هل فات الأوان للنظر في شركة فيسترا (VST) بعد ارتفاعها المستمر لسنوات عديدة؟

Simply Wall St

الأربعاء، 11 فبراير 2026 الساعة 12:13 مساءً بتوقيت غرينتش +9 قراءة لمدة 5 دقائق

في هذا المقال:

VST

+4.33%

احصل على رؤى حول الآلاف من الأسهم من المجتمع العالمي الذي يضم أكثر من 7 ملايين من المستثمرين الأفراد على Simply Wall St.

يتناول هذا المقال ما إذا كانت سعر سهم فيسترا الحالي لا يزال يوفر قيمة أو إذا كانت معظم الفرص قد تم عكسها بالفعل، مع التركيز على ما تعنيه التقييمات الحالية بالنسبة لك كمساهم أو مستثمر محتمل.

أغلقت شركة فيسترا عند سعر 159.60 دولار أمريكي، مع عوائد بنسبة 4.3% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاض بنسبة 4.1% خلال 30 يومًا، وانخفاض بنسبة 3.4% منذ بداية العام، وانخفاض بنسبة 4.3% خلال سنة واحدة. على مدى 3 و5 سنوات، توصف العوائد بأنها كبيرة جدًا حيث تصل إلى حوالي 6 أضعاف و7 أضعاف على التوالي.

تأتي تحركات الأسعار الأخيرة في ظل اهتمام مستمر بمُنتجي الطاقة والشركات المرتبطة بالانتقال الطاقي، حيث يركز المستثمرون غالبًا على الأصول، والعقود، ورؤية التدفقات النقدية طويلة الأمد. بالنسبة لفيسترا، يأخذ هذا المقال هذا السياق كنقطة انطلاق ويركز على ما قد تشير إليه تلك التوقعات بالنسبة لسعر السهم الحالي.

استنادًا إلى فحوصاتنا، تحصل فيسترا على درجة 2 من 6 فيما يخص التقليل من القيمة، كما يظهر في درجة التقييم البالغة 2. بعد ذلك، نلقي نظرة على كيفية مقارنة طرق مختلفة مثل المضاعفات والتدفقات النقدية المخصومة، ثم نختتم بطريقة تفكير حول التقييم يمكن أن تساعدك على دمج هذه النماذج في سرد واحد أكثر وضوحًا.

تُقيّم شركة فيسترا فقط بـ 2 من 6 في فحوصات التقييم لدينا. اطلع على العلامات الحمراء الأخرى التي وجدناها في التحليل الكامل للتقييم.

النهج 1: تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة فيسترا

نموذج التدفقات النقدية المخصومة، أو DCF، يقدّر قيمة الشركة الحالية من خلال توقع التدفقات النقدية المستقبلية وخصمها إلى الدولار اليوم.

بالنسبة لفيسترا، يستخدم النموذج نهج التدفقات النقدية الحرة على مرحلتين، بدءًا من التدفق النقدي الحر لآخر اثني عشر شهرًا والذي يقدر بحوالي 1.31 مليار دولار. يقدم المحللون توقعات مفصلة للسنوات القليلة القادمة، ويتم استقراء التوقعات حتى عام 2035 بواسطة Simply Wall St، مع تقدير التدفق النقدي الحر في 2030 بحوالي 6.21 مليار دولار. جميع الأرقام بالدولار الأمريكي.

عند خصم تلك التدفقات النقدية المتوقعة، يصل نموذج DCF إلى قيمة داخلية مقدرة بحوالي 344.43 دولار للسهم. مقارنة بسعر السهم الأخير البالغ 159.60 دولار، هذا يشير إلى أن السهم منخفض القيمة بنسبة حوالي 53.7% وفقًا لهذه الطريقة.

على هذا النموذج وحده، يقبع سعر فيسترا الحالي دون تقدير DCF. هذا يدل على وجود إمكانات ارتفاع مهمة إذا تم تحقيق توقعات التدفق النقدي.

النتيجة: منخفض القيمة

تشير تحليلات التدفقات النقدية المخصومة (DCF) إلى أن فيسترا منخفضة القيمة بنسبة 53.7%. قم بتتبع ذلك في قائمة مراقبتك أو محفظتك، أو اكتشف 51 سهمًا عالي الجودة منخفض القيمة أخرى.

القصة مستمرة  

تدفق نقدي مخفض لشركة فيسترا حتى فبراير 2026

انتقل إلى قسم التقييم في تقرير شركتنا لمزيد من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذا القيمة العادلة لفيسترا.

النهج 2: سعر فيسترا مقابل الأرباح (P/E)

بالنسبة لشركة مربحة، يُعد معدل السعر إلى الأرباح أداة فحص مفيدة للتقييم لأنه يربط سعر السهم مباشرة بالأرباح التي تدعمه. عادةً، يقبل المستثمرون معدل P/E أعلى عندما يتوقعون نمو أرباح أقوى أو يرون أن العمل أقل خطورة، ويقبلون معدل P/E أقل عندما تكون توقعات النمو أو المخاطر المتصورة أكثر اعتدالًا.

تتداول فيسترا حاليًا بمعدل P/E يبلغ 56.33 ضعفًا. هذا يتجاوز بكثير متوسط صناعة الطاقة المتجددة البالغ 16.33 ضعفًا، وأيضًا فوق متوسط مجموعة النظراء البالغ 29.99 ضعفًا. على السطح، يوحي ذلك بأن السوق على استعداد لدفع سعر أعلى مقابل كل دولار من أرباح فيسترا مقارنة بالعديد من الشركات في الصناعة.

معدل Fair Ratio الخاص بـ Simply Wall St لفيسترا هو 42.52 ضعفًا. يقيم هذا المقياس المملوك ما يمكن أن يكون عليه معدل P/E أكثر ملاءمة بعد مراعاة عوامل مثل خصائص نمو الأرباح، وهوامش الربح، والصناعة، ورأس المال السوقي، والمخاطر الخاصة بالشركة. لأنه يعدل لهذه العناصر، غالبًا ما يكون معدل Fair Ratio أكثر إفادة من مجرد مقارنة مع متوسطات الصناعة أو النظراء. مع معدل P/E الحالي لفيسترا البالغ 56.33 ضعفًا فوق معدل Fair Ratio البالغ 42.52 ضعفًا، يبدو أن السهم مبالغ في تقييمه على هذا الأساس.

النتيجة: مبالغ في تقييمه

معدل P/E في بورصة نيويورك:VST حتى فبراير 2026

تخبرك نسب P/E قصة واحدة، لكن ماذا لو كانت الفرصة الحقيقية تكمن في مكان آخر؟ ابدأ بالاستثمار في الإرث، وليس في التنفيذيين. اكتشف أفضل 23 شركة يقودها مؤسسوها.

حسّن قراراتك: اختر سرد فيسترا الخاص بك

ذكرنا سابقًا أن هناك طريقة أفضل لفهم التقييم، لذا دعنا نقدم لك مفهوم السرد. هذه ببساطة قصتك الخاصة عن فيسترا تربط ما تتوقع أن يحدث لإيراداتها، أرباحها وهوامشها في توقع، ثم في قيمة عادلة يمكنك مقارنتها بسهولة مع سعر اليوم على صفحة مجتمع Simply Wall St، حيث يشارك ملايين المستثمرين آرائهم. يتم تحديث هذه القيمة العادلة تلقائيًا عند وصول أرباح جديدة، أخبار أو توجيهات. ثم يمكنك أن ترى، على سبيل المثال، كيف قد يميل سرد فيسترا واحد نحو قيمة عادلة أعلى حوالي 293 دولارًا مع نمو أسرع وهوامش أعلى، بينما قد يقف سرد آخر أقرب إلى 169 دولارًا مع افتراضات أكثر تواضعًا. هذا يمنحك وسيلة واضحة للمقارنة بين السعر الحالي والقيمة العادلة التي تتوافق مع رؤيتك الخاصة.

هل تعتقد أن هناك المزيد من القصة وراء فيسترا؟ توجه إلى مجتمعنا لترى ما يقوله الآخرون!

مخطط سعر سهم فيسترا خلال سنة واحدة

_ هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهج غير متحيز، ومقالاتنا ليست نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة._

الشركات التي نوقشت في هذا المقال تشمل VST.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة._ أو، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team@simplywallst.com_

القوانين وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات