توقعان لـ Ares Capital في عام 2026

شركة أريس كابيتال (ARCC +0.72%) هي شركة تطوير أعمال (BDC). بشكل أساسي، تقدم قروضًا ذات فائدة عالية للشركات الصغيرة التي لا تمتلك إمكانية الوصول إلى رأس مال أرخص. هذا جيد من بعض النواحي (لاحظ العائد الموزع المرتفع بنسبة 9.9%). ومع ذلك، فإنه يأتي أيضًا مع بعض المخاطر الكبيرة.

إليك شيئين أعتقد أنهما قد يحدثان في عام 2026 وسيكونان مقلقين للمستثمرين الذين يفكرون في هذا السهم من حيث توزيع الأرباح.

مصدر الصورة: Getty Images.

1. استمرار انخفاض متوسط سعر الفائدة لدى أريس كابيتال

لقد قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، ويبدو أن هناك دعمًا لمزيد من التخفيضات في عام 2026. وهذه مشكلة لأريس كابيتال. في عام 2025، انخفضت أسعار الفائدة على القروض التي كانت الشركة قد أصدرتها من 11.1% إلى 10.4%. مع انخفاض أسعار الفائدة، يصبح من الأصعب على أريس كابيتال دعم توزيعات أرباحه السخية.

السبب في انخفاض سعر الفائدة الذي تفرضه أريس كابيتال هو سببين. أولاً، تأتي القروض الجديدة بأسعار أقل. ومع ذلك، فإن الغالبية العظمى من قروضها ذات أسعار متغيرة، لذلك ترتفع وتنخفض مع تغييرات سعر الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي. إذا كانت التوجهات نحو أسعار أقل في عام 2026، فإن الدخل الذي تولده أريس كابيتال سيكون تحت ضغط.

2. احتمال خفض أرباح أريس كابيتال

خطر خفض الأرباح مرتفع، حيث أن انخفاض أسعار الفائدة يضغط بالفعل على أرباح أريس كابيتال. لن أستغرب من خفض الأرباح، نظرًا للتشديد المالي الذي يحدث بين المستهلكين. هذا يشير إلى أن الاقتصاد قد لا يكون قويًا كما يبدو. من الممكن تمامًا أن تتعرض الولايات المتحدة لركود اقتصادي في المستقبل القريب. في كل من الركودين اللذين مر بهما أريس كابيتال، قامت بخفض أرباحها.

توسيع

ناسداك: ARCC

أريس كابيتال

التغير اليومي

(0.72%) $0.14

السعر الحالي

$19.44

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

14 مليار دولار

نطاق اليوم

$19.20 - $19.46

نطاق الـ52 أسبوعًا

$18.26 - $23.63

حجم التداول

130 ألف

متوسط الحجم

5.5 مليون

الهامش الإجمالي

75.68%

عائد الأرباح الموزعة

9.95%

ومع ذلك، فإن الأرباح الموزعة بطبيعتها متقلبة. انخفاض الأسعار وحده قد يؤدي إلى خفضها حتى لو لم يكن هناك ركود اقتصادي. وكذلك الأمر بالنسبة لكون حوالي 25% من محفظة القروض في أسهم البرمجيات والخدمات. المستثمرون يزداد قلقهم من أن الذكاء الاصطناعي (AI) سيقلب قطاع البرمجيات رأسًا على عقب. حتى لو تم خفض الأرباح، ستظل أريس كابيتال تدفع أرباحًا كبيرة، ومن المحتمل أن ترتفع مرة أخرى في المستقبل. ومع ذلك، إذا كنت بحاجة إلى مصدر دخل موثوق، فقد لا يكون هذا السهم عالي العائد الخيار الأفضل لمحفظتك.

اعرف ما تملك

حتى لو لم يتم خفض أرباح أريس كابيتال في عام 2026، فإن التاريخ يشير إلى أنه سيتم خفضها في وقت ما في المستقبل. هذه هي طبيعة شركات تطوير الأعمال. في النهاية، أريس كابيتال شركة إدارة جيدة، لكن عليك أن تدخل عام 2026 وأنت على دراية بتأثير انخفاض الأسعار وأن تكون مستعدًا لاحتمال خفض الأرباح إذا تعرضت الولايات المتحدة لركود اقتصادي.