متى أشتري الأسهم الأمريكية عند القاع؟ ماذا أنتظر؟

أشارككم بعض البيانات:
أولاً، الصناديق السلبية تشكل 55% من أصول الصناديق الأمريكية.
ثانياً، في مؤشر S&P500، وزن أكبر 7 شركات يصل إلى 34.3%.
ثالثاً، حجم التمويل لشراء الأسهم في الولايات المتحدة بلغ 1.226 تريليون دولار، وهو رقم قياسي.
رابعاً، نسبة النقد في محافظ المديرين الماليين تبلغ 3.2%، تقريباً وصلت إلى الحد الأقصى.
01، الصناديق السلبية تشكل 55% من أصول الصناديق الأمريكية
بكلام بسيط: هذا يعني أن سلطة تحديد السعر في السوق تنتقل من مديري الصناديق النشطين إلى الأموال التي تتبع المؤشر بشكل سلبي. عندما تتجاوز نصف الأموال وتشتري تلقائياً وفق القواعد، فإن الأسهم ذات الوزن الثقيل في المؤشر ستتلقى تدفقات سلبية مستمرة، مما قد يرفع التقييمات، ويضعف وظيفة التوازن الذاتي للسوق.
02، في مؤشر S&P500، وزن أكبر 7 شركات يصل إلى 34.3%
بكلام بسيط: هذه الشركات السبع الآن تمثل أكثر من ثلث المؤشر. بالنسبة لصناديق المؤشر، فهي ضرورية؛ لكن بالنسبة للسوق بشكل عام، أداء المؤشر أصبح لا يعكس الحالة الحقيقية لـ500 شركة، بل يتم استغلاله من قبل هذه الشركات العملاقة. إذا حدثت تصحيحات فيها، فإن المؤشر سيتعرض لضغوط مباشرة.
03، حجم التمويل لشراء الأسهم بلغ 1.226 تريليون دولار، وهو رقم قياسي
بكلام بسيط: التمويل بالرافعة المالية سلاح ذو حدين. هذا الحجم القياسي يدل على أن المزاج السوقي حار جداً، والجميع يقترض للمشاركة. لكن الرافعة تعني أيضاً هشاشة السوق — فبمجرد أن يتغير الاتجاه، قد تتحول هذه الأموال إلى قوة تسريع الهبوط، لأن عمليات الإغلاق القسري ستؤدي إلى ردود فعل متسلسلة.
04، نسبة النقد في محافظ المديرين الماليين تبلغ 3.5%
بكلام بسيط: من التجربة التاريخية، انخفاض نسبة النقد عادةً يدل على أن المؤسسات لديها قدر محدود من الأموال التي يمكن تحريكها، ومعظم ما كان يجب شراؤه قد تم شراؤه بالفعل. إذا استمر السوق في الارتفاع، سيكون لديهم ضغط لشراء أعلى؛ لكن إذا حدث تصحيح، فإنهم يفتقرون إلى الذخيرة لشراء عند القاع، وربما يضطرون لبيع الأسهم لمواجهة عمليات السحب أو للحفاظ على السيولة.
حاليًا، السوق في حالة متطرفة نوعاً ما — رأس المال مركّز بشكل كبير، والرافعة المالية في أعلى مستوياتها، والنقد في أيدي المؤسسات قليل.
في ظل هذا الهيكل، تزداد احتمالات تقلب السوق بشكل كبير، لذلك أنا أنتظر فرصة ذهبية للقاع لشراء.
بالإضافة إلى ذلك، أستمر في استثمار مبالغ صغيرة مخططة يومياً في مؤشر S&P500 بدون تغيير.