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¿Qué es el Bid-Ask Spread?

El bid-ask spread es la diferencia entre el precio máximo que un comprador está dispuesto a pagar (precio bid) y el precio mínimo que un vendedor acepta (precio ask). Esta diferencia representa el coste implícito que debes superar al realizar una operación.

Puedes imaginar el libro de órdenes como el mural de pedidos de un restaurante: a la izquierda, los compradores hacen cola con sus precios bid; a la derecha, los vendedores se alinean con sus precios ask. Las órdenes de compra y venta más cercanas en la parte superior de cada lado se denominan mejor bid y mejor ask. La diferencia entre ambas es el bid-ask spread. Un spread estrecho indica un mercado fácil para entrar y salir, mientras que uno amplio supone mayores costes de transacción.

¿Por qué existe el Bid-Ask Spread?

El bid-ask spread existe porque compradores y vendedores tienen expectativas de precio distintas, y el mercado debe compensar a los participantes por los riesgos y costes asociados a la ejecución inmediata.

Tres factores principales influyen en el spread:

1. Liquidez: Facilidad para comprar y vender. Un mercado más líquido, con muchas órdenes cercanas, suele tener un spread más ajustado.
2. Volatilidad: Una mayor volatilidad incrementa el riesgo de precio a corto plazo, lo que puede ampliar el spread.
3. Inventario y costes de los market makers: Los market makers cotizan de forma continua precios de compra y venta. Utilizan el spread para cubrir el riesgo de inventario, los costes de financiación y gastos operativos.

¿Cómo se calcula el Bid-Ask Spread?

Calcular el bid-ask spread es sencillo:

• Spread absoluto = Mejor precio ask − Mejor precio bid
• Spread porcentual = Spread absoluto ÷ Precio de referencia (normalmente el precio medio o el mejor ask)

Por ejemplo, si el mejor bid es 100,00 y el mejor ask es 100,05, el spread absoluto es 0,05. Si usas el precio medio (100,025) como referencia, el spread porcentual es aproximadamente 0,05 ÷ 100,025 ≈ 0,05 %. También puedes aproximar dividiendo el spread absoluto entre el precio ask o bid.

En la práctica, muchos traders vigilan tanto el spread absoluto como el porcentual: el valor absoluto facilita la comparación rápida, mientras que el porcentaje permite comparar activos o pares de trading.

¿Cómo afecta el Bid-Ask Spread a los costes de trading?

El bid-ask spread se traduce directamente en un coste implícito al abrir y cerrar posiciones, sobre todo al utilizar órdenes de mercado. Una orden de mercado se ejecuta de inmediato contra las órdenes existentes en el libro, por lo que asumes automáticamente el coste de cruzar el spread.

Por ejemplo: si compras a mercado a 100,05 (mejor ask) y vendes inmediatamente a 100,00 (mejor bid), pierdes 0,05 por operación completa, sin contar comisiones. Si añades comisiones y slippage (diferencia entre el precio esperado y el de ejecución real), los costes de trading aumentan aún más.

Si operas con frecuencia o usas alto apalancamiento, estos costes—spread, comisiones y slippage—pueden reducir rápidamente tus beneficios. Para gestionarlos, opera en periodos de alta liquidez y spreads ajustados, utiliza órdenes limitadas para controlar el precio de ejecución y divide grandes órdenes en bloques más pequeños para reducir el impacto en el mercado.

¿Cuáles son las características del Bid-Ask Spread en los mercados cripto?

En los mercados cripto, los bid-ask spreads reflejan las condiciones de liquidez y los patrones horarios: los pares principales suelen tener spreads más ajustados durante las horas activas, mientras que los tokens de baja capitalización o en horas de baja actividad presentan spreads más amplios.

A diciembre de 2025, los principales pares spot suelen mostrar spreads porcentuales de apenas unos puntos básicos (0,01 %–0,05 %) en sesiones de alta liquidez; sin embargo, durante eventos relevantes o en horas de bajo volumen (como por la noche), los spreads pueden ampliarse considerablemente. En tokens de baja capitalización o recién listados, los spreads pueden ir de decenas a cientos de puntos básicos, según la profundidad del libro de órdenes.

Los pares de stablecoins (como los denominados en USDT) suelen mantener spreads estables. Sin embargo, noticias relevantes, congestión de red o grandes movimientos de fondos pueden ampliar rápidamente los spreads. En eventos sistémicos o de red, presta atención al riesgo combinado de spreads amplios y mayor slippage.

¿Cómo ver y utilizar el Bid-Ask Spread en Gate?

En Gate, puedes observar el bid-ask spread directamente en el libro de órdenes de la página de trading spot: la distancia entre el mejor bid y el mejor ask es tu spread actual.

1. Paso uno: Accede a la interfaz de trading spot de Gate, selecciona un par como BTC/USDT y asegúrate de visualizar el libro de órdenes y los niveles de profundidad disponibles.
2. Paso dos: Consulta los mejores precios bid y ask; calcula el spread absoluto y el porcentual (spread absoluto / mejor precio ask o usando el precio medio como referencia). Puedes ajustar la agregación de profundidad para obtener una visión más granular o más general.
3. Paso tres: Elige el tipo de orden según el spread y la profundidad de mercado. Si el spread es ajustado y hay buena profundidad, las órdenes de mercado suelen ejecutarse rápido; para spreads amplios u órdenes grandes, utiliza órdenes limitadas y ejecuta por bloques para minimizar el slippage y los costes.

Muchos traders en Gate combinan órdenes condicionales o stop-loss con “umbrales de precio de entrada y spread” como parte de su gestión de riesgos. En periodos de spreads ajustados y volatilidad moderada, las estrategias de grid trading pueden capturar pequeños movimientos de precio cerca del spread mediante órdenes escalonadas.

¿Cómo se relaciona el Bid-Ask Spread con los tipos de órdenes?

Las órdenes limitadas te permiten fijar tu propio precio: la operación solo se ejecuta si el mercado alcanza ese nivel, así decides si cruzar o no el spread. Las órdenes de mercado se ejecutan al instante al precio actual del libro, por lo que siempre asumes tanto el spread como el posible slippage.

Colocar órdenes limitadas pasivas (esperando en el libro) puede permitirte capturar parte del spread, aunque no hay garantía de ejecución. Las órdenes taker (ejecutadas al precio de mercado) dan rapidez pero siempre pagan el spread. Las órdenes stop-loss y trigger pueden sufrir “gaps” en periodos de alta volatilidad: tanto los spreads como el slippage pueden ampliarse mucho, así que es clave definir bien los precios de activación y los niveles de protección.

Si utilizas apalancamiento o operas con contratos, entrar o salir durante spreads amplios incrementa tanto el coste como el riesgo. Con alta volatilidad o baja liquidez, las órdenes de mercado pueden ejecutarse a precios peores de lo esperado; controla siempre el tamaño de la posición y la seguridad del margen.

Puntos clave sobre el Bid-Ask Spread

El bid-ask spread—la diferencia entre el mejor bid y el mejor ask—afecta directamente a tus costes implícitos de entrada y salida. Lo determinan la liquidez, la volatilidad y los mecanismos de market making, variando mucho según el momento y las condiciones del mercado cripto. Dominar el cálculo del spread absoluto y porcentual te permite evaluar el mercado a través de la profundidad del libro de Gate; combinar órdenes limitadas, ejecución por bloques y un timing óptimo puede reducir drásticamente los costes por spread y slippage. Sé especialmente cauto en eventos noticiosos o periodos de baja liquidez: evita operar con alto apalancamiento en spreads amplios para proteger tu capital y gestionar el riesgo.

FAQ

¿Qué significan Bid Price y Ask Price?

El Bid Price es el precio máximo que un comprador está dispuesto a pagar; el Ask Price es el precio mínimo que un vendedor acepta. La diferencia entre ambos es el bid-ask spread. En términos sencillos: los precios bid siempre son inferiores a los ask; este margen es donde los exchanges o market makers obtienen ingresos.

¿Por qué el precio de mi orden en Gate es diferente del precio de mercado?

Esto ocurre por el bid-ask spread. El precio de mercado que ves suele ser el del último trade, pero cuando introduces una orden, interactúas con los precios bid y ask en tiempo real. Comprar se ejecuta al ask (más alto); vender, al bid (más bajo): la diferencia es tu coste oculto de trading.

¿Afecta el tamaño del spread a mis operaciones?

Por supuesto: el bid-ask spread afecta directamente a tus costes y resultados. Un spread amplio implica que comprar cuesta más y vender rinde menos, reduciendo la rentabilidad. En Gate, las principales criptos suelen tener spreads ajustados; los pares ilíquidos o poco conocidos muestran diferencias mucho mayores—los traders activos deben estar atentos.

¿Hay diferencia entre órdenes limitadas y órdenes de mercado respecto al spread?

Sí: las órdenes de mercado se ejecutan al instante al ask (compra) o bid (venta) actual, asumiendo el coste total del spread. Las órdenes limitadas te permiten fijar tu precio, normalmente entre bid y ask; así puedes evitar parte del spread, aunque puede que debas esperar para ejecutarlas.

¿Por qué los stablecoins tienen spreads diferentes respecto a las principales criptos?

La clave es la liquidez: los activos principales como BTC o ETH tienen altos volúmenes de trading y mucha competencia entre market makers, lo que resulta en spreads muy ajustados (a veces solo unos sats o porcentajes mínimos). Para USDT u otros stablecoins, demandas específicas o menor liquidez en ciertos pares pueden generar spreads más amplios. Elegir pares de alta liquidez en Gate es una forma eficaz de reducir los costes de trading.