Unidos y Hong Kong están experimentando un cambio sutil en su postura sobre la regulación de activos digitales, lo que afecta el proceso de aprobación del Staking de Ethereum ETF y la dirección futura del mercado de criptomonedas a nivel global.
1. Estados Unidos: señales de mercado derivadas de la flexibilización regulatoria
Antes de que Trump asumiera el poder, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) era bastante conservadora en la regulación de los activos digitales, cuestionando en múltiples ocasiones si el mecanismo PoS involucraba características de valores. Sin embargo, tras el regreso de Trump, el entorno regulatorio de criptomonedas en EE. UU. comenzó a relajarse. Los miembros republicanos del Congreso tienden a relajar la regulación sobre la industria de criptomonedas, considerando que EE. UU. debe mantener su competitividad.
Si la SEC de EE. UU. finalmente aprueba el ETF de Staking de Ethereum, enviará una señal importante al mercado:
El modo PoS de Ether ha sido oficialmente reconocido bajo el marco regulatorio de EE. UU., no se considera un valor, sino un activo digital que puede ser invertido de manera compliant.
La eliminación de las barreras de entrada para los fondos institucionales y la apertura del Staking conforme a la normativa hará que el capital a largo plazo se sienta más seguro al ingresar al mercado de Ethereum.
El cambio de política de la SEC no solo afecta el avance del ETF de Staking de Ether, sino que también podría abrir la puerta a la ETFización de otras cadenas de PoS, acelerando el proceso de financiamiento de toda la industria cripto.
2. Hong Kong: Promover el estatus de centro criptográfico de Asia
En comparación con Estados Unidos, Hong Kong muestra una actitud más abierta y tolerante en el ámbito de los ETF de activos digitales. La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong ha aprobado varios ETF de Bitcoin y Ether al contado, permitiendo a los inversores locales participar en el comercio de manera conforme. En cuanto al Staking, las políticas regulatorias de Hong Kong también demuestran apertura; la nueva hoja de ruta ha aclarado básicamente el impulso del staking, y en el futuro, se espera que se convierta en una de las primeras jurisdicciones en aprobar el Staking de ETF de Ethereum.
Si Hong Kong aprueba primero el Staking del ETF de Ethereum, se producirán las siguientes reacciones en cadena:
Atraer a inversores de criptomonedas y capital institucional de todo el mundo al mercado de Hong Kong, fortaleciendo la posición de Hong Kong como centro financiero de criptomonedas en Asia.
Promover a Hong Kong como el mercado líder global de ETF de Staking, estableciendo las bases para la futura ETFización de otros activos PoS.
La regulación de la industria de gestión de activos criptográficos impulsa a las bolsas locales de cumplimiento a convertirse en infraestructura clave.
En comparación con Estados Unidos, la política del mercado de criptomonedas en Hong Kong tiende a alinearse más con el sistema financiero tradicional, lo que lo convierte en un importante centro para la asignación de activos digitales por parte de instituciones internacionales. La llegada del Staking del ETF de Ether en Hong Kong atraerá aún más capital global para invertir en activos digitales en el mercado asiático.
Cuatro, Desafíos y Perspectivas
A pesar de que el ETF Staking ofrece un gran espacio de imaginación en el mercado, aún existen algunos desafíos y riesgos:
Riesgo de liquidez: El staking significa que parte del ETH se bloquea, en condiciones de mercado extremas el ETF puede enfrentar una crisis de liquidez.
Riesgo de centralización: La mayoría de los servicios de Staking son proporcionados por unas pocas instituciones, lo que puede afectar todo el mercado.
Incertidumbre regulatoria: es necesario prestar atención al contenido regulatorio específico, especialmente a la definición de la naturaleza de valores de los ingresos y a los problemas de protección del inversor.
Sostenibilidad del rendimiento: a medida que aumenta la tasa de staking de ETH, los rendimientos pueden disminuir gradualmente, afectando la atractivo del ETF Staking.
Desde una perspectiva positiva, la implementación del Staking de Ethereum ETF podría convertirse en un variable clave para impulsar una nueva ronda de capital incremental en el mercado. Su impacto superará el mercado de ETH en sí, ofreciendo nuevas oportunidades para todo el proceso de institucionalización del mercado de criptomonedas, la conformidad de los activos PoS y la madurez del mercado de Staking. Esta transformación podría hacer que ETH se convierta en una importante clase de activos alternativos en los mercados de capital a nivel global, atrayendo una gran cantidad de capital a largo plazo, al mismo tiempo que tiene un profundo impacto en el precio de ETH y en todo el ecosistema de Staking.
La participación de intercambios regulados impulsará aún más la normalización y transparencia del mercado de staking de Ether, proporcionando a los inversores institucionales canales de inversión más seguros y eficientes. En el futuro, podríamos ser testigos de la entrada de más ETFs de activos PoS en el mercado, lo que permitirá que el mercado de criptomonedas se integre profundamente con el sistema financiero global, entrando en una nueva era de "activos alternativos de configuración que generan ingresos + regulados".
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SolidityNewbie
· 07-24 10:32
Vaya, ahora incluso el staking se va a hacer como un ETF.
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ForkLibertarian
· 07-22 10:49
Solo pregunto si se puede superar el ETF de acciones estadounidenses.
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SandwichTrader
· 07-22 05:11
¡Introduce una posición! El gran papá de la institución te está llamando.
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TokenDustCollector
· 07-22 05:10
¿Ya es el momento de ser engañados?
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AirdropHunterXiao
· 07-22 05:02
¡Llegó, llegó! No puedes perder la oportunidad de monetizar el staking. Introducir una posición.
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FlashLoanPrince
· 07-22 04:59
La regulación está casi loca, para jugar con monedas hay que mirar a Hong Kong.
Ethereum ETF Staking: Abriendo una nueva era de activo digital Cumplimiento stake lidera la suma de fondos institucionales
Staking de Ethereum ETF: Abriendo una nueva era para los activos digitales
El momento clave para el staking de ETF de Ethereum podría estar llegando. Desde que Estados Unidos reafirmó su postura regulatoria de "neutralidad tecnológica" hasta la publicación en febrero de un nuevo plan de activos virtuales en Hong Kong, el deshielo regulatorio y de cumplimiento está abriendo un amplio espacio para el staking de ETF de Ethereum. Al mismo tiempo, el capital global enfrenta una "escasez de activos", y la demanda rígida de activos digitales generadores de ingresos se está fusionando gradualmente con la tendencia de institucionalización del mercado cripto. Actualmente, el staking de ETF de Ethereum ya no es una cuestión de "si se implementará", sino una competencia sobre "con qué rapidez se reconstruirá el mercado".
Uno, resumen del Staking de Ethereum ETF
1. Conceptos básicos
El Staking de ETF de Ethereum se basa en el ETF de Ethereum spot, donde el administrador del fondo o el custodio realiza el staking en cadena de los ETH que posee para obtener ingresos adicionales. A diferencia de la tradicional tenencia de monedas para generar intereses, el Staking de ETF de Ethereum proporciona seguridad a la red al participar en el mecanismo PoS de Ethereum, mientras gana recompensas por bloques y tarifas de transacción.
El ETF de criptomonedas de Ethereum sigue principalmente el precio de ETH, manteniendo una cantidad equivalente de ETH como activo subyacente. Si el ETF puede realizar Staking, su modelo de ingresos cambiará fundamentalmente: además de los ingresos derivados de la fluctuación del precio de ETH, los inversores también podrán obtener ingresos adicionales de Staking, sin necesidad de operar su propio nodo de validación.
2. Principios de funcionamiento y características
Después de que Ethereum se trasladara a PoS, se requieren 32 ETH para convertirse en nodo validador, mantener la seguridad de la red y obtener recompensas, actualmente el rendimiento anual es de aproximadamente 3%-5%.
El ETF de spot de Ethereum Staking requiere que el administrador del fondo recaude capital para comprar ETH, confíe a una bolsa de valores regulada la custodia y el staking centralizado, y distribuya las ganancias a los inversores según su proporción de inversión.
Las características principales incluyen:
Dos, la transformación del mercado traída por ETF Staking
Si se aprueba el Staking del ETF de Ethereum, no solo será una actualización del mercado de ETH, sino un cambio importante en la estructura del mercado de activos digitales.
1. Atraer fondos tradicionales a largo plazo.
Actualmente, los inversores institucionales y los grandes capitales mantienen una actitud de espera hacia el mercado de criptomonedas, principalmente debido a la alta volatilidad, la falta de un mercado rico en derivados financieros, un modelo de ingresos regulado y único, así como la falta de claridad en la regulación global.
La aprobación del Staking de Ethereum ETF cambiará significativamente esta situación, haciendo que la inversión en ETH sea más amigable para las instituciones. Para fondos de pensiones, capital de seguros, oficinas familiares, fondos soberanos y otros capitales a largo plazo, el mecanismo de Staking de ETH ofrece propiedades de generación de intereses indefinidas, similar a un "bono de ingresos sostenibles digital".
Ante el "desabastecimiento de activos" que enfrenta el mercado financiero global, los rendimientos de los productos de renta fija en los países desarrollados han ido disminuyendo gradualmente, y los fondos tradicionales a largo plazo se ven obligados a buscar nuevas direcciones de inversión. La propiedad de "activo de ingresos indefinidos" del staking de ETH se ajusta a las necesidades de coincidencia de duración de instituciones como los fondos de pensiones, convirtiéndose en una herramienta potencial de asignación de activos alternativos de alta calidad.
2. La contracción de la oferta favorece el rendimiento a largo plazo del precio de Ether.
Desde la perspectiva de la relación entre oferta y demanda, el Staking de Ether es similar a un modo de "bloqueo", donde una gran cantidad de Ether se encuentra bloqueada en nodos de validación, reduciendo la oferta circulante en el mercado.
Si se aprueba el ETF de Ethereum Staking y se adopta a gran escala, podría tener los siguientes impactos:
El atractivo de capital del Staking de ETF de Ethereum aumentará significativamente si se permite, no solo ofreciendo oportunidades de valorización de activos, sino también generando ingresos estables por Staking, lo que fortalecerá la atracción de inversión.
3. Desarrollo más amplio del ecosistema de Staking
La aprobación del Staking de ETF de Ethereum podría tener un profundo impacto en todo el ecosistema PoS:
Para los intercambios de activos digitales que ya han obtenido licencias de cumplimiento en Hong Kong, el ETF Staking ofrece nuevas oportunidades de mercado. Estos intercambios pueden:
Con el desarrollo del ETF de Ethereum Staking, los intercambios regulados, las instituciones de custodia y los proveedores de servicios de staking experimentarán un período de bonanza en la expansión del mercado, impulsando el desarrollo hacia la madurez e institucionalización de todo el mercado de finanzas criptográficas.
Tres, el impacto de los cambios en la actitud regulatoria
El lanzamiento del Staking de Ethereum ETF depende clave de la actitud de los reguladores. Actualmente, Estados Unidos y Hong Kong están experimentando un cambio sutil en su postura sobre la regulación de activos digitales, lo que afecta el proceso de aprobación del Staking de Ethereum ETF y la dirección futura del mercado de criptomonedas a nivel global.
1. Estados Unidos: señales de mercado derivadas de la flexibilización regulatoria
Antes de que Trump asumiera el poder, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) era bastante conservadora en la regulación de los activos digitales, cuestionando en múltiples ocasiones si el mecanismo PoS involucraba características de valores. Sin embargo, tras el regreso de Trump, el entorno regulatorio de criptomonedas en EE. UU. comenzó a relajarse. Los miembros republicanos del Congreso tienden a relajar la regulación sobre la industria de criptomonedas, considerando que EE. UU. debe mantener su competitividad.
Si la SEC de EE. UU. finalmente aprueba el ETF de Staking de Ethereum, enviará una señal importante al mercado:
El cambio de política de la SEC no solo afecta el avance del ETF de Staking de Ether, sino que también podría abrir la puerta a la ETFización de otras cadenas de PoS, acelerando el proceso de financiamiento de toda la industria cripto.
2. Hong Kong: Promover el estatus de centro criptográfico de Asia
En comparación con Estados Unidos, Hong Kong muestra una actitud más abierta y tolerante en el ámbito de los ETF de activos digitales. La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong ha aprobado varios ETF de Bitcoin y Ether al contado, permitiendo a los inversores locales participar en el comercio de manera conforme. En cuanto al Staking, las políticas regulatorias de Hong Kong también demuestran apertura; la nueva hoja de ruta ha aclarado básicamente el impulso del staking, y en el futuro, se espera que se convierta en una de las primeras jurisdicciones en aprobar el Staking de ETF de Ethereum.
Si Hong Kong aprueba primero el Staking del ETF de Ethereum, se producirán las siguientes reacciones en cadena:
En comparación con Estados Unidos, la política del mercado de criptomonedas en Hong Kong tiende a alinearse más con el sistema financiero tradicional, lo que lo convierte en un importante centro para la asignación de activos digitales por parte de instituciones internacionales. La llegada del Staking del ETF de Ether en Hong Kong atraerá aún más capital global para invertir en activos digitales en el mercado asiático.
Cuatro, Desafíos y Perspectivas
A pesar de que el ETF Staking ofrece un gran espacio de imaginación en el mercado, aún existen algunos desafíos y riesgos:
Desde una perspectiva positiva, la implementación del Staking de Ethereum ETF podría convertirse en un variable clave para impulsar una nueva ronda de capital incremental en el mercado. Su impacto superará el mercado de ETH en sí, ofreciendo nuevas oportunidades para todo el proceso de institucionalización del mercado de criptomonedas, la conformidad de los activos PoS y la madurez del mercado de Staking. Esta transformación podría hacer que ETH se convierta en una importante clase de activos alternativos en los mercados de capital a nivel global, atrayendo una gran cantidad de capital a largo plazo, al mismo tiempo que tiene un profundo impacto en el precio de ETH y en todo el ecosistema de Staking.
La participación de intercambios regulados impulsará aún más la normalización y transparencia del mercado de staking de Ether, proporcionando a los inversores institucionales canales de inversión más seguros y eficientes. En el futuro, podríamos ser testigos de la entrada de más ETFs de activos PoS en el mercado, lo que permitirá que el mercado de criptomonedas se integre profundamente con el sistema financiero global, entrando en una nueva era de "activos alternativos de configuración que generan ingresos + regulados".