الذكاء الاصطناعي والعملات الرقمية: لماذا "الابتكار الحقيقي ليس في الرموز، بل في البلوكشين"

“الابتكار الحقيقي ليس في الرموز، بل في البلوكشين.” وبهذه الكلمات، لخص توماشز تونغوز، رجل رأس المال الاستثماري في Theory، أحد أعمق التحولات التي تؤثر على قطاع العملات المشفرة خلال كلمته في HumanX في سان فرانسيسكو.

وتناسب مداخلته سياقًا أوسع: تطور العلاقة بين الذكاء الاصطناعي والبلوكتشين ورأس المال، وبخاصة الطريقة التي تجمع بها الشركات الناشئة اليوم التمويل وتبني أعمالًا مستدامة على المدى الطويل.

من اقتصاد الرموز إلى حقوق الملكية: كيف تغيّر سوق العملات المشفرة

وفقًا لتونغوز، انتهى الآن دور دورة الطرح الأولي للعملات (ICO) والرموز باعتبارهما الأداة الأساسية لتمويل المشاريع.

بين 2016 و2022، كانت الرموز تمثل ابتكارًا حقيقيًا: إذ أتاحت للشركات الناشئة الوصول إلى أسواق رأس المال دون تكبد تكاليف (قد تتجاوز حتى 20-25 مليون دولار) الإدراج التقليدي.

لكن اليوم، المشهد مختلف تمامًا:

زيادة التنظيم

انخفاض الاهتمام من الأفراد

نهج أكثر انتقائية من المستثمرين المؤسسيين

والرمز الدال هو سعر البيتكوين، الذي تراجع في غضون بضعة أشهر من نحو 120,000 دولار إلى 70,000.

وفي الوقت نفسه، يركز اللاعبون المؤسسيون مثل BlackRock تقريبًا حصريًا على الأصول الراسخة، ما يقلل التعرض لعملات بديلة (altcoins) ومشروعات أكثر تكهنًا.

ما النتيجة؟ تشبه الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة اليوم، بشكل متزايد، شركات البرمجيات التقليدية:

تجمع رأس مال على شكل حقوق ملكية

تطوّر منتجات

تولّد إيرادات

تبيع لعملاء مؤسسيين مثل البنوك وشركات التكنولوجيا المالية (fintech)

بعبارة أخرى، نحن نشهد تحولًا حقيقيًا نحو “تحويل العملات المشفرة إلى نموذج SaaS”.

مفارقة العملات المشفرة: ضجيج أقل، تبنٍّ أكثر واقعية

رغم تراجع الاهتمام المضاربي، يبرز تونغوز نقطة حاسمة: لم يُستخدم تكنولوجيا البلوكشين كما يُستخدم الآن.

وعلى وجه الخصوص، تشهد العملات المستقرة (stablecoins) نموًا غير مسبوق:

حجم المعاملات تجاوز ذلك الخاص بالشبكات التقليدية مثل Visa بمقدار 2-3 مرات

تقوم بنوك كبرى مثل JPMorgan Chase بتحريك مبالغ تصل إلى مليارات الدولارات يوميًا على بنيات داخلية قائمة على العملات المستقرة

ويشير هذا إلى تحول محوري: لم تعد العملات المشفرة مدفوعة بالأفراد، بل بعملية “المأسسة”.

وهنا تظهر مفارقة أخرى يسلط عليها تونغوز الضوء: عندما يصبح الأصل مُؤسسيًا، عادةً ما تزداد فرص الاستثمار في المراحل المبكرة. لكن في حالة العملات المشفرة، تنخفض هذه الفرص لأن هدف السوق يتغير جذريًا.

أين يُنشأ القيمة اليوم: البنية التحتية لا التطبيقات

تتعلق نقطة رئيسية أخرى في كلمته بتوليد القيمة.

إذا كان يُعتقد في الماضي أن القيمة تكمن في البروتوكولات أو التطبيقات، فإن الواقع اليوم مختلف: تتركز القيمة في البنية التحتية الأساسية

وبوجه خاص:

أنظمة الدفع

الهوية الرقمية

بنية البيانات والامتثال

التداول عالي التردد

أما التطبيقات، فمن ناحية أخرى، فتولّد قيمة أقل مما كان متوقعًا.

ومن الأمثلة التي ذُكرت بنية التداول الجديدة فائقة السرعة، المستوحاة من عالم التداول عالي التردد التقليدي، لكن مطبقة على عالم العملات المشفرة.

فرصة أسواق التنبؤ

أحد أكثر القطاعات الواعدة وفقًا لتونغوز هو قطاع أسواق التنبؤ.

تنمو هذه الأسواق بسرعة، متطورة من أدوات مرتبطة في المقام الأول بالانتخابات إلى أن تصبح منظومات حقيقية تُجرى فيها الرهانات على الأحداث الجيوسياسية، أو الأسواق المالية، أو الرياضة.

لكن الفرصة الحقيقية أكبر بكثير.

“تخيّل أنك شركة كبيرة مثل Apple وترغب في التأمين ضد مخاطر سلسلة الإمداد، مثل اندلاع حرب في بحر الصين الجنوبي.”

اليوم، ستلجأ شركة إلى Lloyd’s of London للحصول على وثيقة مصممة خصيصًا.

غدًا، قد تستخدم سوقًا للتنبؤ لبناء تحوّط عبر آفاق زمنية متعددة (6، 12، 18 شهرًا)، مع سيولة أكبر وتسعير أفضل للسوق.

القضية الرئيسية: توحيد العقود

الحدّ الرئيسي لأسواق التنبؤ اليوم هو تفسير العقود.

في أسواق العقود الآجلة التقليدية (النفط، القمح، إلخ)، توجد معايير واضحة ومقبولة عالميًا. لكن في أسواق التنبؤ، غالبًا ما تكون العقود غامضة وتخضع للتأويل.

ويمثل ذلك عائقًا كبيرًا أمام التبني المؤسسي. وهنا يأتي دور البلوكشين.

يمكن للعقود الذكية أن تحول هذه الاتفاقيات إلى:

عقود موحّدة

قابلة للتحقق

قابلة للتنفيذ تلقائيًا

“العقد الذكي هو في الأساس عقد قانوني مكتوب في كود. نحن لم نصل إلى هذا المستوى في أسواق التنبؤ بعد، لكننا سنصل إلى هناك.”

الذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة: أين يحدث التقارب فعلاً

تتمثل فكرة محورية أخرى في كلمته في تقاطع الذكاء الاصطناعي مع العملات المشفرة. ووفقًا لتونغوز، فإن التطبيقات المثيرة حقًا هي تلك التي يكون فيها كلاهما ضروريًا.

المجالات الرئيسية هي:

1. مدفوعات الوكلاء (Agency Payments)

ستتمكن وكلاء الذكاء الاصطناعي من إجراء المعاملات بشكل مستقل، باستخدام محافظ العملات المشفرة والـ stablecoins.

2. هوية الوكلاء

سيصبح التمييز بين “الوكلاء” “الطيّبين” و“الخبيثين” أمرًا ضروريًا.

3. إثبات البشرية

إثبات أن ما وراء الفعل هو إنسان وليس خوارزمية.

4. التحقق من المصدر (إثبات ZK)

سيكون وكيل الذكاء الاصطناعي قادرًا على إثبات أنه استخدم مصادر محددة وموثوقة.

في هذا السياق، تكون العملات المشفرة مثالية لأنها شفافة وقابلة للبرمجة وسريعة وقابلة للتحقق.

المستقبل: شركات مستقلة ينشئها وكلاء الذكاء الاصطناعي

وبالنظر إلى 2030، يتصور تونغوز سيناريو جريئًا:

نوع من “Shopify لوكلاء الذكاء الاصطناعي”. وبشكل أساسي، لديك فكرة، وتوصلها إلى وكيل، فيبني الوكيل العمل، ويتولى إدارة التسويق واللوجستيات والمبيعات، ويولد الإيرادات تلقائيًا بشكل مستقل. ما النتيجة؟ عالم يمكن فيه لشخص واحد إدارة عشرات من الأعمال المستقلة، وكلها تعمل بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي.

عودة العملات المشفرة (مدفوعة بالذكاء الاصطناعي)

وأخيرًا، ينقض تونغوز اعتقادًا شائعًا آخر: أن الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة في منافسة.

اليوم، تتجه غالبية المواهب نحو الذكاء الاصطناعي، لكن هذا قد يتغير بسرعة.

وفي السنوات القادمة، في الواقع، قد تعود العملات المشفرة لتصبح مركزية مجددًا بفضل:

إثباتات عدم المعرفة (zero-knowledge proof)

التحقق من نماذج الذكاء الاصطناعي المستخدمة

عمليات التدقيق المتعلقة بالأمان ووكلاء الأنظمة

ولأسباب دقيقة مثل هذه، يبدو أن رأس المال المغامر في قطاع العملات المشفرة اليوم “أكثر انفتاحًا” مقارنة بالماضي، ما يتيح فرصًا جديدة للشركات الناشئة وللمستثمرين.