Guía de inversión: Por qué stETH se ha convertido en una de las principales opciones para el Staking de ETH y DeFi

¿Por qué a menudo se pasa por alto el staking de ETH?

Después de que Ethereum hizo la transición a Proof of Stake (PoS), teóricamente, los titulares de ETH pueden ganar recompensas de la red a través de staking. Sin embargo, para convertirse en un validador formal, generalmente necesita bloquear 32 ETH y mantener un nodo usted mismo. Esto crea una barrera que es demasiado alta para la mayoría de los usuarios comunes; al mismo tiempo, bloquear activos significa que no puede usar esta porción de sus activos de manera flexible.

Como resultado, muchos tenedores comunes han renunciado al Staking: no quieren bloquear sus activos y no están dispuestos a soportar la complejidad técnica.

stETH — Una nueva herramienta que rompe el umbral de staking

Con el fin de reducir el umbral de participación y mejorar la flexibilidad, Lido ha lanzado stETH (Ether en staking) — un token de liquidez que representa ETH en staking. Siempre que deposites cualquier cantidad de ETH en Lido, recibirás una cantidad equivalente de stETH. De esta manera, participas en el staking, ganas recompensas y mantienes la liquidez de tus activos.

No hay operaciones complicadas, no es necesario mantener nodos por tu cuenta y no es necesario bloquear 32 ETH: esta es una opción muy amigable para los usuarios comunes y los entusiastas de las Finanzas Descentralizadas.

Cómo participar: el proceso de ETH a stETH

• Prepara ETH y conéctate a una billetera o plataforma que soporte Lido.
• Depositar ETH en el protocolo Lido.
• El protocolo emite una cantidad equivalente de stETH a tu cuenta (1 ETH → 1 stETH).
• Poseer stETH significa que estás participando en staking y disfrutando de recompensas de staking; al mismo tiempo, aún puedes comerciar, pedir prestado o participar en otros protocolos de Finanzas Descentralizadas.

Si deseas ser compatible con más protocolos DeFi, puedes convertir stETH a la versión envuelta wstETH, que fija su saldo y facilita su uso para préstamos, pools de liquidez y otros propósitos.

Los múltiples usos de stETH en Finanzas Descentralizadas

• Trading / Especulación: Porque stETH es un token líquido que se puede negociar en intercambios como una criptomoneda regular.
• Préstamo / Colateral: Utiliza stETH (o wstETH) como colateral para pedir prestados stablecoins u otros tokens en la plataforma de préstamos.
• Fondo de Liquidez / Agricultura de Rendimiento: Deposita stETH / wstETH en el fondo de liquidez para ganar comisiones de trading y recompensas adicionales.
• Staking + Rendimiento Dual de Liquidez: Por un lado, ganas recompensas de staking, y por el otro, tus activos mantienen liquidez, permitiendo la participación en DeFi, mejorando la eficiencia del capital.

Esta característica de doble rendimiento + alta flexibilidad hace que stETH sea muy popular entre los inversores en criptomonedas y los usuarios de Finanzas Descentralizadas.

Rendimiento actual del mercado y consideraciones (perspectiva 2025)

Para 2025, stETH sigue siendo un representante importante en el campo del staking líquido, con alta liquidez e integración ecológica. Muchos protocolos DeFi ya soportan stETH o wstETH, lo que facilita su uso en escenarios como préstamos y pools de liquidez.

Sin embargo, es importante señalar que aunque stETH se acuña en una proporción de 1:1 con ETH, su precio en el mercado secundario puede estar descontado (desacoplamiento) en comparación con ETH debido a factores como la oferta y la demanda, la liquidez y el sentimiento del mercado. En otras palabras, poseer stETH no significa que poseas un ETH equivalente.

Por lo tanto, si necesitas intercambiar por ETH a corto plazo, debes prestar atención a la diferencia de tipo de cambio entre stETH y ETH; si lo mantienes a largo plazo o lo usas para DeFi, el impacto del descuento puede ser menor.

Sugerencias de uso y control de riesgos

• Adecuado para tenedores a largo plazo y usuarios de DeFi: Si planeas participar en staking y yield farming a largo plazo, stETH + wstETH es muy adecuado.
• Tenga cuidado con los descuentos y los riesgos del mercado: no convierta todo su ETH en stETH, diversifique sus activos y evite pérdidas debido a las fluctuaciones del mercado a corto plazo.
• Tenga en cuenta los riesgos de los contratos inteligentes y protocolos: La participación en liquidez depende de la seguridad de los contratos inteligentes y protocolos. Se recomienda utilizar plataformas y billeteras respetables y auditadas.
• Entender el mecanismo de staking y la complejidad de DeFi: Aunque stETH + wstETH son convenientes, también vienen con operaciones complejas como préstamos, pools de liquidez e interacciones de contratos. Se recomienda entender de antemano y operar con precaución.

Tendencias Futuras: stETH y el Ecosistema de Ethereum

Con el desarrollo del ecosistema de Ethereum y la continua maduración de DeFi, se espera que la aplicabilidad de stETH y su versión envuelta wstETH se vuelva cada vez más generalizada. Cada vez más protocolos de préstamos, pools de liquidez y agregadores de rendimiento los incluirán en su soporte.

Además, a medida que más personas buscan ganar recompensas de Staking mientras mantienen liquidez, el modelo de Staking líquido puede volverse convencional: stETH será un vehículo importante para esta tendencia.

Para los usuarios que desean obtener rendimientos estables en el mundo de Ethereum sin querer sacrificar la flexibilidad, stETH merece una seria consideración.