Activos Cripto ayudan a las empresas a lograr una valoración premium, pero la sostenibilidad es cuestionable
En el actual entorno financiero, algunas empresas están incrementando su valoración de mercado al añadir Activos Cripto a su balance. Tomemos como ejemplo a una empresa tecnológica cuya facturación trimestral apenas supera los 100 millones de dólares, pero que posee Bitcoin por un valor cercano a 10,9 mil millones de dólares. A nivel mundial, ya son varias las empresas que están explorando cómo incorporar Activos Cripto en su balance. Las instituciones financieras tradicionales han mostrado un gran interés al respecto y están dispuestas a pagar una prima por la volatilidad y el potencial rendimiento de este tipo de acciones.
La empresa tecnológica ha creado un mecanismo financiero que le permite comprar Bitcoin con costos de préstamo casi nulos. Su núcleo es la emisión de bonos convertibles con un cupón del 0%, donde los tenedores de bonos no reciben pagos de intereses periódicos, pero pueden convertirlos en acciones cuando el precio de las acciones alcanza un cierto nivel en el futuro. Esta estructura permite a los tenedores de bonos apostar por el rendimiento de Bitcoin, mientras disfrutan de protección a la baja. A su vez, la empresa puede obtener financiamiento sin costo para comprar Bitcoin.
Esta estrategia ha sido efectiva porque el Bitcoin ha mantenido una alta tasa de crecimiento en los últimos años. La empresa apuesta a que la velocidad de crecimiento del Bitcoin superará el aumento del precio de las acciones necesario para activar la conversión de bonos. Han demostrado la viabilidad de la estrategia al redimir con éxito bonos anteriores anticipadamente.
Además de los bonos convertibles, la empresa también emitió varios tipos de acciones preferentes perpetuas, personalizadas para diferentes inversores. Estas acciones preferentes permiten a la empresa recaudar capital similar al de las acciones, al mismo tiempo que paga dividendos perpetuos similares a los de los bonos.
Desde que comenzó a comprar Bitcoin en agosto de 2020, el precio de las acciones de la empresa ha aumentado casi 30 veces, superando con creces el aumento de 9 veces de Bitcoin. Es notable que el negocio regular de la empresa no ha crecido, y el único cambio ha sido pedir prestado para comprar Bitcoin. Actualmente, su capitalización de mercado es un 73% superior al valor real de los Bitcoin que posee, y los inversores están dispuestos a pagar esta prima para tener exposición indirecta a Bitcoin.
Varias empresas han comenzado a imitar este modelo, manteniendo Activos Cripto en su balance. Por ejemplo, una compañía de adquisición de propósito especial recientemente financió la compra de una gran cantidad de Ethereum, lo que hizo que su precio de acciones aumentara considerablemente. Además, hay empresas que planean comprar Solana y obtener ingresos a través de la participación.
Estos bonos convertibles están dirigidos principalmente a inversores institucionales que buscan una rentabilidad de riesgo asimétrica. Ofrecen la opción de "ganar mucho si se gana, perder poco si se pierde", lo que se ajusta a sus necesidades de gestión de riesgos. Al mismo tiempo, también proporcionan a los fondos que no pueden poseer directamente Activos Cripto una vía para acceder al mercado de manera indirecta.
Sin embargo, esta ventaja podría ser temporal. A medida que aparezcan herramientas de inversión en criptomonedas más directas, la demanda de estos esquemas complejos podría disminuir. Hemos visto situaciones similares con el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale, cuyo premio finalmente se convirtió en un gran descuento.
La cuestión clave es cuánto tiempo puede durar esta situación y quién podrá sobrevivir cuando la prima colapse. Las empresas con una sólida base comercial pueden resistir la transformación, mientras que las empresas que solo persiguen activos cripto pueden enfrentar riesgos.
Actualmente, la tendencia sigue en aumento, los fondos institucionales fluyen, y la prima se amplía. Pero los inversores inteligentes saben que esto es una transacción, no una lógica a largo plazo. Las empresas que podrán sobrevivir serán aquellas que utilicen esta ventana para crear un valor duradero que supere la tenencia de Activos Cripto.
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GasFeeDodger
· 07-09 05:33
Ser engañados realmente se ha comprendido bien.
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AllInAlice
· 07-09 02:54
Ahora todos juegan a esta trampa.
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DancingCandles
· 07-08 03:33
trampa jugada entendida
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NftDeepBreather
· 07-06 08:46
Entonces, solo tumbado gana Bitcoin.
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AirdropLicker
· 07-06 06:50
Tsk tsk, disfrutar de un pequeño éxito.
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degenwhisperer
· 07-06 06:48
Está bastante bien jugado.
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HodlVeteran
· 07-06 06:45
bull run Todo dentro Mercado bajista comer tierra de los viejos tontos
Estrategia de valorización de activos encriptados: las empresas aprovechan el Bitcoin para lograr un aumento vertiginoso en el precio de sus acciones
Activos Cripto ayudan a las empresas a lograr una valoración premium, pero la sostenibilidad es cuestionable
En el actual entorno financiero, algunas empresas están incrementando su valoración de mercado al añadir Activos Cripto a su balance. Tomemos como ejemplo a una empresa tecnológica cuya facturación trimestral apenas supera los 100 millones de dólares, pero que posee Bitcoin por un valor cercano a 10,9 mil millones de dólares. A nivel mundial, ya son varias las empresas que están explorando cómo incorporar Activos Cripto en su balance. Las instituciones financieras tradicionales han mostrado un gran interés al respecto y están dispuestas a pagar una prima por la volatilidad y el potencial rendimiento de este tipo de acciones.
La empresa tecnológica ha creado un mecanismo financiero que le permite comprar Bitcoin con costos de préstamo casi nulos. Su núcleo es la emisión de bonos convertibles con un cupón del 0%, donde los tenedores de bonos no reciben pagos de intereses periódicos, pero pueden convertirlos en acciones cuando el precio de las acciones alcanza un cierto nivel en el futuro. Esta estructura permite a los tenedores de bonos apostar por el rendimiento de Bitcoin, mientras disfrutan de protección a la baja. A su vez, la empresa puede obtener financiamiento sin costo para comprar Bitcoin.
Esta estrategia ha sido efectiva porque el Bitcoin ha mantenido una alta tasa de crecimiento en los últimos años. La empresa apuesta a que la velocidad de crecimiento del Bitcoin superará el aumento del precio de las acciones necesario para activar la conversión de bonos. Han demostrado la viabilidad de la estrategia al redimir con éxito bonos anteriores anticipadamente.
Además de los bonos convertibles, la empresa también emitió varios tipos de acciones preferentes perpetuas, personalizadas para diferentes inversores. Estas acciones preferentes permiten a la empresa recaudar capital similar al de las acciones, al mismo tiempo que paga dividendos perpetuos similares a los de los bonos.
Desde que comenzó a comprar Bitcoin en agosto de 2020, el precio de las acciones de la empresa ha aumentado casi 30 veces, superando con creces el aumento de 9 veces de Bitcoin. Es notable que el negocio regular de la empresa no ha crecido, y el único cambio ha sido pedir prestado para comprar Bitcoin. Actualmente, su capitalización de mercado es un 73% superior al valor real de los Bitcoin que posee, y los inversores están dispuestos a pagar esta prima para tener exposición indirecta a Bitcoin.
Varias empresas han comenzado a imitar este modelo, manteniendo Activos Cripto en su balance. Por ejemplo, una compañía de adquisición de propósito especial recientemente financió la compra de una gran cantidad de Ethereum, lo que hizo que su precio de acciones aumentara considerablemente. Además, hay empresas que planean comprar Solana y obtener ingresos a través de la participación.
Estos bonos convertibles están dirigidos principalmente a inversores institucionales que buscan una rentabilidad de riesgo asimétrica. Ofrecen la opción de "ganar mucho si se gana, perder poco si se pierde", lo que se ajusta a sus necesidades de gestión de riesgos. Al mismo tiempo, también proporcionan a los fondos que no pueden poseer directamente Activos Cripto una vía para acceder al mercado de manera indirecta.
Sin embargo, esta ventaja podría ser temporal. A medida que aparezcan herramientas de inversión en criptomonedas más directas, la demanda de estos esquemas complejos podría disminuir. Hemos visto situaciones similares con el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale, cuyo premio finalmente se convirtió en un gran descuento.
La cuestión clave es cuánto tiempo puede durar esta situación y quién podrá sobrevivir cuando la prima colapse. Las empresas con una sólida base comercial pueden resistir la transformación, mientras que las empresas que solo persiguen activos cripto pueden enfrentar riesgos.
Actualmente, la tendencia sigue en aumento, los fondos institucionales fluyen, y la prima se amplía. Pero los inversores inteligentes saben que esto es una transacción, no una lógica a largo plazo. Las empresas que podrán sobrevivir serán aquellas que utilicen esta ventana para crear un valor duradero que supere la tenencia de Activos Cripto.