ثلاثة أسهم تستحق النظر كفرص استثمارية في الوقت الحالي

يقدم السوق الحالي مشهدًا مثيرًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى استثمار رأس المال. بينما تقترب المؤشرات العامة من ذروتها من حيث التقييمات، يعرف المستثمرون الأذكياء أن فرص الشراء الانتقائية لا تزال موجودة عبر قطاعات مختلفة. إذا كنت تمتلك 10,000 دولار وتتساءل عن المكان الذي يجب أن تستثمر فيه، فهناك أسباب مقنعة لدراسة ثلاثة أعمال مختلفة من حيث الأساسيات، كل منها يقدم محفزات نمو مميزة مع اقتراب النصف الثاني من عام 2026.

القصة التي ترويها هذه الشركات الثلاث هي عن طلب مستدام على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وتوسع في التجارة الإلكترونية في الأسواق الناشئة، وعودة استراتيجية في الإعلان الرقمي. تمثل Nvidia و MercadoLibre و The Trade Desk طرقًا مختلفة للتفكير في اتجاه النمو، وكل منها يقدم ملف مخاطر ومكافأة فريد للمستثمرين المستعدين لتجاوز تقييمات السوق السطحية.

عملاق أشباه الموصلات الرائد في ثورة الذكاء الاصطناعي

تواصل Nvidia هيمنتها على مشهد بنية تحتية للحوسبة الذكية الاصطناعية. كأغلى شركة من حيث القيمة السوقية في العالم، أصبحت وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بها العتاد الأساسي الذي يدعم كل شيء من تدريب النماذج إلى عمليات الاستنتاج. ينبع الحصن التنافسي للشركة من قيادتها التكنولوجية وتأثيرات الشبكة التي تبقي العملاء مرتبطين بنظامها البيئي.

تظل توقعات وول ستريت للسنة المالية القادمة قوية. يتوقع المحللون توسعًا كبيرًا في الإيرادات، مدفوعًا باستمرار استثمار مشغلي مراكز البيانات الضخمة في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن يحافظ إصدار بنية Rubin الجديدة للشركة على الزخم ويحفز دورات الاستبدال. بالنسبة لشركة بحجم Nvidia الضخم، فإن الحفاظ على النمو بمثل هذه المستويات يبقى نادرًا في تاريخ السوق. تشير الأساسيات إلى مزيد من المكاسب مع عدم وجود علامات على تراجع إنفاق الذكاء الاصطناعي.

أمازون أمريكا اللاتينية تبني محركي نمو في آن واحد

تحتل MercadoLibre موقعًا فريدًا في الأسواق الناشئة غالبًا ما يتجاهله المستثمرون الموجهون نحو الولايات المتحدة. المقارنة مع أمازون تعكس جزءًا من القصة — المنصة تدير سوقًا إلكترونيًا مهيمنًا مع شبكة لوجستية متطورة بشكل متزايد تتيح التوصيل في نفس اليوم واليوم التالي عبر معظم أمريكا اللاتينية. لكن هذا يقلل بشكل كبير من قيمة العمل.

ما يميز MercadoLibre هو عمليتها المالية التوازية. على عكس الولايات المتحدة عندما ظهرت أمازون، كانت أمريكا اللاتينية تفتقر إلى بنية دفع رقمية راسخة. قامت MercadoLibre ببناء هذا النظام البيئي من الصفر، مما يخلق ما يعادل مسارين نمو منفصلين. تستفيد الشركة من اتجاهات اعتماد التجارة الإلكترونية التي شهدتها الولايات المتحدة على مدى عقود، الآن مضغوطة في جدول زمني أسرع. تتداول حاليًا بخصم كبير من أعلى مستوياتها على الإطلاق — حوالي 20% أقل من الذروات الأخيرة — ويبدو أن السهم يقدم قيمة أفضل مما كانت متاحة في السنوات الأخيرة. عندما تطرح MercadoLibre للبيع، نادرًا ما يبقى ذلك الحال طويلًا.

مغير قواعد الإعلان يتعافى من انتكاسة مؤقتة

The Trade Desk يعمل عند تقاطع الإعلان البرنامجي والتلفزيون المتصل، موصلًا بين المشتريين وأماكن الإعلان الرقمية المثلى خارج حدائق فيسبوك وجوجل. على عكس نظرائه، يواجه الشركة تحديات قصيرة الأمد بعد إطلاق منصة محسنة بالذكاء الاصطناعي وبعض الأخطاء التشغيلية في 2025.

ومع ذلك، فإن السرد يتطلب مزيدًا من التعمق أكثر من الأرقام الرئيسية التي تظهر. حافظت المنصة على 95% من قاعدة عملائها حتى الربع الثالث من 2025، وهو استمرارية استمرت لأكثر من عقد من الزمن. حققت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 18%، وهو أبطأ معدل لها خارج اضطرابات الجائحة، ومع ذلك يتجاوز العديد من الشركات الناضجة. التحدي في المقارنة يأتي من الإنفاق السياسي المفرط على الإعلانات في الربع الثالث من العام السابق، والذي لم يتكرر في 2025 — وهو عائق يشتت مقاييس النمو السنوي.

تتداول التقييمات الحالية عند حوالي 18 مرة الأرباح المستقبلية، وهو خصم مقارنة بمضاعف S&P 500 البالغ 22.4. عندما يكون عمل تجاري يتوسع بسرعة أكبر من السوق الأوسع ويحتل سعرًا أقل، يصبح من المنطقي امتلاكه. تمتلك The Trade Desk خصائص شركة من المحتمل أن تستعيد ثقة المستثمرين مع تحسن التنفيذ وتسارع النمو في 2026.

بناء نهج متنوع للاستثمار في النمو

تمثل هذه الأسهم الثلاثة التي يمكن الاستثمار فيها الآن فرضيات استثمارية مختلفة جوهريًا. واحدة تقدم استمرارية الهيمنة على البنية التحتية الأساسية، وأخرى توفر تعرضًا للأسواق الناشئة مع محفزين نمو مزدوجين، والثالث يمثل قصة تعافي في الإعلان الرقمي. معًا، توضح لماذا لا يزال من الممكن العثور على أسهم ذات جودة تستحق الشراء حتى في سوق مرتفعة التقييمات. المفتاح هو النظر إلى ما وراء التقييمات السطحية وفهم العوامل الدافعة المحددة التي تدعم كل عمل. للمستثمرين الذين يملكون 10,000 دولار للاستثمار، تستحق هذه الثلاثة اعتبارات جدية كجزء من نهج نموي حتى 2026.