Análisis del Crash del Mercado Cripto 1011

Gran caída desencadena una reacción en cadena.

En las primeras horas del 11 de octubre, noticias relacionadas con Trump desencadenaron ventas por pánico, lo que llevó a un gran desplome a corto plazo de las criptomonedas principales de dos dígitos, mientras que los altcoins cayeron entre un 80 y un 95%. Toda la red vio liquidaciones que totalizaron $19.3 mil millones en solo 24 horas, estableciendo un nuevo récord diario. Activos como USDe, WBETH y BNSOL se desacoplaron, y una cadena de liquidaciones drenó la liquidez, resultando en un colapso en caída libre.

Enfoque de controversia del mecanismo ADL

El CEO de Wintermute, Gaevoy, criticó la liquidación automática (ADL) por parte de los intercambios que desencadenó el caos durante condiciones extremas del mercado, donde las posiciones cortas fueron liquidadas a precios de mercado de solo $1 a pesar de una sólida posición de $5, afirmando que la falta de transparencia en los algoritmos de precios socava la confianza en el mercado. Hizo un llamado a una divulgación clara de las prioridades de ejecución para evitar liquidaciones irracionales que exacerben el pánico.

Dilema de Liquidez del Creadores de Mercado

Durante el gran colapso, la plataforma estuvo congestionada, causando retrasos en los retiros, y los activos de los creadores de mercado quedaron atascados en los intercambios, incapaces de realizar o transferir órdenes, obligados a detenerse en lugar de salir voluntariamente. Gaevoy enfatizó que la falta de un Circuit Breaker dejó a los inversores sin margen de maniobra y sugirió mirar hacia las finanzas tradicionales para una pausa en el comercio o modelos de subasta.

Tendencia de flujo de activos convencionales

En el mercado futuro, los fondos están concentrados en monedas principales como BTC, ETH y SOL, y la disminución de la volatilidad indica la madurez del mercado, mientras que la liquidez de las monedas meme está disminuyendo. Esta ronda de correcciones refuerza la seguridad de la tenencia a largo plazo, y la actualización del control de riesgos transparente se ha convertido en un factor clave en la madurez del ecosistema de encriptación.

Resumen

El gran desplome del 1011 no solo reveló la debilidad sistémica del mercado cripto, sino que también recordó a las personas una vez más: en condiciones de mercado extremas, la infraestructura de los intercambios, el mecanismo ADL y la asignación de liquidez determinarán directamente si el mercado puede operar de manera estable.