مبيعات شركة LKQ (ناسداك:LKQ) في الربع الرابع من السنة المالية 2025 تتجاوز التوقعات ولكن السهم يتراجع

مبيعات شركة LKQ (ناسداك:LKQ) في الربع الرابع من السنة المالية 2025 تتجاوز التوقعات ولكن السهم يتراجع

بيتر هورتيك

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 9:16 مساءً بتوقيت اليابان +9 مدة القراءة: 5 دقائق

في هذا المقال:

LKQ

+2.18%

شركة قطع غيار السيارات LKQ (ناسداك:LKQ) تجاوزت توقعات وول ستريت للإيرادات في الربع الرابع من السنة المالية 2025، لكن المبيعات كانت ثابتة مقارنة بالعام السابق عند 3.31 مليار دولار. وكان الربح غير المكرر للسهم 0.59 دولار أقل بنسبة 9.3% من تقديرات المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم LKQ؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نقاط شركة LKQ للربع الرابع من السنة المالية 2025:

الإيرادات: 3.31 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 3.20 مليار دولار (ثابتة مقارنة بالعام السابق، وتفوقت بنسبة 3.5%)

ربح السهم المعدل: 0.59 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 0.65 دولار (تقصير بنسبة 9.3%)

الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل: 321 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 340.2 مليون دولار (هامش 9.7%، وتقصير بنسبة 5.7%)

توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026 هو 3.05 دولار عند المنتصف، متخلفًا عن توقعات المحللين بنسبة 7.1%

هامش التشغيل: 4.6%، منخفضًا من 8.2% في نفس الربع من العام الماضي

الإيرادات العضوية انخفضت بنسبة 1.2% مقارنة بالعام السابق (تجاوزت التوقعات)

القيمة السوقية: 8.50 مليار دولار

“التميز التشغيلي يظل محور تركيزنا الأساسي مع استمرار فرقنا في دفع التبسيط والإنتاجية في بيئة طلب غير مؤكدة. يعكس توجيهنا لعام 2026 الظروف السوقية الحالية ويفترض تحسنًا تدريجيًا مع تقدم العام. قوة نموذج التشغيل والثقافة لدينا تواصل دعم توليد تدفق نقدي حر قوي، ومع توازننا المالي القوي، يضع الشركة في موقع يمكنها من تنفيذ استراتيجيتها طويلة الأمد وتعزيز ملفها المالي أكثر,” قال ريك جالواي، نائب الرئيس الأول والمدير المالي.

نظرة عامة على الشركة

شركة عالمية موزعة لقطع غيار ومستلزمات السيارات، LKQ (ناسداك:LKQ) تقدم لعملائها مجموعة شاملة من منتجات السيارات عالية الجودة وبأسعار معقولة.

نمو الإيرادات

فحص أداء الشركة على المدى الطويل يمكن أن يوفر أدلة حول جودتها. حتى شركة سيئة يمكن أن تتألق لربع أو اثنين، لكن الشركات من الدرجة الأولى تنمو لسنوات. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت مبيعات LKQ بمعدل نمو سنوي مركب ضعيف قدره 3.7%. وكان هذا أقل من معيارنا لقطاع المستهلكين الاختياريين وهو نقطة انطلاق تقريبية لتحليلنا.

إيرادات شركة LKQ الفصلية

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن ضمن قطاع المستهلكين الاختياريين، دورات المنتج قصيرة ويمكن أن تتأثر الإيرادات بشكل كبير بسبب الاتجاهات والتفضيلات الاستهلاكية التي تتغير بسرعة. تظهر أداءات LKQ الأخيرة أن الطلب عليها قد تباطأ حيث كانت إيراداتها ثابتة خلال العامين الماضيين.

نمو إيرادات LKQ على أساس سنوي

يمكننا فهم ديناميكيات مبيعات الشركة بشكل أفضل من خلال تحليل إيراداتها العضوية، التي تستبعد الأحداث غير المتكررة مثل الاستحواذات وتقلبات العملات التي لا تعكس بشكل دقيق أساسياتها. على مدى العامين الماضيين، بلغ متوسط انخفاض الإيرادات العضوية لـ LKQ 2.3% سنويًا. وبما أن هذا الرقم أقل من معدل نمو إيراداتها خلال العامين، فإننا نرى أن مزيجًا من الاستحواذات وأسعار الصرف الأجنبية قد عزز نتائجها الرئيسية.

القصة مستمرة

نمو الإيرادات العضوية لـ LKQ

في هذا الربع، كانت إيرادات LKQ البالغة 3.31 مليار دولار ثابتة مقارنة بالعام السابق، لكنها تفوقت على تقديرات وول ستريت بنسبة 3.5%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تظل الإيرادات ثابتة خلال الـ 12 شهرًا القادمة. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة لن تحفز أداءًا أفضل في الإيرادات بعد.

البرمجيات تسيطر على العالم ولم يتبقَ صناعة لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والصورة، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. اضغط هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التكنولوجي الكبير.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس مهم للربحية لأنه يظهر الجزء من الإيرادات المتبقي بعد خصم جميع النفقات الأساسية – من تكلفة البضائع المباعة إلى الإعلانات والأجور. كما أنه مفيد لمقارنة الربحية بين الشركات ذات مستويات الدين والضرائب المختلفة لأنه يستثني الفوائد والضرائب.

لقد كان هامش تشغيل LKQ يتجه نحو الانخفاض خلال الـ 12 شهرًا الماضية ومتوسطه 7.9% خلال العامين الماضيين. كانت ربحية الشركة متوسطة بالنسبة لقطاع المستهلكين الاختياريين وتظهر أنها لم تتمكن من تمرير نفقاتها التشغيلية الأعلى إلى عملائها.

هامش التشغيل خلال الـ 12 شهرًا الماضية (GAAP)

في الربع الرابع، حققت LKQ هامش ربح تشغيلي بنسبة 4.6%، منخفضًا بمقدار 3.6 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق. هذا الانكماش يدل على أنها كانت أقل كفاءة لأن نفقاتها زادت بالنسبة لإيراداتها.

ربحية السهم

اتجاهات الإيرادات تفسر النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم (EPS) يشير إلى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن أن تضخم شركة مبيعاتها من خلال إنفاق مفرط على الإعلانات والترويج.

نمو EPS الضعيف بنسبة 4% سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية يتماشى مع أداء الإيرادات. هذا يخبرنا أنها حافظت على ربحيتها لكل سهم مع توسعها.

إجمالي EPS خلال الـ 12 شهرًا الماضية (غير مكرر)

في الربع الرابع، أعلنت LKQ عن EPS معدل قدره 0.59 دولار، منخفضًا من 0.80 دولار في نفس الربع من العام الماضي. هذا الرقم لم يلبِ توقعات المحللين. خلال الـ 12 شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت أن ينمو EPS للسنة الكاملة ليصل إلى 3.09 دولار بنسبة 6.5%.

الملخصات الرئيسية لنتائج الربع الرابع لـ LKQ

كان من المشجع أن نرى أن LKQ تجاوزت توقعات المحللين للإيرادات هذا الربع. كنا سعداء أيضًا بأن إيراداتها العضوية كانت متوافقة مع تقديرات وول ستريت. من ناحية أخرى، خالف EPS التوقعات وتوقعات السنة الكاملة لم تحققها الشركة. بشكل عام، كان هذا الربع أضعف. تراجع السهم بنسبة 5.1% ليصل إلى 31.54 دولار مباشرة بعد النتائج.

قد يكون لدى LKQ ربع صعب، لكن هل ذلك يخلق فعلاً فرصة للاستثمار الآن؟ إذا كنت تتخذ قرارك بناءً على ذلك، يجب أن تنظر إلى الصورة الأكبر من حيث التقييم، وخصائص الأعمال، وأحدث الأرباح. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.