Alarm.com (ناسداك:ALRM) تتفوق على توقعات مبيعات الربع الرابع من السنة المالية 2025، والأسهم ترتفع

Alarm.com (ناسداك:ALRM) تتفوق على توقعات مبيعات الربع الرابع من السنة المالية 2025، والأسهم ترتفع

أنتوني لي

الجمعة، 20 فبراير 2026 الساعة 7:16 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

ALRM

-0.02%

مزوّد تكنولوجيا العقارات الذكية Alarm.com (ناسداك:ALRM) أعلن عن إيرادات تفوقت على توقعات وول ستريت في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مع ارتفاع المبيعات بنسبة 8% على أساس سنوي إلى 261.7 مليون دولار. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للسنة الكاملة عند 1.06 مليار دولار عند المنتصف أقل بنسبة 99.9% من تقديرات المحللين. وكان الربح غير المراقب للسهم 0.78 دولار، متجاوزًا توقعات المحللين بمقدار 21.5%.

هل حان الوقت الآن لشراء Alarm.com؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نقاط الربع الرابع من السنة المالية 2025 لشركة Alarm.com:

**الإيرادات:** 261.7 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 250.8 مليون دولار (نمو بنسبة 8% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 4.3%)

**ربح السهم المعدل:** 0.78 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.64 دولار (تجاوز بنسبة 21.5%)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 54.89 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 49.86 مليون دولار (هامش 21%، وتفوق بنسبة 10.1%)

**توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026** هو 2.79 دولار عند المنتصف، متجاوزًا تقديرات المحللين بنسبة 3.9%

**توجيه EBITDA للسنة المالية القادمة 2026** هو 214 مليون دولار عند المنتصف، فوق تقديرات المحللين البالغة 211.5 مليون دولار

**هامش التشغيل:** 13.4%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 13.4%، منخفضًا من 25.7% في الربع السابق

**القيمة السوقية:** 2.26 مليار دولار

نظرة عامة على الشركة

تعالج Alarm.com (ناسداك:ALRM) أكثر من 325 مليار نقطة بيانات سنويًا من أكثر من 150 مليون جهاز متصل، وتوفر منصات سحابية تتيح لمالكي العقارات السكنية والتجارية مراقبة والتحكم عن بُعد في أمنهم، الفيديو، الطاقة، والأجهزة المتصلة الأخرى.

نمو الإيرادات

أداء المبيعات على المدى الطويل هو أحد مؤشرات الجودة العامة للشركة. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات الرائدة تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات Alarm.com بمعدل نمو سنوي مركب قدره 10.3%. على الرغم من أن هذا النمو مقبول من حيث المطلق، إلا أننا نحتاج إلى رؤية أكثر من مجرد نمو الإيرادات، خاصة في قطاع البرمجيات الذي يمكن أن يظهر تقلبات كبيرة في الأرباح. هذا يعني أن معيارنا للقطاع مرتفع بشكل خاص، معبرًا عن طبيعة المنتجات والخدمات غير الأساسية والتي تعتمد على الصدمات. بالإضافة إلى ذلك، يبدأ معدل النمو المركب على مدى خمس سنوات حول فترة جائحة كوفيد، عندما كانت الإيرادات منخفضة ثم انتعشت.

إيرادات Alarm.com الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن في قطاع البرمجيات، قد يفوت النظر إلى مدى زمني نصف عقد رؤى حول الابتكارات الجديدة أو دورات الطلب. تظهر أداءات Alarm.com الأخيرة أن الطلب قد تباطأ، حيث كان النمو السنوي للإيرادات بنسبة 7.1% خلال العامين الماضيين أقل من الاتجاه الخمسي. نحن حذرون عندما ترى الشركات في القطاع تباطؤًا في نمو الإيرادات، حيث قد يشير ذلك إلى تغيرات في أذواق المستهلكين مدعومة بانخفاض تكاليف الانتقال.

القصة مستمرة  

نمو إيرادات Alarm.com على أساس سنوي

في هذا الربع، سجلت Alarm.com نموًا في الإيرادات بنسبة 8% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 261.7 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 4.3%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيرادات بنسبة 2.9% خلال الأشهر الـ12 القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها قد تواجه بعض تحديات الطلب.

بدأت شركات مثل مايكروسوفت، ألفابت، كوكاكولا، ومونستر بيفيرج—all كانت قصص نمو غير معروفة قبل أن تتبع اتجاهًا ضخمًا. لقد حددنا التالية: لعبة شرائح الذكاء الاصطناعي المربحة التي لا تزال وول ستريت تتجاهلها. اطلع على تقريرنا الكامل للوصول إليه.

كفاءة اكتساب العملاء

مدة استرداد تكلفة اكتساب العميل (CAC) تقيس الأشهر التي يحتاجها الشركة لاسترداد المال الذي أنفقته على اكتساب عميل جديد. تساعد هذه الميزة في تقييم مدى سرعة قدرة الشركة على تحقيق التوازن في استثمارات المبيعات والتسويق.

Alarm.com فعالة جدًا في اكتساب عملاء جدد، وبلغت مدة استرداد CAC في هذا الربع 15.3 شهرًا. يعني ذلك أن الشركة تستعيد بسرعة تكاليف اكتساب العملاء، مما يتيح لها محاولة دفع النمو من خلال زيادة استثماراتها في المبيعات والتسويق.

نقاط رئيسية من نتائج Alarm.com للربع الرابع

أعجبنا بشكل كبير كيف تجاوزت Alarm.com توقعات EBITDA للمحللين بشكل كبير هذا الربع. كما سعدنا بأن إيراداتها تفوقت على تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، كانت توجيهات الإيرادات للسنة الكاملة أقل من تقديرات وول ستريت. ومع ذلك، كانت النتائج بشكل عام إيجابية. ارتفعت الأسهم بنسبة 7.9% إلى 48.74 دولار فور صدور النتائج.

هل ينبغي عليك الاستثمار في Alarm.com الآن؟ ما حدث في الربع الأخير مهم، لكنه ليس الأهم عند اتخاذ قرار الاستثمار، بل جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات