Vista previa de PNL: descripción de la función

Descripción de la función

Vista previa de PNL proporciona una representación visual de las ganancias y pérdidas de una opción bajo diferentes escenarios de precio del subyacente antes de realizar una orden. Ayuda a los usuarios a comprender claramente el perfil potencial de retorno y la estructura de riesgo de una estrategia de trading antes del vencimiento.

• Los puntos de equilibrio de la estrategia
• Pérdida máxima potencial y beneficio máximo posible
• Cambios en la exposición al riesgo y los retornos en diferentes rangos de precios

Esta función está diseñada para reducir la complejidad en la evaluación de estrategias y facilitar una valoración de riesgos y toma de decisiones más informadas antes de operar.

Explicación del gráfico

El gráfico de vista previa de PNL ilustra cómo varían las ganancias y pérdidas de una opción en función de los diferentes niveles de precio del subyacente.

• Eje X | Precio del subyacente (Precio índice) Representa el rango de precios posibles del subyacente en el vencimiento o en un momento seleccionado, ayudando a los usuarios a determinar si la estrategia es rentable o genera pérdidas en cada nivel de precio.
• Eje Y | Ganancias y pérdidas (PNL) Muestra el beneficio o la pérdida en cada nivel de precio, denominado en la misma moneda utilizada para operar (por ejemplo, USDT).

El gráfico incluye dos curvas clave:

• Día 0 / Día X (línea continua) Muestra el PNL teórico en el momento actual o tras mantener el contrato durante X días. El valor de Día X se puede ajustar mediante el control deslizante de tiempo.
• Vencimiento (línea discontinua) Indica el PNL al vencimiento de la opción, calculado únicamente según la lógica de liquidación y sin tener en cuenta el valor temporal.

Marcadores de referencia adicionales incluyen:

• Línea discontinua del índice : Precio actual del índice subyacente
• Marcador negro : PNL teórico instantáneo en el precio actual
• Línea cero (eje 0) : Línea de referencia de equilibrio utilizada para identificar zonas de beneficio y pérdida

Guía de interacción

• Conmutador Comprar / Vender Cambia entre Comprar y Vender para modificar la dirección de la estrategia. La curva de PNL se actualiza en tiempo real para reflejar las estructuras de pago en largo o corto.
• Selección de tiempo Utiliza el control deslizante de tiempo para simular el PNL tras mantener la opción durante diferentes días y observar cómo evolucionan las ganancias y pérdidas con el tiempo.
• Ajuste de IV Por defecto, los cálculos se basan en la volatilidad implícita (IV) marcada del contrato. Los usuarios pueden editar manualmente el parámetro IV para recalcular el PNL, lo que permite evaluar cómo afectan los cambios en la IV al valor y los retornos de la opción.
• Control deslizante de rango de precios Ajusta el rango de precios mostrado en el gráfico de PNL para ampliar áreas clave (como cerca del precio de ejercicio). Esto solo afecta al análisis y no tiene impacto en la colocación de órdenes.

Ejemplos de uso

• Caso de uso 1: Identificación de puntos de equilibrio Al localizar dónde la curva de PNL cruza la línea cero, los usuarios pueden determinar rápidamente el rango de precios en el que la estrategia pasa a ser rentable y evaluar el margen de seguridad respecto al precio actual.

• Caso de uso 2: Evaluación del riesgo máximo

• Para los compradores de opciones, la pérdida máxima suele estar limitada a la prima pagada.

• Para los vendedores de opciones, la pendiente y extensión de la curva de PNL ayudan a visualizar la exposición potencial al riesgo.

• Caso de uso 3: Comparación de perfiles de riesgo a corto plazo vs. vencimiento

• La curva Día 0 / Día X refleja los riesgos a corto plazo derivados de movimientos de precio y cambios en la IV.

• La curva de vencimiento muestra el resultado final de la liquidación.

• La diferencia entre ambas ayuda a ilustrar los efectos de la depreciación temporal (Theta) y la sensibilidad a la volatilidad (Vega).

Notas

• La vista previa de PNL se basa en modelos de precios teóricos. Los resultados reales de trading pueden diferir debido a:

• Condiciones de liquidez del mercado

• Deslizamiento en la ejecución

• Cambios rápidos en la volatilidad implícita (IV)

• Esta función tiene fines exclusivamente informativos y de apoyo a la toma de decisiones, y no constituye garantía de rentabilidad ni asesoramiento de inversión.