Investigación de Gate: El Nuevo Orden Cripto Bajo una Tormenta Arancelaria — Cambios Estructurales y Oportunidades en Monedas Estables, RWA y DeFi

Resumen

• Turbulencia en el mercado global y amplia caída de las criptomonedas: Tras la publicación de la política de “Tarifa Recíproca” en abril de 2025, los mercados financieros globales experimentaron una intensa volatilidad. El 7 de abril, el mercado de criptomonedas sufrió una fuerte caída, con el Bitcoin cayendo brevemente a alrededor de $74,600, y la capitalización total del mercado de criptomonedas disminuyendo un 7% en un solo día.

• Fuerte reacción de los mercados tradicionales: después de que se promulgara la política arancelaria, los mercados de valores de EE. UU. perdieron $5.9 billones en capitalización de mercado en dos días de negociación. El Índice de Volatilidad (VIX) se disparó un 50.9% en un solo día, y los precios del oro alcanzaron un máximo histórico de $3,167.70 por onza.

• La actividad de las stablecoins en cadena se dispara: entre el 20 de enero y el 9 de abril de 2025, la capitalización total del mercado de las stablecoins creció un 11.13%, alcanzando los $233.5 mil millones. El 7 de abril, el volumen de transacciones de stablecoins en cadena alcanzó un máximo de dos meses de $72 mil millones, y las direcciones activas diarias superaron las 300,000, lo que refleja una fuerte demanda.

• RWA muestra resiliencia y un crecimiento rápido: En una semana del lanzamiento de la tarifa, el sector RWA solo cayó un 3.1%, mucho menos que otros sectores de criptomonedas (que vieron caídas superiores al 10%), lo que indica su solidez. La capitalización total del mercado de RWA superó los $32 mil millones, y el volumen de operaciones aumentó un 99% en los cinco días posteriores a la implementación de la tarifa.
• El volumen de negociación de oro tokenizado se dispara: en los siete días previos al 11 de abril, el volumen de negociación semanal de oro tokenizado superó los $1 mil millones, el más alto desde marzo de 2023. Desde el anuncio de aranceles, el volumen de negociación de PAXG ha aumentado más del 900%, XAUT ha subido más del 300% y KAU se ha disparado un 83,000%.
• La TVL de DeFi disminuye y el riesgo de liquidación se intensifica: Impulsado por la caída del mercado en general, el valor total bloqueado (TVL) del sector DeFi cayó un 35.34% desde el 20 de enero hasta el 9 de abril de 2025, cayendo a $135.2 mil millones. En la semana siguiente a la implementación de aranceles, la TVL cayó un 13.88%. Los riesgos de liquidación en cadena han aumentado significativamente, con AAVE V3 registrando $94.39 millones en liquidaciones de tokens de garantía el 6 y 7 de abril.

• Oportunidades del mercado de criptomonedas en medio de la tormenta arancelaria: Las stablecoins y RWA muestran un fuerte potencial para la cobertura y el arreglo transfronterizo. DeFi está explorando modelos de arbitraje arancelario impulsados por algoritmos que utilizan ratios de colateralización dinámica, arbitraje geográfico y cobertura regulatoria para navegar nuevas estrategias financieras bajo barreras comerciales.
  
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