التحليل الفني:

أولاً، التحليل العميق للجانب الفني

1. خصائص السعر والتقلبات
السعر الحالي للبيتكوين هو 67,417.5 USDT، أعلى سعر خلال 24 ساعة هو 68,854.9 USDT، وأدنى سعر هو 66,507.0 USDT، حجم التداول 1.72万 BTC، وقيمة التداول 11.67 مليار USDT، مع انخفاض طفيف خلال اليوم (-0.77%)، مما يدل على اشتداد الصراع بين البائعين والمشترين، وغياب اتجاه واضح على المدى القصير.
2. إشارات المؤشرات الفنية الرئيسية
- مؤشر SAR: قيمة SAR تساوي 66,987.6 USDT، السعر الحالي أعلى من SAR، لكن نقاط SAR باللون الأحمر، مما يشير إلى أن الاتجاه على المدى القصير يميل إلى الهبوط، مع وجود ضغط تصحيح.
- مؤشر MACD: MACD=3.8، DIF=-47.6، DEA=-51.4، DIF يتشكل فوق DEA ليكون تقاطع ذهبي، لكن عمود MACD إيجابي وقيمته صغيرة جدًا، مما يدل على ضعف زخم الارتداد، وهو تصحيح ضعيف.
- مؤشر KDJ: K=61.2، D=47.3، J=89.0، قيمة J قريبة من منطقة الشراء المفرط (أكثر من 80)، والكروس الذهبي على خط K فوق D، لكن قيمة J مرتفعة، مما يشير إلى مخاطر تصحيح قصيرة الأجل.
- مؤشر RSI: RSI(6)=61.5، RSI(12)=53.4، RSI(24)=49.6، RSI لمدة 6 أيام يميل إلى الشراء لكنه لم يصل إلى منطقة الشراء المفرط، وRSI لمدة 12 و24 يومين حول 50، بشكل عام محايد يميل إلى الشراء، ويوفر دعمًا معينًا.
ثانياً، العوامل الأساسية والماكروية المحركة

1. ضغط سياسة الاحتياطي الفيدرالي
سياسة فبراير 2026 الأخيرة تميل إلى التشدد، وتوقعات خفض الفائدة تتراجع، وبيئة ارتفاع الفائدة ترفع تكلفة الفرصة لحيازة البيتكوين، وتسرع تدفق الأموال نحو الدولار والأصول ذات العائد مثل السندات الأمريكية، مما يضغط على تقييم البيتكوين.
2. تباين تدفقات الأموال المؤسسية
- في نوفمبر 2025، استمر تدفق الصناديق على ETF البيتكوين في الخارج، حيث خرجت 3.55 مليار دولار خلال الشهر، وبيلايد IBIT استمر في الخروج لمدة ستة أسابيع، مما يضغط على سيولة السوق.
- في أواخر نوفمبر، شهد ETF تدفقات صغيرة عائدة (مثل 71.37 مليون دولار في 28 نوفمبر)، مما يدل على أن بعض الأموال تستفيد من الانخفاض وتشتري، مما يخفف الضغط على البيع على المدى القصير.
3. تزايد صرامة البيئة التنظيمية
حيث حددت 13 جهة، بما في ذلك البنك المركزي الصيني، أنشطة العملات الرقمية غير قانونية، وزادت من جهود مكافحة المضاربة والتداول؛ على الصعيد العالمي، تم تطبيق تنظيمات على العملات المستقرة، مما يضغط على ثقة السوق، ويؤدي إلى تراجع الميل للمخاطرة.
4. ارتباط الدولار والأسهم الأمريكية
- في 25 نوفمبر 2025، انخفض مؤشر الدولار (-0.48%)، وارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة، مما يعكس ارتفاع الميل للمخاطرة ويدعم البيتكوين على المدى القصير.
- في فبراير 2026، ارتد مؤشر الدولار، وضعفت أسهم التكنولوجيا الأمريكية، وتعرض تقييم الأصول عالية المخاطر لضغوط، وارتبط البيتكوين بالهبوط.
ثالثاً، توقعات المدى القصير (1-2 أيام) والمنطق

الاستنتاج الرئيسي: تذبذب في النطاق، يميل إلى الهبوط

- نطاق التذبذب: من المتوقع أن يتراوح بين 66,500 و68,800 USDT، مع دعم رئيسي عند 66,507 USDT (أدنى سعر خلال 24 ساعة)، ومقاومة عند 68,855 USDT (أعلى سعر خلال 24 ساعة).
- مخاطر الهبوط: إذا كسر السعر دعم 66,500 USDT، قد يتجه نحو 65,000 USDT، مما يطلق أوامر وقف خسارة أكثر؛ وإذا استمر مؤشر SAR في إظهار إشارات هبوط، وتراجع زخم MACD، فاحتمالية التصحيح تزداد.
- مساحة الصعود: إذا دعمها انتعاش سوق الأسهم الأمريكية أو تدفقات ETF، قد يرتد السعر فوق 68,800 USDT، لكن اختراق 70,000 USDT سيكون صعبًا، ويحتاج إلى حجم تداول كبير (يجب أن يتجاوز حجم التداول اليومي 2 مليار USDT).
المنطق الرئيسي:

1. السيطرة الفنية على تقلبات المدى القصير: SAR هابط، تصحيح على شكل شراء مفرط على مؤشر KDJ، وزخم ضعيف على MACD، مما يجعل ارتفاع كبير على المدى القصير غير مرجح، مع احتمالية أكبر للتذبذب الهبوطي.
2. العوامل الأساسية تقييد مساحة الارتداد: سياسة الاحتياطي الفيدرالي التشدد، تزايد القيود التنظيمية، وتدفقات ETF الخارجة، تحد من ارتفاع البيتكوين، وحتى لو ارتد، فمن غير المرجح أن يتجاوز القمم السابقة.
3. مزاج السوق يزيد من تقلبات الأسعار: حجم عمليات الإغلاق في السوق مرتفع (مثل إغلاق 366 مليون دولار في 25 نوفمبر 2025)، وزيادة مخاطر الرافعة المالية، واشتداد الصراع بين البائعين والمشترين، مما قد يضاعف تقلبات الأسعار على المدى القصير.
رابعاً، التوقعات المتوسطة (إضافة)

إذا أعادت توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أو استمرت تدفقات ETF في الارتفاع، أو تراجعت القيود التنظيمية، قد يستقر البيتكوين ويرتد فوق 70,000 USDT؛ وإلا، في ظل ارتفاع الفائدة والقيود التنظيمية، قد يستمر في الضغط نحو الأسفل، مع اختبار دعم بين 62,000 و64,000 USDT.