ريو تينتو المحدودة (RTNTF) أبرز أحداث مكالمة أرباح عام 2025: إنتاج قياسي واستراتيجية …

موقع GuruFocus للأخبار

الجمعة، 20 فبراير 2026 الساعة 12:01 صباحًا بتوقيت GMT+9 3 دقائق قراءة

في هذا المقال:

HG=F

-1.58%

RIO

-3.57%

ALI=F

-1.50%

ظهر هذا المقال أولاً على GuruFocus.

**الإيرادات:** زاد EBITDA الأساسي بنسبة 9% ليصل إلى 2425.4 مليار.  

**إنتاج مكافئ النحاس:** زاد بنسبة 8%، مسجلاً أرقامًا قياسية سنوية لكل من النحاس والبوكسيت.  

**تكاليف الوحدة للمكافئ النحاس:** انخفضت بنسبة 5%.  

**فوائد الإنتاجية:** حققت معدل تشغيل سنوي بقيمة 650 مليون دولار من فوائد الإنتاجية.  

**الأرباح الموزعة:** أرباح أساسية مستقرة بقيمة 10.9 مليار دولار، مع إعادة 60% للمساهمين، أي ما يعادل 6.5 مليار دولار.  

**صافي الدين:** زاد إلى 14.4 مليار دولار.  

**EBITDA خام الحديد:** حقق 15.2 مليار دولار.  

**EBITDA النحاس:** تضاعف أكثر من مرتين ليصل إلى 7.4 مليار دولار.  

**EBITDA الألمنيوم:** زاد بنسبة 20%.  

**الإنفاق الرأسمالي:** عند الحد الأعلى لنطاق التوجيه، حوالي 11 مليار دولار.  

**التدفق النقدي التشغيلي:** قوي، وأسهم في انخفاض طفيف في صافي الدين في النصف الثاني من العام.  

**الرفع المالي:** معتدل بنسبة 18%.  

تحذير! اكتشف GuruFocus 8 علامات تحذير مع RTNTF.  

هل قيمة RTNTF عادلة؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفق النقدي المخصوم المجانية لدينا.  

تاريخ الإصدار: 19 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى نص مكالمة الأرباح الكاملة.

النقاط الإيجابية

حققت شركة ريو تينتو المحدودة (RTNTF) زيادة بنسبة 8% في إنتاج مكافئ النحاس، مسجلة أرقامًا قياسية سنوية لكل من النحاس والبوكسيت.  

أبلغت الشركة عن زيادة بنسبة 9% في EBITDA الأساسي، مدفوعة بأداء قوي في النحاس والألمنيوم.  

تخطط شركة ريو تينتو المحدودة (RTNTF) لإعادة 60% من أرباحها الأساسية المستقرة البالغة 10.9 مليار دولار للمساهمين، أي ما يعادل 6.5 مليار دولار.  

تمتلك الشركة خط أنابيب مشاريع قوي، بما في ذلك نمو كبير في الألمنيوم والليثيوم والنحاس خلال العقد القادم.  

تركز شركة ريو تينتو المحدودة (RTNTF) على التميز التشغيلي وخفض التكاليف، محققة معدل تشغيل سنوي بقيمة 650 مليون دولار من فوائد الإنتاجية.  

النقاط السلبية

وقع حادث مميت في موقع منجم سيماندو، مما يسلط الضوء على تحديات السلامة المستمرة والحاجة إلى تحسين تدابير السلامة.  

زاد صافي الدين إلى 14.4 مليار دولار بسبب استحواذ أركاديا، على الرغم من انخفاضه قليلاً في النصف الثاني من العام.  

تواجه الشركة تحديات في الحفاظ على أهداف الإنتاج في سيماندو بسبب مخاوف السلامة.  

هناك مخاوف بشأن التأثير المحتمل للمخاطر الجيوسياسية على عمليات شركة ريو تينتو المحدودة (RTNTF) في مناطق مثل منغوليا وغينيا.  

تواجه الشركة معوقات في منطقة بيلبارا، مما يؤثر على الإنتاجية والكفاءة التكاليفية.  

أبرز أسئلة وأجوبة

سؤال: هل يمكنك توضيح المناقشات مع جلينكور وقرار عدم المضي قدمًا في الاندماج؟ جواب: أوضح سايمون تروت، الرئيس التنفيذي، أن المناقشات مع جلينكور كانت شاملة وبناءة، وركزت على ما إذا كان الاندماج سيخلق قيمة لمساهمي ريو تينتو. في النهاية، استنتجوا أنهم لم يتمكنوا من التوصل إلى اتفاق يحقق قيمة، خاصة بالنظر إلى جودة الأصول الأساسية والتآزر المحتمل.

سؤال: ما هي خطط خفض التكاليف بعد برنامج 650 مليون دولار، خاصة في منطقة بيلبارا؟ جواب: قال سايمون تروت، الرئيس التنفيذي، إن هدف معدل التشغيل البالغ 650 مليون دولار هو هدف لنهاية الربع الأول، ومن المتوقع أن يكون تدفق السيولة لعام 2026 أعلى بكثير من ذلك. جهود خفض التكاليف جزء من برنامج متعدد السنوات عبر جميع وحدات الأعمال، بما في ذلك خام الحديد، مع التركيز على تحسين الإنتاجية والكفاءة.

سؤال: كيف ترى شركة ريو تينتو إمكانية اتفاقيات التدفق، خاصة مع مكون الذهب في OT؟ جواب: ذكر بيتر كنجام، المدير المالي، أن ريو تينتو لديها خيارات متعددة لإطلاق رأس المال عبر محفظتها، بما في ذلك اتفاقيات التدفق. ومع ذلك، فإن التركيز ينصب على تقييم أفضل الخيارات بشكل منهجي لتحقيق القيمة، مع مراعاة المناقشات الحالية مع الحكومة حول الضرائب.

سؤال: ما هو المبرر الاستراتيجي وراء صفقة الألمنيوم في البرازيل مع CBA وما تأثيرها على العلاقة مع تشينالكو؟ جواب: أشار سايمون تروت، الرئيس التنفيذي، إلى أن الصفقة مع CBA توفر فرصة لنمو أعمال الألمنيوم لدى ريو تينتو وتأمين خطوط إمداد، خاصة للبوكسيت. كما تعزز العلاقة مع تشينالكو، مما يمهد الطريق لمزيد من التعاون.

سؤال: كيف تقيّم شركة ريو تينتو المخاطر الجيوسياسية عند النظر في مشاريع أو استحواذات جديدة في مناطق عالية المخاطر؟ جواب: أقر سايمون تروت، الرئيس التنفيذي، بتعقيد المخاطر الجيوسياسية وأكد على أهمية تقييم الفرص بناءً على خلق القيمة. يتم استخدام معدلات خصم أعلى وتقييم شامل للعوائد المحتملة لتحديد ما إذا كان من المجدي متابعة المشاريع في المناطق الصعبة.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.