الرهان على الارتفاع والانخفاض في العملات الرقمية: عند حاجز 65000 دولار، هل نتجه يسارًا أم يمينًا؟

في أواخر فبراير 2026، استمر البيتكوين في التذبذب بين 65000 و67000 دولار، حيث دخل طرفا السوق في حالة من الجمود. تسببت محاضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، والتوترات الجيوسياسية بين إيران والولايات المتحدة، وتدفقات الصناديق المستمرة للخروج من صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) في ضغط ثلاثي على السوق؛ لكن مؤشرات فنية أظهرت إشارات لانحراف قاع، وبدأ زخم إيثيريوم في التزايد بشكل خفي، والمشهد السوقي يقف عند مفترق طرق حاسم. استنادًا إلى أحدث بيانات السوق، سنستعرض الاتجاه المستقبلي من بعدي الارتفاع والانخفاض.

一、منطق البيع على المكشوف: مخاطر الهبوط تحت ضغط ثلاثي

1. الجانب الفني: تكوين نموذج الرأس والكتفين، مخاطر هبوط الموجة C لم تتلاشَ بعد

من خلال تحليل موجات إليوت، يتشكل نمط قمة مزدوجة بالقرب من 109000 و126000 دولار، ويخضع حاليًا لموجة تصحيح ABC في مرحلة ارتداد الموجة B. إذا لم يتمكن ارتداد الموجة B من اختراق منطقة المقاومة بين 72000 و74000 دولار، فإن هدف هبوط الموجة C التالي سيكون مباشرة في منطقة 40000-41500 دولار، مع احتمال اختبار 34000 دولار في الحالات القصوى. على الرسم اليومي، مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 34، ويظل تحت خط الحيادي 50، مما يدل على تراكم زخم البيع. والأهم من ذلك، أن البيتكوين كسر دعم 72000 دولار، والذي تحول الآن إلى مقاومة قوية، وطالما أن إغلاق الأسبوعي أدنى من هذا المستوى، فإن أي ارتداد يجب اعتباره تصحيحًا وليس انعكاسًا.

2. الجانب الكلي: ضغط من مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، قوة الدولار تضغط على الأصول ذات المخاطر

أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الصادر في 19 فبراير أن صانعي السياسات زادوا من مخاوفهم بشأن التضخم، وألمح بعض المسؤولين إلى احتمالية رفع الفائدة، مما أدى إلى تأجيل توقعات خفض الفائدة في 2026. ارتفع مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له خلال أسبوع عند 97.7، مما ضغط مباشرة على تقييمات الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين. في الوقت نفسه، أعادت تصريحات ترامب حول الرسوم الجمركية إلى الأذهان توقعات التشديد الكلي، وإذا استمرت السياسات التجارية في التشدّد، فإن قوة الدولار وتضييق البيئة المالية سيشكلان ضغطًا مزدوجًا، مما يصعب استمرار زخم الارتداد للبيتكوين.

3. الجانب المالي: تراجع الطلب من المؤسسات، تدفقات صافية مستمرة للخروج من ETF

تُظهر بيانات SoSoValue أن صندوق البيتكوين الأمريكي المتداول (ETF) سجل تدفقات خارجة بقيمة 1.33 مليار دولار يوم الأربعاء، وهو ثاني يوم على التوالي من التدفقات الخارجة هذا الأسبوع. يعكس استمرار انسحاب المؤسسات المالية توجهات الملاذ الآمن في ظل البيئة الكلية الحالية. بالإضافة إلى ذلك، حثت السيناتورة إليزابيث وارن علنًا الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة على عدم استخدام موارد الحكومة لإنقاذ صناعة العملات المشفرة، مما يرسل إشارات سلبية من الجهات التنظيمية ويزيد من تردد المؤسسات في الدخول.

二、منطق الشراء على المكشوف: فرص محتملة من انحراف فني وتحول السرد

1. الجانب الفني: ظهور إشارات لانحراف قاع، وتوقع اختراق السوق

على الرغم من ضغط السعر، إلا أن مؤشر MACD على الرسم اليومي أظهر تقاطعًا صعوديًا يوم الأحد، مما يدل على أن زخم الصعود لم يتلاشى تمامًا. والأهم أن البيتكوين يتذبذب حاليًا في نطاق ضيق بين 65000 و67000 دولار، وهو في الواقع عملية تراكم للطاقة بين طرفي السوق — هذا النوع من التضييق غالبًا ما يسبق اختراقًا كبيرًا. إذا تمكن السعر من الثبات فوق 68000 دولار، فمن المتوقع أن يختبر مقاومة بين 70800 و73000 دولار.

2. الجانب السردي: تآكل هيمنة البيتكوين، وإيثيريوم قد يقود موسم العملات البديلة

أشار المحلل المعروف ميشيل فان دي بوب إلى أن “هيمنة البيتكوين تبدو في تآكل، مع ظهور قمم أدنى، ومن المحتمل أن يستمر هذا الاتجاه. أعتقد أن الأمر يبدو أكثر كأنه سوق صاعدة لإيثيريوم وليس للبيتكوين.” تظهر البيانات أن حصة البيتكوين من القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية تتراجع تدريجيًا، وربما تتجه الأموال نحو إيثيريوم والعملات الشبكية الأخرى. إذا استمر سعر ETH/BTC في القوة، ونجحت إيثيريوم في الحفاظ على مستوى نفسي عند 2000 دولار وإظهار مرونة، فإن موسم العملات البديلة قد يأتي مبكرًا ويغير الاتجاه الحالي.

3. الجانب الأساسي: تداخل تقنيات الذكاء الاصطناعي مع عمق سوق التشفير، وتوقعات لنمو جديد

على المدى الأطول، يمر سوق التشفير بتحول من “تجربة نقدية” إلى ارتباط عميق مع القطاعات الحقيقية. أطلقت شركة OpenAI وشركة Paradigm أداة تقييم أمان العقود الذكية EVMbench، مما يدل على أن تقنيات الذكاء الاصطناعي تتسرب بشكل منهجي إلى جوهر البلوكشين. استثمرت شركة Hanwha، العملاق العسكري الكوري، 13 مليون دولار في شركة بنية تحتية لـ Web3 تركز على RWA (توكنات الأصول الحقيقية)، مما يعكس دخول رأس المال الصناعي إلى السوق. هذه التغيرات الأساسية، رغم أنها لا تؤثر مباشرة على الأسعار على المدى القصير، إلا أنها تمهد لمرحلة النمو التالية.

三، نصائح استراتيجيات الارتفاع والانخفاض

استراتيجية البيع على المكشوف: إذا انخفض البيتكوين بشكل فعال دون دعم 65700 دولار، يمكن النظر في البيع على المكشوف، مع هدف أول عند 60000 دولار، وهدف ثاني بين 52000 و50000 دولار. يُنصح بوضع وقف خسارة فوق 72000 دولار.

استراتيجية الشراء: إذا اخترق البيتكوين حجمًا فوق 68000 دولار واستقر، يمكن محاولة شراء بكميات صغيرة، مع هدف بين 70800 و73000 دولار، وبعد الاختراق يمكن النظر إلى مستوى 76000 دولار. إذا استمر سعر ETH/BTC في القوة، يمكن النظر في مزيج تحوط ببيع ETH وشراء BTC.

تحذيرات المخاطر: السوق حاليًا في نافذة حاسمة للتغير، والأوضاع الجيوسياسية بين إيران والولايات المتحدة، وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي، وسياسات ترامب الجمركية، وغيرها من المتغيرات الكلية قد تؤدي إلى تقلبات حادة في أي وقت. سواء كنت تتجه للشراء أو البيع، يجب التحكم في حجم المركز، وتحديد أوامر وقف الخسارة.