Durante mucho tiempo, la gente ha considerado septiembre como el “peor mes” para los mercados, con los traders a menudo preparándose para caídas estacionales como si fueran garantizadas.
Sin embargo, nueva investigación muestra que estas narrativas impulsadas por el calendario son más superstición que señal, y aferrarse a ellas podría incluso costar dinero a los inversores.
El Mito de la Debilidad de Septiembre
El 3 de septiembre, el proveedor de servicios de inversión Market Radar buscó desmantelar la popular narrativa de "Vender en septiembre". En una publicación detallada, los analistas de la plataforma destacaron que la mayoría de los gráficos de estacionalidad se basan en promedios, que son fácilmente distorsionados por valores atípicos como caídas o rallys extraordinarios.
Sin embargo, cuando se mide por medianas, que, según Market Radar, es una mejor medida de los rendimientos típicos, la imagen cambia drásticamente. La mediana de rendimiento de septiembre, por ejemplo, es solo –0.3%, lejos de la narrativa de una caída garantizada.
La firma enfatizó que incluso con un análisis basado en la mediana, ningún mes muestra un valor predictivo consistente. Las tasas de ganancia en todos los meses rondan cerca de un lanzamiento de moneda, con diciembre alcanzando solo ~59% y noviembre cayendo a ~41%.
“Si la estacionalidad funcionara, esperarías tasas de ganancia muy por encima del 50%. En cambio, la mayoría de los meses son indistinguibles de adivinar al azar,” señaló la publicación.
La investigación también aplicó pruebas de significancia estadística, que encontraron que cada mes se sitúa por encima del umbral convencional para la aleatoriedad (p = 0.05). En otras palabras, los patrones estacionales aparentes podrían explicarse fácilmente por ruido en lugar de señales repetibles. Así que, lo que parece ser "debilidad de septiembre" es en realidad solo parte de la distribución más amplia de resultados.
Además, Market Radar argumentó que los gráficos estacionales suaves simplemente reflejan la inclinación natural al alza del mercado con el tiempo. Los inversores a menudo interpretan estas líneas ordenadas como ritmos ocultos, pero en realidad, solo reflejan el hecho de que las acciones suben más a menudo de lo que bajan.
“Los mercados no se mueven por rimas de calendario”, concluyó la firma. “Se mueven por crecimiento, inflación y liquidez. La estacionalidad es ruido. Lo macro es la señal.”
Este escepticismo surge ya que muchos analistas aún advierten sobre las luchas históricas de Bitcoin en septiembre. Como se informó anteriormente por CryptoPotato, el activo ha ofrecido rendimientos negativos en ocho de los últimos doce años.
De manera similar, otro informe muestra que el máximo o mínimo mensual de BTC tiende a ocurrir dentro de los primeros 12 días, con 2017 y 2021 viendo retrocesos de más del 7% durante ciclos alcistas. Si bien tales datos alimentan la etiqueta de “Septembear”, los críticos argumentan que estos números carecen de peso predictivo.
Acción del precio de Bitcoin y lo que nos espera
En las últimas 24 horas, BTC fluctuó entre $108,538 y $111,640, probablemente mostrando que los participantes están siendo cautelosos al comenzar el mes. Finalmente se asentó en $110,500, un ligero aumento del 0.4% en su precio en comparación con la misma hora de ayer.
Aunque el activo ha tenido dificultades para regresar a su pico de mediados de agosto por encima de $124,000, cayendo casi un 11% desde ese máximo histórico, su rendimiento en horizontes más largos es mucho más alentador.
La criptomoneda número uno ha ganado casi un 88% interanual, con su dominancia aún fuerte en comparación con las altcoins, mostrándola como un refugio relativamente seguro durante épocas de alta volatilidad. Los analistas señalan que la presión de venta impulsada por los mineros en agosto, exacerbada por el aumento de los costos de electricidad, ha pesado históricamente sobre los precios, pero este efecto tiende a desvanecerse al entrar en otoño.
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¿Caída de septiembre? Nueva investigación muestra que los mitos del mercado estacional no se sostienen.
Durante mucho tiempo, la gente ha considerado septiembre como el “peor mes” para los mercados, con los traders a menudo preparándose para caídas estacionales como si fueran garantizadas.
Sin embargo, nueva investigación muestra que estas narrativas impulsadas por el calendario son más superstición que señal, y aferrarse a ellas podría incluso costar dinero a los inversores.
El Mito de la Debilidad de Septiembre
El 3 de septiembre, el proveedor de servicios de inversión Market Radar buscó desmantelar la popular narrativa de "Vender en septiembre". En una publicación detallada, los analistas de la plataforma destacaron que la mayoría de los gráficos de estacionalidad se basan en promedios, que son fácilmente distorsionados por valores atípicos como caídas o rallys extraordinarios.
Sin embargo, cuando se mide por medianas, que, según Market Radar, es una mejor medida de los rendimientos típicos, la imagen cambia drásticamente. La mediana de rendimiento de septiembre, por ejemplo, es solo –0.3%, lejos de la narrativa de una caída garantizada.
La firma enfatizó que incluso con un análisis basado en la mediana, ningún mes muestra un valor predictivo consistente. Las tasas de ganancia en todos los meses rondan cerca de un lanzamiento de moneda, con diciembre alcanzando solo ~59% y noviembre cayendo a ~41%.
La investigación también aplicó pruebas de significancia estadística, que encontraron que cada mes se sitúa por encima del umbral convencional para la aleatoriedad (p = 0.05). En otras palabras, los patrones estacionales aparentes podrían explicarse fácilmente por ruido en lugar de señales repetibles. Así que, lo que parece ser "debilidad de septiembre" es en realidad solo parte de la distribución más amplia de resultados.
Además, Market Radar argumentó que los gráficos estacionales suaves simplemente reflejan la inclinación natural al alza del mercado con el tiempo. Los inversores a menudo interpretan estas líneas ordenadas como ritmos ocultos, pero en realidad, solo reflejan el hecho de que las acciones suben más a menudo de lo que bajan.
Este escepticismo surge ya que muchos analistas aún advierten sobre las luchas históricas de Bitcoin en septiembre. Como se informó anteriormente por CryptoPotato, el activo ha ofrecido rendimientos negativos en ocho de los últimos doce años.
De manera similar, otro informe muestra que el máximo o mínimo mensual de BTC tiende a ocurrir dentro de los primeros 12 días, con 2017 y 2021 viendo retrocesos de más del 7% durante ciclos alcistas. Si bien tales datos alimentan la etiqueta de “Septembear”, los críticos argumentan que estos números carecen de peso predictivo.
Acción del precio de Bitcoin y lo que nos espera
En las últimas 24 horas, BTC fluctuó entre $108,538 y $111,640, probablemente mostrando que los participantes están siendo cautelosos al comenzar el mes. Finalmente se asentó en $110,500, un ligero aumento del 0.4% en su precio en comparación con la misma hora de ayer.
Aunque el activo ha tenido dificultades para regresar a su pico de mediados de agosto por encima de $124,000, cayendo casi un 11% desde ese máximo histórico, su rendimiento en horizontes más largos es mucho más alentador.
La criptomoneda número uno ha ganado casi un 88% interanual, con su dominancia aún fuerte en comparación con las altcoins, mostrándola como un refugio relativamente seguro durante épocas de alta volatilidad. Los analistas señalan que la presión de venta impulsada por los mineros en agosto, exacerbada por el aumento de los costos de electricidad, ha pesado históricamente sobre los precios, pero este efecto tiende a desvanecerse al entrar en otoño.