$SPX $Q

قسم الخاتمة من تقرير أموالي الذكية من صباح اليوم 👇
الآن، أكثر من البيانات الاقتصادية الأساسية أو تقارير الأرباح، ما يقود السوق هو الضروريات الميكانيكية لسوق الخيارات. عندما يسيطر حد غاما السلبي على جانب الموزعين/صانعي السوق، تضعف ممتصات الصدمات الطبيعية للسوق؛ ويعمل التحوط بشكل أكثر تمركزًا على الدورة الاقتصادية. بمعنى آخر، رد الفعل على البيع أثناء الانخفاض والشراء أثناء الارتفاع يُحفز بسهولة أكبر. هذا يجعل من الصعب الحفاظ على النطاق، ويكبر الفتائل، ويجعل الحركة ليست غير عقلانية، بل ميكانيكية.
يزيد وزن 0DTE من حدة هذا النظام بشكل أكبر. سوق يفتح منخفضًا في الصباح ويقلب فجأة إلى الإيجابية بحلول الظهر، أو يُعلق في بيع هابط آلي حتى الإغلاق، لم يعد استثناءً بل سيناريو محتمل على هذا الطابق. يمكن للسعر أن يتفاعل أكثر مع إيقاع تدفق التحوط من الأخبار؛ لذلك يمكن دفع الحركات إلى أقصى الحدود.
الخطر الحرج هنا: إذا حطمت قيادات مثل التكنولوجيا مستويات الدعم الرئيسية، تزداد احتمالية تدخل خوارزميات تتبع الاتجاه والمتداولين المنظمين مثل CTAs. عند هذه النقطة، يمكن لموجة البيع أن تسرع ليس من العناوين الإخبارية، بل من التموضع وتقليل المخاطر الميكانيكي. كما أن حد غاما السلبي يجعل هذا التسارع أكثر وضوحًا.
في نظام كهذا، الأولوية ليست للربح، بل لحماية رأس المال. لذلك يمكنني تلخيص الأخطاء القاتلة التي يجب تجنبها على النحو التالي:
لا تشتري الانخفاض بشكل أعمى: لا تلتقط سكينًا ساقطًا، خاصة عندما لم يتم تأكيد اتجاه المؤشر.
لا تقاوم الخوارزميات والاتجاه: السباحة ضد التيار على أمل الارتداد يمكن أن تكون مكلفة على هذا الطابق.
لا تستخدم الرافعة المالية العالية أو أوامر وقف ضيقة: في بيئة غاما سلبية، يمكن للسعر أن ينتهك بسهولة الدعم/المقاومة المنطقية ثم يعود. أوامر الوقف الضيقة تخرجك بشكل منهجي من السوق في هذا الضجيج.
لا تقع في فومو: غالبًا ما يكون تغطية المراكز القصيرة ليس بداية سوق صاعدة جديدة، بل تصحيح ميكانيكي داخل اتجاه هابط. لا تفتح مركزًا كبيرًا بدون تأكيد.
باختصار، الآن ليس وقت الهجوم؛ إنه وقت الدفاع والمراقبة. الانتظار حتى يكمل اللاعبون الكبار تموضعهم وتوضيح الصورة هو تصرف عقلاني.
ماذا أتوقع في هذه العملية؟ يمكن للسوق أن يتأرجح بين وضعين:
الاحتفاظ بالنطاق: في لحظات غاما إيجابية مدفوعة بالحجم، شريط أكثر تشابهًا مع النطاق يخفف من الحركة
التسارع عند الاختراق: مع وجود OI غاما سلبي نشط، شريط حيث يأتي المكبح متأخرًا، وتكبر الفتائل، ويشتد الزخم
ماذا يجب ألا نفعل؟ في هذا النظام، خطأان مكلفان: إضافة مخاطر معتقدين أن الارتداد هو "تخفيف"، وإغلاق المراكز بشكل غير مسيطر عليه معتقدين أن الصدمة البيعية الأولى هي "هلع". لأن الإشارات التي لدينا تقول هذا: المؤسسات على عجلة القيادة، لكنها لا تضغط على البنزين. هذا يعني مرحلة مسيطرة ولكنها هشة تترك السوق لا في سقوط حر ولا في انتعاش حر. في هذه المرحلة، الانضباط أكثر قيمة من العوائد.