Bitcoin entra en la etapa tardía de desapalancamiento a medida que el OI se desploma a $29B: ¿Llegará BTC a su punto más bajo pronto?

Bitcoin ha entrado en una de las fases de desapalancamiento más agudas del año, con el precio, las métricas de derivados y los datos de liquidación apuntando todos a un lavado en etapa tardía en lugar de una ola sostenida de nueva posición bajista. La pregunta clave ahora es si este entorno de vendedores forzados está acercando a BTC a un fondo local, o si aún hay volatilidad más profunda por delante.

Esta pieza es impulsada por Outset PR, una agencia de relaciones públicas en criptomonedas basada en datos que utiliza inteligencia de mercado para descifrar tendencias actuales. Analiza datos en cadena y de derivados diariamente para mapear el sentimiento del mercado y guiar la estrategia de tiempo y narrativa para sus clientes. A continuación se presenta un desglose del estado actual de Bitcoin y las perspectivas de precios, basado en las señales del mercado.

El precio de BTC cae un 31% acompañado de un colapso del 37% en el interés abierto.

Desde principios de octubre, Bitcoin ha caído de alrededor de $123,000 a $85,839, rompiendo de manera decisiva por debajo de su estructura de tendencia a medio plazo. Durante el mismo período, el interés abierto de futuros de BTC (OI) cayó de $46 mil millones a $29 mil millones — una fuerte contracción del 37% según los datos de Cryptoquant.

Cuando el precio disminuye mientras que el interés abierto aumenta, a menudo indica la acumulación de posiciones cortas agresivas. Pero en este caso, tanto el precio como el interés abierto cayeron bruscamente, indicando una liquidación generalizada de posiciones, no una afluencia de nueva apalancamiento bajista.

En otras palabras, los traders no “vendieron en corto en la cima” — fueron forzados a salir a medida que la volatilidad aumentaba y el apetito por el riesgo se evaporaba.

La estructura de tendencia a largo plazo se descompone

Bitcoin actualmente cerca de $85,000 se comercia muy por debajo de sus principales marcadores de tendencia, ya que el SMA de 100 días se encuentra en 109,658, y el EMA de 100 días se encuentra en 105,980.

El comercio por debajo de estos promedios móviles entre el 20 y el 28% muestra que BTC rompió por debajo del suelo de la tendencia que se mantuvo durante meses. El impulso del mercado es firmemente bajista hasta que BTC recupere al menos el EMA de 100 días.

Una distancia prolongada entre el precio y estas medias móviles a menudo refleja un mercado saliendo de un período de toma de riesgos excesiva y recalibrándose en torno a una menor volatilidad y un apalancamiento reducido.

Un aumento en las liquidaciones señala que los vendedores forzados tienen el control

El mapa de calor de liquidaciones en Coinglass muestra que más de 110,000 traders fueron liquidadas en las últimas 24 horas.

Las liquidaciones totales alcanzaron $219 millones, y la liquidación única más grande en BTCUSDT ascendió a $1.75 millones en Bybit.

Estas cifras son considerables, pero aún están por debajo de los picos de liquidación de $500M–$1B observados durante eventos de capitulación verdadera. Esto sugiere un lavado controlado pero persistente de posiciones sobreapalancadas.

En lugar de una ola agresiva de cortos, el mercado está experimentando una liquidación, donde se liquidan los largos y la exposición general a futuros disminuye. Esto se alinea con la caída en el interés abierto y la caída en el precio.

Los indicadores de momentum apuntan a agotamiento, no a renovación

Mientras los métricas de tendencia siguen siendo bajistas, los indicadores de momento sugieren que la baja podría estar entrando en su fase final.

El RSI de Bitcoin (14) se sitúa en 28, marcando condiciones de sobreventa. Históricamente, un RSI por debajo de 30 aparece cerca del final de una fuerte ola de ventas. El indicador de Momentum (10) en −8,661 refuerza esto: los vendedores siguen teniendo el control, pero la intensidad del movimiento sugiere que la caída está madurando en lugar de acelerarse.

El nivel MACD (12/26) en −5,942 muestra una tendencia profundamente negativa, pero el MACD normalmente sigue al RSI. Cuando el RSI se vuelve sobrevendido antes de que el MACD se aplane, los mercados a menudo entran en una zona de estabilización antes de que el momentum eventualmente cambie.

Qué significa una fase de desapalancamiento en etapa tardía para Bitcoin

Tomados en conjunto, los datos describen un entorno de mercado muy específico:

Tendencia: firmemente bajista

Momentum: profundamente sobrevendido

Interés abierto: eliminado

Volumen: aumentando

Liquidaciones: significativas pero no extremas

Este es el perfil de texto de una fase de desapalancamiento en etapa tardía: una donde los vendedores forzados, no los nuevos bajistas, impulsan el movimiento.

Históricamente, estas fases preparan el terreno para la estabilización y los rebotes de alivio, pero rara vez marcan un mínimo cíclico final. En cambio, el mercado busca un equilibrio después de que se elimine el apalancamiento, y luego forma una base antes de intentar la recuperación de la tendencia.

Dónde podría formarse un posible mínimo

En este momento, Bitcoin ha cumplido con los criterios de agotamiento del apalancamiento, pero aún no para la reversión de tendencia.

Los niveles de soporte a observar son:

82K–85K: zona de liquidez a corto plazo

78K–80K: próximo soporte estructural

Resistencia: 92K–95K, luego la EMA de 100 días cerca de 106K

Hasta que BTC recupere el clúster EMA alrededor de 105K, la tendencia más amplia sigue bajo presión.

Acerca de Outset PR

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Esta perspectiva analítica está en el centro de cómo Outset PR interpreta el mercado y cómo ayuda a los clientes a alinear sus narrativas con los ciclos que importan.

Perspectivas del precio de BTC: Estabilización probable, recuperación de la tendencia menos cierta

La condición actual de Bitcoin sugiere que:

La fase más rápida de la tendencia bajista probablemente ha quedado atrás

Un rebote de alivio se vuelve cada vez más probable a medida que el impulso se restablece

La tendencia macro sigue siendo bajista a menos que BTC recupere sus promedios a largo plazo.

La volatilidad seguirá elevada debido a la liquidez escasa y el reposicionamiento continuo.

Los mercados impulsados por liquidaciones forzadas a menudo se desbordan en ambos lados: primero hacia abajo en la desapalancamiento, luego hacia arriba en los retrocesos a corto plazo.

Por ahora, Bitcoin está en una fase de desapalancamiento tardío. Los próximos días determinarán si BTC se estabiliza en una base o si surge otra ola de volatilidad antes de que se encuentre un mínimo.

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