Gate Ventures Resumen Semanal de Cripto (24 de noviembre de 2025)

11/24/2025, 12:21:28 PM

Mantente por delante del mercado con nuestro Informe Semanal de Cripto, que cubre tendencias macro, una visión completa de los mercados de cripto y los aspectos destacados clave de cripto.

Gate Ventures

TL;DR

El informe de nómina no agrícola sorprende al mercado, aliviando los temores de recesión, mientras que el aumento de la tasa de desempleo fomenta las expectativas de recortes de tasas.
Los datos entrantes de esta semana incluyen los Índices de la Reserva Federal de EE. UU. de Chicago, Dallas y Richmond, la segunda lectura del PIB del tercer trimestre de EE. UU., el PCE básico de octubre, etc.
El mercado se retractó bruscamente: BTC cayó un 7.88%, ETH bajó un 9.44% y tanto los ETFs de BTC como de ETH vieron fuertes salidas semanales (–$1.22B y –$500.25M).
El sentimiento macro sigue siendo débil: MicroStrategy corre el riesgo de ser excluido del índice, el índice de Miedo & Codicia se mantiene en 19 (Miedo Extremo), y ETH/BTC cayó a 0.326.
Las altcoins fueron las más afectadas: la capitalización total del mercado cripto cayó un 7.48%; excluyendo las principales cayó un 5.89%; los activos fuera del top 10 se desplomaron un 9.18%.
Rendimiento de las 30 principales: La caída promedio fue del -9.8%. Solo BCH (+12.8%), WLFI (+7.6%) y LEO registraron ganancias. BCH subió debido a largos de ballenas; WLFI ganó a pesar de una violación de seguridad y una quema de emergencia de $22.14M. HYPE -14.7% después de un desbloqueo de $320M.
La Fundación Ethereum presenta la Capa de Interoperabilidad para resolver la fragmentación y la interoperabilidad de L2.
Aave Labs presenta una aplicación de ahorros de alto rendimiento con rieles de depósitos asegurados y soporte de 12,000 bancos.
Paxos lanza USDG0 para llevar liquidez en dólares regulada a través de cadenas.
Visión General Macro
El informe de nóminas no agrícolas sorprende al mercado, aliviando los temores de recesión, mientras que el aumento de la tasa de desempleo refuerza las expectativas de recortes en las tasas.

En septiembre, EE.UU. añadió 119k empleos en la nómina no agrícola, superando la previsión de consenso de 51k, mientras que las cifras de los dos meses anteriores fueron revisadas a la baja en un total de 34k. La tasa de desempleo aumentó 0.1 pp hasta el 4.4%, ligeramente por encima de las expectativas. El crecimiento de las ganancias promedio por hora se redujo en 0.2 pp a 0.2% MoM, por debajo del 0.3% esperado. Las horas semanales promedio se mantuvieron estables en 34.2, en línea con las previsiones. Los aumentos de empleo más fuertes de lo esperado aliviaron las preocupaciones del mercado sobre una recesión o una desaceleración económica aguda. Mientras tanto, la tendencia creciente en el desempleo y el crecimiento salarial más suave alimentaron las expectativas de posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Aunque las tasas actuales siguen siendo restrictivas, dejando espacio a la Fed para reducirlas, recientes señales de re‑aceleración económica y desacuerdos internos dentro de la Fed han disminuido la necesidad de un recorte de tasas en diciembre. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que aún no ha tomado una decisión sobre un posible movimiento, mientras que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que espera que el banco central pueda reducir su tasa clave. Como la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) ha anunciado que los datos de nómina no agrícola de octubre y noviembre se publicarán juntos el 16 de diciembre, el informe de septiembre es el último dato oficial de empleo que verá la Fed antes de su próxima reunión del FOMC. La atención adicional se centrará en las solicitudes iniciales de desempleo y otros indicadores sobre el impacto de los despidos y el cierre del gobierno.

Los datos que llegan esta semana incluyen los índices de la Fed de EE. UU. de Chicago, Dallas y Richmond, la segunda lectura del PIB del Q3 de EE. UU., el PCE básico de octubre, etc. Debido a que la semana de Acción de Gracias se ha acortado, la nueva semana aún verá la emisión tardía de los datos de precios de productor de EE. UU. y las encuestas empresariales de las Feds de Chicago, Dallas y Richmond, así como los datos de sentimiento del consumidor de la Conferencia Board. Los otros datos se publicarán gradualmente, ya que las ondas del cierre del gobierno de EE. UU. continúan interfiriendo con las publicaciones oficiales de datos. (1, 2)

Polymarket: Decisión de la Fed en diciembre

DXY

El dólar estadounidense se mantuvo por encima de $100 desde el lunes pasado, oscilando cerca de un máximo de seis meses mientras los inversores continúan evaluando las políticas de la Fed, ya que aparecieron divisiones claras entre los gobernadores regionales de la Fed.

Rendimientos de bonos a 10 y 30 años de EE. UU.

Los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo de EE. UU. cayeron el viernes pasado, ya que el presidente de la Reserva Federal de Nueva York declaró que aún "ve espacio para un ajuste adicional en el corto plazo al rango objetivo".(4)

Oro
Los precios del oro se mantuvieron estables la semana pasada, ya que los inversores aumentaron las apuestas sobre la reducción de la tasa de interés de EE. UU. en diciembre, después de que el presidente de la Fed de Nueva York emitiera una señal dovish. (5)

Cripto Mercados Visión General

1. Activos Principales

Precio de BTC

Precio de ETH

Ratio ETH/BTC

BTC cayó un 7.88% en la última semana, mientras que ETH disminuyó un 9.44%, ampliando el impulso a la baja del mercado. Los ETF de BTC han registrado ahora cuatro semanas consecutivas de salidas netas, con -$1.22B esta semana, y los ETF de ETH también vieron una debilidad continua con -$500.25M en salidas semanales. (6)

MicroStrategy enfrenta una posible exclusión de índices de MSCI y Nasdaq, ya que los activos digitales ahora representan más del 50% de sus activos totales, con un costo promedio de BTC de $74,430, lo que añade más presión al sentimiento. (7)

El índice de Miedo & Avaricia se mantiene profundamente en "Miedo Extremo" en 19, y la relación ETH/BTC cayó otro 1.77% a 0.326, señalando un bajo rendimiento relativo de ETH. (8)

2. Capitalización Total del Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluding BTC and ETH

Cripto Total Marketcap Excluyendo Dominancia de los 10 Principales
La capitalización total del mercado de Cripto disminuyó un 7.48% la semana pasada. Excluyendo BTC y ETH, el mercado más amplio cayó un 5.89%, mientras que los activos fuera del top 10 cayeron un 9.18% más pronunciado. Esto indica que los altcoins experimentaron una corrección notablemente más fuerte en comparación con los principales activos.

3. Rendimiento de los 30 principales activos Cripto

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a partir del 24 de noviembre de 2025
Entre los 30 principales activos cripto, los precios cayeron un promedio del 9.8% durante la semana. Solo BCH, WLFI y LEO lograron registrar ganancias.
BCH lideró a los que más crecieron con un aumento del 12.8%, respaldado por una notable actividad de ballenas en Hyperliquid, donde se observaron grandes traders tomando posiciones largas en BCH de 10x con posiciones de ~US$900K. (9)

WLFI subió un 7.6%, a pesar de que el proyecto reveló un importante incidente de seguridad que afectó las billeteras de los usuarios antes de su lanzamiento oficial. El equipo respondió congelando las billeteras afectadas y realizando una quema de tokens de emergencia por un valor de US$22.14M. (10)

En el lado negativo, HYPE cayó un 14.7% tras un desbloqueo de tokens de US$320M, lo que agregó una presión de venta significativa. (11)

Los principales aspectos destacados de Cripto

1. La Fundación Ethereum presenta la Capa de Interoperabilidad para resolver la fragmentación y la interoperabilidad de L2
La Fundación Ethereum presentó nuevos detalles sobre su Capa de Interoperabilidad, un protocolo en cadena diseñado para eliminar la fragmentación en el ecosistema L2 de rápido crecimiento. Construida sobre la abstracción de cuentas ERC-4337, la Capa de Interoperabilidad hace que las billeteras y dapps sean nativas de múltiples cadenas por defecto, permitiendo transferencias de activos e interacciones a través de todos los rollups sin puentes ni UX específica de cadena. Ahora abierta para pruebas, la iniciativa refuerza la hoja de ruta de escalado a largo plazo de Ethereum al unificar la liquidez, mejorar la experiencia del desarrollador y restaurar una sensación de cadena única en el entorno EVM más amplio. (12)

2. Aave Labs presenta una aplicación de ahorros de alto rendimiento con rieles de depósitos asegurados y soporte de 12,000 bancos
Aave Labs está lanzando una aplicación de ahorros que ofrece una tasa base del 5%, hasta un 9% con aumentos de actividad, y protección respaldada por seguros en depósitos de hasta $1M. El producto se conecta a más de 12,000 bancos y tarjetas de débito para financiamiento en fiat, mientras que soporta transferencias ilimitadas de stablecoins, enmarcando los rendimientos de DeFi como una alternativa más segura y amigable para el consumidor en comparación con las cuentas de ahorros de fintech. Los intereses se acumulan a través de los mercados de préstamos sobrecolateralizados de Aave, donde Aave Labs captura la diferencia entre las tasas de usuario y los retornos del protocolo subyacente. La aplicación se lanzará en iOS con una lista de espera ahora abierta. (13)

3. Paxos lanza USDG0 para llevar liquidez regulada en dólares a través de cadenas
Paxos Labs presentó USDG0, una extensión omnichain de su stablecoin regulada USDG, que permite que un suministro único y completamente respaldado de dólares se mueva a través de Hyperliquid, Plume y Aptos utilizando el estándar OFT de LayerZero. El diseño evita activos envueltos mientras preserva las protecciones regulatorias de Paxos y el perfil de rendimiento referenciado al Tesoro. Cada ecosistema puede integrar USDG0 en el comercio, el préstamo o las vías modulares de DeFi, creando liquidez unificada sin puentes tradicionales. El lanzamiento expande la Red Global del Dólar a medida que Paxos continúa escalando la tokenización regulada, habiendo procesado más de $180 mil millones desde 2018. (14)

Acuerdos de Key Ventures

1. 0xbow recauda $3.5M en una ronda inicial ante la creciente demanda de rieles de privacidad regulados

0xbow recaudó $3.5M en una ronda Seed liderada por Starbloom Capital, con Coinbase Ventures, BOOST VC y otros inversionistas apoyando la expansión de Privacy Pools, un protocolo de privacidad conforme vinculado a la iniciativa Kohaku de la Fundación Ethereum. Respaldado por investigaciones previas de Vitalik Buterin, el sistema permite la anonimización de fondos mientras filtra a los actores maliciosos. La financiación apoya extensiones de activos múltiples y el despliegue entre cadenas, fortaleciendo la posición de 0xbow como una infraestructura de privacidad alineada con las expectativas regulatorias. (15)

2. El antiguo equipo de BlackRock consigue $4.6M para HelloTrade: infraestructura de trading de activos en EE. UU. basada en móviles.
HelloTrade recaudó $4.6M liderado por Dragonfly Capital con el respaldo de Mirana Ventures y otros inversionistas en su plataforma impulsada por blockchain para el acceso global a activos de EE. UU. Fundado por antiguos líderes de activos digitales de BlackRock, el producto tiene como objetivo agilizar la participación transfronteriza en acciones y materias primas a través de una interfaz centrada en dispositivos móviles. La financiación apoya el lanzamiento del producto, la inversión en seguridad y la educación del usuario, posicionando a HelloTrade para modernizar el acceso minorista a los mercados tradicionales a través de rieles onchain. (16)

3. Ledn recibe una inversión estratégica de Tether para escalar el préstamo de crédito colateralizado por BTC
Ledn recibió una ronda de inversión estratégica de Tether para escalar su plataforma de préstamos respaldados por bitcoin tras originar más de $2.8B en préstamos y superar los $100M en ARR. El capital apoya la custodia, el riesgo y la infraestructura de liquidación a medida que el préstamo centralizado colateralizado en BTC crece entre el retail y las instituciones. Al permitir que los prestatarios desbloqueen liquidez sin vender BTC, el acuerdo apunta a la creciente demanda de crédito no dilutivo y posiciona a Ledn como infraestructura central para la próxima ola de servicios financieros basados en bitcoin. (17)

Métricas del Mercado de Venturas

El número de acuerdos cerrados en la semana anterior fue de 20, con Data teniendo 10 acuerdos, representando el 50% del número total de acuerdos. Mientras tanto, Infra tuvo 5 (25%), GameFi tuvo 1 (5%) y DeFi tuvo 4 (20%).

Resumen Semanal de Acuerdos de Venture, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a partir del 24 de noviembre de 2025
La cantidad total de financiación divulgada recaudada en la semana anterior fue de $1,410M, el 35% (7/20) de los acuerdos de la semana anterior no publicaron la cantidad recaudada. La mayor financiación provino del sector Infra con $1,237M. Acuerdos más financiados: Kalshi $1,000M, Kraken $200M.

Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a partir del 24 de noviembre de 2025
El total de recaudación semanal aumentó a $1,410M para la tercera semana de noviembre de 2025, un incremento del 968% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal en la semana anterior aumentó un 279% en comparación con el año anterior para el mismo período.

Acerca de Gate Ventures

Gate Ventures, el brazo de capital de riesgo de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
Sitio web: https://www.gate.com/ventures

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