Re-staking y liquidez de re-staking: una nueva forma de liberar el potencial del staking de Ethereum
Introducción
El staking y el staking de liquidez están recibiendo cada vez más atención, especialmente en el contexto de que el ETF de ETH podría traer beneficios. Según estadísticas, el volumen total bloqueado de estas dos categorías (TVL) está creciendo rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías de DeFi, respectivamente. El ecosistema de staking está desarrollándose rápidamente, y este artículo presentará los principios básicos del staking y el staking de liquidez, así como los beneficios adicionales que conlleva.
stake y Liquidez fondo
El stake de Ethereum se refiere a que los usuarios stakean ETH para proteger la red y obtener recompensas adicionales en ETH. Sin embargo, también existe el riesgo de ser penalizado al stakear ETH, así como el riesgo de falta de liquidez debido a la incapacidad de vender ETH de inmediato por el período de desbloqueo.
Convertirse en validador requiere un alto umbral de 32 ETH, por lo que han surgido servicios de staking colectivo que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo de staking. Sin embargo, el ETH en staking sigue en estado de "bloqueo" hasta que se retire el staking para poder acceder a él.
La liquidez de staking ha surgido, acuñando tokens de liquidez que representan el ETH que los usuarios han apostado. Estos tokens se pueden utilizar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos. Empresas como Lido son pioneras en el staking de liquidez, haciendo que el staking sea más accesible y aumentando la flexibilidad para los inversores.
El auge del re-staking
El concepto de re-staking fue propuesto por EigenLayer, utilizando ETH en stake para proteger módulos que no pueden ser desplegados o verificados en EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos, etc. Estos módulos generalmente requieren servicios de verificación activa (AVS), pero enfrentan problemas de establecimiento de redes seguras y de confianza. El re-staking resuelve este problema, ya que se puede aprovechar el gran conjunto de validadores de Ethereum para guiar la seguridad.
Además de EigenLayer, han surgido otros protocolos de re-staking. Todos ellos tienen como objetivo utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero hay diferencias en los detalles.
Resumen del protocolo de re-staking
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Presentan diferencias en cuanto a los tipos de activos soportados, modelos de seguridad, capa de ejecución, entre otros:
EigenLayer actualmente solo admite ETH y sus variantes, con una seguridad relativamente alta.
Karak y Symbiotic admiten una gama más amplia de activos, con una seguridad más flexible.
Los contratos principales de EigenLayer y Karak son actualizables, mientras que el contrato principal de Symbiotic es en su mayoría inmutable.
La variedad de activos soportados determina la capacidad del protocolo para atraer flujos de depósitos. Un soporte más amplio de activos ayuda a atraer más tráfico.
En términos de modelos de seguridad, EigenLayer solo acepta ETH y sus variantes con menor volatilidad, lo que puede reducir el riesgo de seguridad de la red. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En cuanto al soporte de cadenas, EigenLayer y Symbiotic principalmente soportan Ethereum, mientras que Karak soporta depósitos en 5 cadenas. Integrar más cadenas puede reducir la necesidad de puentes de mensajes.
El éxito de estos protocolos depende en última instancia de las relaciones de colaboración que puedan establecer. Actualmente, el número de AVS construidos en EigenLayer es el más alto, y Karak y Symbiotic también están activamente expandiendo su colaboración.
Resumen de la re-estaca de liquidez
Los principales protocolos de re-staking de liquidez incluyen EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow. Ellos difieren en los siguientes aspectos:
Liquidez y staking de tokens (LRT) tipo: nativo, basado en canasta y independiente.
Activos de depósito soportados: desde solo ETH hasta varios LST.
El grado de integración de DeFi y Layer 2 es diferente.
A diferencia de la integración con el protocolo de re-staking.
La propuesta de valor de estos protocolos es desbloquear la eficiencia del capital, permitiendo a los usuarios obtener rendimientos acumulativos a través del re-staking y DeFi. Están ampliamente integrados en el ecosistema DeFi y se expanden a Layer 2 para reducir los costos de gas.
Crecimiento de la re-pledge
Desde finales de 2023, los depósitos de re-staking han aumentado drásticamente. La tasa de re-staking de liquidez ( liquidez re-staking TVL/re-staking TVL ) ha superado el 70%, lo que indica que la mayor parte de la liquidez de re-staking se realiza a través de acuerdos de liquidez re-staking.
Pero recientemente también ha habido algunas salidas de fondos, lo que podría estar relacionado con el TGE y la distribución de tokens. Los Farmers pueden estar buscando otras oportunidades de airdrop, y parte de la Liquidez podría dirigirse a nuevos protocolos como Karak y Symbiotic.
Conclusión
Hasta julio de 2024, aproximadamente 13.4 millones de ETH(460 mil millones de dólares) se han apostado a través de plataformas de liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados. La proporción de re-stake con liquidez es de aproximadamente 35.6%.
Con la eliminación del límite de depósito en las plataformas de re-staking y su expansión a otros activos, se espera atraer más capital en el futuro. El nuevo mecanismo de recompensas AVS podría atraer a más buscadores de rendimiento. En general, el re-staking y la liquidez de re-staking están liberando un nuevo potencial para el staking de Ethereum, ofreciendo a los usuarios más opciones y oportunidades de rendimiento.
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rekt_but_resilient
· 07-04 07:59
¿Este rendimiento merece ser llamado innovación?
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MoonRocketTeam
· 07-01 09:03
El cohete de compra ya está en posición, esperando el suministro de TVL de la estación espacial.
Ver originalesResponder0
StrawberryIce
· 07-01 09:00
¡Ah, ah, ah! ¡Se ha abierto el panorama! ¡TVL, adelante!
Re-stake y liquidez re-stake: la nueva tendencia de staking de ETH lidera la innovación en Finanzas descentralizadas
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Introducción
El staking y el staking de liquidez están recibiendo cada vez más atención, especialmente en el contexto de que el ETF de ETH podría traer beneficios. Según estadísticas, el volumen total bloqueado de estas dos categorías (TVL) está creciendo rápidamente, ocupando el quinto y sexto lugar entre todas las categorías de DeFi, respectivamente. El ecosistema de staking está desarrollándose rápidamente, y este artículo presentará los principios básicos del staking y el staking de liquidez, así como los beneficios adicionales que conlleva.
stake y Liquidez fondo
El stake de Ethereum se refiere a que los usuarios stakean ETH para proteger la red y obtener recompensas adicionales en ETH. Sin embargo, también existe el riesgo de ser penalizado al stakear ETH, así como el riesgo de falta de liquidez debido a la incapacidad de vender ETH de inmediato por el período de desbloqueo.
Convertirse en validador requiere un alto umbral de 32 ETH, por lo que han surgido servicios de staking colectivo que permiten a varios usuarios combinar ETH para cumplir con el requisito mínimo de staking. Sin embargo, el ETH en staking sigue en estado de "bloqueo" hasta que se retire el staking para poder acceder a él.
La liquidez de staking ha surgido, acuñando tokens de liquidez que representan el ETH que los usuarios han apostado. Estos tokens se pueden utilizar para participar en actividades DeFi para aumentar los rendimientos. Empresas como Lido son pioneras en el staking de liquidez, haciendo que el staking sea más accesible y aumentando la flexibilidad para los inversores.
El auge del re-staking
El concepto de re-staking fue propuesto por EigenLayer, utilizando ETH en stake para proteger módulos que no pueden ser desplegados o verificados en EVM, como cadenas laterales, redes de oráculos, etc. Estos módulos generalmente requieren servicios de verificación activa (AVS), pero enfrentan problemas de establecimiento de redes seguras y de confianza. El re-staking resuelve este problema, ya que se puede aprovechar el gran conjunto de validadores de Ethereum para guiar la seguridad.
Además de EigenLayer, han surgido otros protocolos de re-staking. Todos ellos tienen como objetivo utilizar los activos de re-staking para proporcionar seguridad, pero hay diferencias en los detalles.
Resumen del protocolo de re-staking
Los principales protocolos de re-staking en la actualidad incluyen EigenLayer, Karak y Symbiotic. Presentan diferencias en cuanto a los tipos de activos soportados, modelos de seguridad, capa de ejecución, entre otros:
La variedad de activos soportados determina la capacidad del protocolo para atraer flujos de depósitos. Un soporte más amplio de activos ayuda a atraer más tráfico.
En términos de modelos de seguridad, EigenLayer solo acepta ETH y sus variantes con menor volatilidad, lo que puede reducir el riesgo de seguridad de la red. Karak y Symbiotic ofrecen opciones de seguridad más flexibles.
En cuanto al soporte de cadenas, EigenLayer y Symbiotic principalmente soportan Ethereum, mientras que Karak soporta depósitos en 5 cadenas. Integrar más cadenas puede reducir la necesidad de puentes de mensajes.
El éxito de estos protocolos depende en última instancia de las relaciones de colaboración que puedan establecer. Actualmente, el número de AVS construidos en EigenLayer es el más alto, y Karak y Symbiotic también están activamente expandiendo su colaboración.
Resumen de la re-estaca de liquidez
Los principales protocolos de re-staking de liquidez incluyen EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell y Mellow. Ellos difieren en los siguientes aspectos:
La propuesta de valor de estos protocolos es desbloquear la eficiencia del capital, permitiendo a los usuarios obtener rendimientos acumulativos a través del re-staking y DeFi. Están ampliamente integrados en el ecosistema DeFi y se expanden a Layer 2 para reducir los costos de gas.
Crecimiento de la re-pledge
Desde finales de 2023, los depósitos de re-staking han aumentado drásticamente. La tasa de re-staking de liquidez ( liquidez re-staking TVL/re-staking TVL ) ha superado el 70%, lo que indica que la mayor parte de la liquidez de re-staking se realiza a través de acuerdos de liquidez re-staking.
Pero recientemente también ha habido algunas salidas de fondos, lo que podría estar relacionado con el TGE y la distribución de tokens. Los Farmers pueden estar buscando otras oportunidades de airdrop, y parte de la Liquidez podría dirigirse a nuevos protocolos como Karak y Symbiotic.
Conclusión
Hasta julio de 2024, aproximadamente 13.4 millones de ETH(460 mil millones de dólares) se han apostado a través de plataformas de liquidez, lo que representa el 40.5% de todos los ETH apostados. La proporción de re-stake con liquidez es de aproximadamente 35.6%.
Con la eliminación del límite de depósito en las plataformas de re-staking y su expansión a otros activos, se espera atraer más capital en el futuro. El nuevo mecanismo de recompensas AVS podría atraer a más buscadores de rendimiento. En general, el re-staking y la liquidez de re-staking están liberando un nuevo potencial para el staking de Ethereum, ofreciendo a los usuarios más opciones y oportunidades de rendimiento.