هل تحقق أسبوع عيد الشكر نتائج للمستثمرين في سوق الأسهم؟ عقد من البيانات

أسبوع عيد الشكر يمثل فرصة تداول فريدة في التقويم المالي الأمريكي. مع إغلاق السوق في يوم عيد الشكر (عادة يوم الخميس في أواخر نوفمبر) والإغلاق المبكر في “الجمعة السوداء” التالي، يخلق هذا الأسبوع المختصر ظروفًا مميزة للمستثمرين الذين يراقبون سوق الأسهم. على مدى العقد الماضي، تكشف التحليلات التاريخية عن نمط مقنع: فقد كان أسبوع عيد الشكر يتفوق باستمرار على ما تشير إليه مدته الأقصر عند مقارنته بالأداء السنوي الأوسع للمؤشرات الرئيسية.

فهم دور أسبوع عيد الشكر في تقويم سوق الأسهم

يعمل سوق الأسهم الأمريكي على تقويم تداول قياسي يتكون من 52 أسبوعًا، على الرغم من أن بعض السنوات تحتوي على 53 أسبوعًا تداوليًا. إذا كان أداء أسبوع عيد الشكر مطابقًا للتوقعات، فإنه ينبغي أن يحقق عوائد تتناسب مع حصته البالغة 1/52 من الأداء السنوي. على سبيل المثال، إذا حقق سوق الأسهم مكاسب بنسبة 26% خلال العام كاملًا، فإن مكاسب أسبوع عيد الشكر المتوقعة ستكون حوالي 0.5%.

ومع ذلك، تُظهر البيانات من العقد الماضي قصة مختلفة حول الأداء الفعلي لأسبوع عيد الشكر مقارنةً بهذه التوقعات الأساسية.

عقد من أداء سوق الأسهم: ظاهرة استثنائية في أسبوع عيد الشكر

يكشف تحليل البيانات التاريخية من 2015 حتى 2024 أن أسبوع عيد الشكر تفوق بشكل كبير على المستويات المتوقعة في سبع سنوات من أصل عشر سنوات. أظهر سوق الأسهم، المقاس بمؤشر S&P 500، ميلاً إيجابيًا خلال هذا الأسبوع القصير حتى في سنوات شهدت ضعفًا عامًا في السوق.

التفصيل كالتالي:

في عام 2024، تجاوز كل من مؤشر S&P 500 (الذي ارتفع بنسبة 23.3% خلال العام) ومؤشر ناسداك المركب (الذي ارتفع بنسبة 28.6%) التوقعات الإحصائية خلال أسبوع عيد الشكر. وظهر نفس النمط في عام 2023، عندما حقق مؤشر S&P 500 مكاسب بنسبة 24.2% وارتفع ناسداك بنسبة 43.4% سنويًا—وكان أسبوع عيد الشكر يتفوق على وزنه في كلا الحالتين.

أكثر فترات الأداء المذهلة كانت في سنوات تميزت بضغوط سوقية أوسع. ففي عام 2022، مع انخفاض كبير (انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 19.4%، وناسداك بنسبة 33.1%)، تمكن أسبوع عيد الشكر من تحقيق نتائج قوية بشكل مفاجئ مقارنةً بالأداء المدمر طوال العام. وظهرت أنماط مماثلة في عامي 2018 و2016، حينما قدم أسبوع عيد الشكر مفاجآت إيجابية رغم ظروف سنوية صعبة.

فقط حالتان خلال العقد أظهرتا أن أسبوع عيد الشكر كان أدنى من التوقعات: عام 2021، حين زادت تقلبات السوق في أواخر نوفمبر وديسمبر قبل هبوط عام 2022، وعام 2018، حين تسارع ضعف السوق خلال الخريف. وعام إضافي (2015) شهد أداءً تقريبيًا مع التوقعات.

لماذا يظهر هذا النمط في أسبوع عيد الشكر؟

بينما تُظهر البيانات باستمرار أن أسبوع عيد الشكر يميل إلى التفوق مقارنةً بالأداء السنوي للسوق، فإن العوامل الأساسية وراء هذه الظاهرة تستحق الدراسة. قد تساهم عدة عوامل هيكلية وسلوكية في هذا النمط:

موقع العطلة ومعنويات المستثمرين: غالبًا ما يتزامن أسبوع عيد الشكر مع قرارات تحديد المراكز المالية لنهاية العام، وخطط التسوق للعطلات للمستثمرين الأفراد، وإعادة التوازن المحتملة بين الصناديق المؤسسية.

ضغط تداول مضغوط: يخلق الأسبوع المختصر أحيانًا ظروفًا فنية ملائمة لتحركات تعتمد على الزخم، خاصة إذا تراكم ضغط الشراء قبل عطلة نهاية الأسبوع الممتدة.

السياق التاريخي والدورات: تظهر أنماط سلوك السوق قوة موسمية أحيانًا حول الانتقال من نوفمبر إلى ديسمبر، متأثرة بالتخطيط الضريبي والتخصيصات المرتبطة بالتقويم.

عوامل اقتصادية خارجية: أحيانًا يقع أسبوع عيد الشكر مباشرة بعد إصدارات بيانات اقتصادية مهمة أو تصريحات من الاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق ديناميكيات تداول مميزة.

أداء أسبوع عيد الشكر عبر ظروف السوق المختلفة

يبرز صمود أداء أسبوع عيد الشكر عبر بيئات سوقية متنوعة. ففي عام 2020، مع صدمة سوق COVID-19 والانتعاش اللاحق (ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 16.3%، وناسداك بنسبة 43.6%)، تجاوز أسبوع عيد الشكر بشكل كبير العوائد المتوقعة. كانت القطاعات التقنية، بما في ذلك شركات مثل Nvidia (الذي ارتفع بنسبة 122%)، Zoom وPinterest، تقود مكاسب ضخمة استفاد منها ناسداك بشكل خاص خلال هذه الفترة.

وفي المقابل، أظهرت عام 2019 (ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 28.9%، وناسداك بنسبة 35.2%) وعام 2017 (ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 19.4%، وناسداك بنسبة 28.2%) أن الميل الإيجابي لأسبوع عيد الشكر يظهر حتى في سنوات السوق القوية بشكل عام. وهذا يشير إلى أن الظاهرة ليست مجرد آلية عكسية للسنوات الضعيفة، بل نمط ثابت.

أما تجربة عام 2021، فهي مفيدة: على الرغم من الأداء السنوي القوي (ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 26.9%، وناسداك بنسبة 21.4%)، إلا أن أسبوع عيد الشكر كان أدنى من التوقعات. تزامن ذلك مع تصاعد تقلبات السوق مع اقتراب عام 2022، مما يشير إلى أنه عندما تتصاعد اضطرابات السوق خلال هذه الفترة، قد لا يظهر عادةً قوة أسبوع عيد الشكر المعتادة.

التداعيات للمستثمرين في سوق الأسهم

يوضح التحليل الذي استمر لعقد أن أسبوع عيد الشكر حقق أداءً متفوقًا على النتائج السنوية للسوق في حوالي 70% من السنوات المدروسة. ويظل هذا النمط قائمًا سواء كانت السنة كاملة إيجابية أو سلبية للمستثمرين.

ومع ذلك، ينبغي للمستثمرين أن يتعاملوا مع هذه الملاحظة بحذر مناسب. فبينما تشير البيانات إلى ظروف مواتية خلال أسبوع عيد الشكر، فإن توقيت الدخول والخروج من السوق بنجاح حول هذا الأسبوع يظل من أصعب الأمور في الممارسة. تحذر منصات استشارية استثمارية مرموقة مثل Motley Fool من محاولة توقيت السوق، على الرغم من جاذبية الأنماط الموسمية.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ، فإن الأداء التاريخي المفرط خلال أسبوع عيد الشكر يوفر سياقًا مثيرًا للاهتمام، لكنه لا ينبغي أن يوجه قرارات التداول. فتكاليف المعاملات، والآثار الضريبية، والمخاطر السلوكية لمحاولة الاستفادة من هذا النمط غالبًا ما تفوق الفوائد المحتملة.

التطلعات المستقبلية: ما يقترحه بيانات أسبوع عيد الشكر

يوفر النمط التاريخي الذي لوحظ بين 2015 و2024 أساسًا لفهم إمكانيات أسبوع عيد الشكر في السنوات القادمة. ومع بداية عام 2026، يمكن للمستثمرين الذين يفكرون في نتائج عيد الشكر لعام 2025 والنظر في آفاق 2026 الرجوع إلى هذا العقد من الأداء الموثق.

متوسط العائدات على المدى الطويل للسوق، والذي يقارب 10% سنويًا، يشكل معيارًا مفيدًا. وتساعد السنوات التي تتجاوز أو تقل عن هذا الحد بشكل كبير في وضع أداء أسبوع عيد الشكر ضمن سياق أوسع للسوق.

الخلاصة: فهم أسبوع عيد الشكر في سياقه

يكشف عقد من البيانات حول سلوك سوق الأسهم خلال أسبوع عيد الشكر عن نمط ثابت: فقد حقق هذا الأسبوع المختصر نتائج تتجاوز التوقعات الإحصائية في غالبية السنوات المدروسة. حيث تفوق أسبوع عيد الشكر على الأداء السنوي للسوق في سبع سنوات من أصل عشر، مع ظهور أدنى من التوقعات في اثنتين وسنة واحدة كانت في حدود التوقعات.

وقد ظهر هذا النمط عبر ظروف سوقية متنوعة—سواء حقق السوق مكاسب قوية، أو تكبد خسائر كبيرة، أو شهد تقلبات. وتشير الثباتية إلى عوامل هيكلية أو سلوكية تفضل ديناميكيات تداول أسبوع عيد الشكر.

أما للمستثمرين، فإن هذا السياق التاريخي يعزز فهمهم لأسبوع عيد الشكر دون أن يوفر أساسًا موثوقًا لتوقيت السوق. بل، فإن إدراك أن هذا الأسبوع عادةً يظهر أداءً قويًا يضعه ضمن إطار أوسع للتقويم السوقي، ويضيف منظورًا مبنيًا على البيانات للتخطيط الاستثماري في نهاية العام.

ما إذا كان أسبوع عيد الشكر سيستمر في إظهار أداء متفوق في السنوات القادمة يبقى سؤالًا مفتوحًا، لكن العقد الماضي قدم أدلة مقنعة على ميل موسمي لهذا السوق.