نصائح استراتيجية السوق (30 مارس — 31 مارس حتى الآن)

تحليل السوق
من 30 إلى 31 مارس، كان السوق في مرحلة توازن بين تصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط + توقف مؤقت للتوقعات المتشددة للفيدرالي الأمريكي + تصحيح فني بعد انخفاض مفرط، حيث ارتدت الذهب بقوة بعد اختبار القاع، متجهة للعودة فوق 4500 دولار وتثبيت مكاسبها؛ في حين أن سوق العملات المشفرة بعد أن وصلت إلى دعم رئيسي عند 66,000، شهدت انتعاشًا ضعيفًا مع تقليل حجم التداول وتقلبات منخفضة، مما أدى إلى نمط موازنة منخفضة الحجم.
معلومات宏观
المحور الرئيسي: التوازن بين المخاطر والارتفاعات في أسعار الفائدة، وتخفيف مؤقت للتوقعات المتشددة، مع استمرار تصاعد الصراع في الشرق الأوسط (إيران تدرس فرض رسوم عبور على مضيق هرمز، وتصاعد المواجهة بين إيران والولايات المتحدة)، واستقرار برنت عند 112 دولارًا للبرميل، مع مخاوف من ركود تضخمي. لكن تصريحات مسؤولي الفيدرالي الأمريكي التي تظهر نبرة أكثر تيسيرًا، وبيانات طلبات إعانة البطالة الضعيفة، أدت إلى تراجع طفيف في توقعات استمرار ارتفاع أسعار الفائدة:
عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات انخفض بشكل طفيف من 4.44% إلى 4.38%، ومؤشر الدولار تراجع من 106.8 إلى 105.9، مما خفف بشكل مؤقت الضغط على الذهب والأصول عالية المخاطر.
مؤشر FedWatch الخاص بمجلس الاحتياطي الفيدرالي يُظهر أن احتمالية خفض الفائدة في يونيو ارتفعت إلى 18%، مع استمرار توقعات خفض الفائدة لأول مرة بعد سبتمبر كالسائد، لكن توقعات رفع الفائدة قصيرة الأجل تراجعت.
تحسن ملحوظ في تفضيلات المخاطر العالمية، مع توقف تراجع سوق الأسهم الأمريكية وارتدادها، وتخفيف ضغط البيع على الأصول عالية المخاطر.
الذهب: انتعاش بعد اختبار القاع، وتحول على شكل حرف V، بقيادة المخاطر + التصحيح الفني
شهد الذهب الفوري خلال الجلسة الآسيوية انخفاضًا حادًا إلى نطاق 4418–4420 دولارًا، ثم ارتفع بقوة ليغلق عند 4515 دولارًا، مع تقلبات يومية تقارب 100 دولار، وظهور نمط شمعة طويلة القاع على الرسم اليومي.
الدوافع الأساسية للانتعاش:
تصحيح فني بعد انخفاض مفرط: بعد هبوط حاد سابقًا، أظهر مؤشرا RSI وKDJ تقاطعًا صعوديًا عند مستويات منخفضة، مع دعم قوي عند 4400–4420 دولارًا.
تصاعد المخاطر الجيوسياسية: مع تشديد إيران على السيطرة على المضيق، وتزايد عدم اليقين بشأن الصراعات، عادت التدفقات المالية إلى الذهب كملاذ آمن.
دعم من البنوك المركزية: استمر شراء البنوك المركزية للذهب بشكل صافي لمدة 16 سنة، وشراء أكثر من 215 طنًا في الربع الأول، مما شكل دعمًا قويًا لأسفل السعر.
المناطق الرئيسية: دعم عند 4450–4480 دولارًا، مقاومة عند 4550–4600 دولارًا.
الضغوط الرئيسية لم تتلاشى: تدفقات الصناديق المتداولة في الذهب (ETF) سجلت صافي خروج بقيمة حوالي 110 مليار دولار في مارس، وصافي مراكز الشراء في COMEX لا يزال منخفضًا، مع استمرار القيود على المدى المتوسط والطويل بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
سوق العملات المشفرة: دعم عند 66,000، تصحيح ضعيف مع تقليل الحجم، وزيادة التنافس بين المؤسسات
وصل أدنى سعر للبيتكوين أمس إلى 65,997 دولارًا (أدنى مستوى خلال أسبوعين)، ثم ارتد إلى نطاق 67,500–68,000 دولار، مع استقرار نسبي للعملات الرئيسية.
التمويل والبيانات على السلسلة:
صافي تدفقات البيتكوين من البورصات خرج بمقدار 11,800 بيتكوين (أعلى مستوى خلال ثلاثة أسابيع)، وزاد عدد العناوين الكبيرة (التي تحتوي على آلاف البيتكوين)، مع ظهور علامات واضحة على تجميع السيولة عند أقل من 66,000.
صندوق ETF الخاص بالبيتكوين استمر في التدفقات الصافية الصغيرة، لكن ضغط البيع من قبل صناديق السيادة مثل بوتان لا يزال قائمًا، مع استمرار التوازن في السوق.
مؤشر الخوف والجشع عند 12 (مخيف جدًا)، مع أن المزاج لا يزال هشًا لكن ضغط البيع قد تراجع.
التحليل الفني والنمط السوقي: مؤشر RSI على الرسم اليومي يعود من مناطق التشبع بالبيع، وMACD يضعف زخم البيع، لكن مستوى 70,000 لا يزال يمثل مقاومة قوية، ولم يتم كسر الاتجاه الهابط المتوسط المدى.
تحذيرات خاصة
الذهب: حاليا هو تصحيح فني بعد انخفاض مفرط، بقيادة المخاطر الجيوسياسية، وليس تحولًا في الاتجاه. لا تزال توقعات الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مرتفعة، مع مقاومة قوية عند 4550–4600 دولار. لا تلاحق الارتفاعات، يُنصح بالتداول ضمن النطاق، وتخفيف المراكز، وتحديد وقف خسارة عند 4450 دولار؛ وإذا تراجعت المخاطر الجيوسياسية وارتفعت عوائد السندات الأمريكية مرة أخرى، فاحذر من احتمالية الانخفاض بعد الارتفاع.
سوق العملات المشفرة: 66,000 هو خط الحياة القصير، مع وجود دعم من قبل كبار المستثمرين، لكن الانتعاش بدون حجم كبير، والمزاج لا يزال هشًا. المقاومة عند 68,000–70,000، ويجب تجنب المراكز الثقيلة ضد الاتجاه عند الشراء. يُنصح بالتحكم في حجم المراكز (≤30%)، وانتظار اختراق حجم التداول فوق 70,000، واستمرار تراجع التقلبات، وتدفقات واضحة على السلسلة قبل التفكير في توزيع المراكز تدريجيًا.