مع وجود مدراء تنفيذيين جدد، هل وول مارت أم تارجت هي الخيار الأفضل للشراء في المستقبل؟

بعد أن حققت أقل من 4% في عام 2025 وأنهت أدنى أداء بين 11 قطاعًا في مؤشر S&P 500، تستعيد أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية عافيتها هذا العام.

بعد أكثر من شهر من عام 2026، سجل قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية مكاسب تقارب 9%، متأخرًا فقط عن قطاعات الطاقة والمواد التي حققت مكاسب تقارب 12% و10% على التوالي.

بينما استفاد من التحول بعيدًا عن التكنولوجيا تلك القطاعات الدفاعية، فإن أداء عام حتى الآن (YTD) لاثنين من أكبر تجار التجزئة في أمريكا قد ساهم أيضًا في ذلك.

احصل على تنبيهات كوستكو للمبيعات بالجملة:

اشترك الآن

حققت شركة تارجت NYSE: TGT وولمارت NASDAQ: WMT مكاسب YTD تقارب 11% وأكثر من 13% على التوالي. ومع تولي كلا الشركتين قيادة جديدة، يمكن تقديم حجج لصالح كل منهما مع أمل المستثمرين في استمرار النجاح المبكر لقطاع السلع الاستهلاكية الأساسية هذا العام.

وولمارت تختار وجهًا مألوفًا ليخلف مكملون

بعد مكاسب تزيد عن 24% في عام 2025، انضمت وولمارت إلى نادي القيمة السوقية التي تتجاوز مليار دولار يوم الثلاثاء، 3 فبراير—بعد ثلاثة أيام فقط من تولي الرئيس التنفيذي الجديد جون فورنر منصبه.

توقعات سهم وولمارت اليوم

توقع سعر السهم خلال 12 شهرًا:
128.59 دولار
ارتفاع بنسبة 1.56%

شراء معتدل
استنادًا إلى 34 تقييمًا من المحللين

تفاصيل توقعات سهم وولمارت

فورنر، الذي تولى المنصب في 1 فبراير، يتبع خطى داوج مكملون، الذي شغل منصب الرئيس التنفيذي الخامس لوولمارت لمدة 12 عامًا وبدأ مع الشركة كمساعد مخزون صيفي في أول وظيفة له عندما كان عمره 17 عامًا في 1984.

قاد مكملون بشكل ملحوظ تحول وولمارت الرقمي، مما جعل عضوية Walmart+ منافسًا رائدًا لأمازون NASDAQ: AMZN مع الحفاظ على قسم المستودعات الخاص بها سامز كلوب كمنافس رئيسي لكوستكو NASDAQ: COST.

عندما تعلن الشركة عن أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2026 في 19 فبراير، ستكون تلك هي الربع الأخير من فترة مكملون كمدير تنفيذي—إرث سيعمل فورنر على البناء عليه، بما في ذلك 14 من أرباح وإيرادات تجاوزت التوقعات في الـ16 ربعًا الماضية.

فورنر، الذي بدأ العمل مع وولمارت في 1993 كمساعد بالساعة، يسعى لمواصلة سجل سلفه في نمو الأرباح للسهم، الذي بلغ 44.08% و26.18% خلال العامين الماضيين.

ربما يكون أكبر تحدٍ يواجهه المدير التنفيذي الجديد هو الحفاظ على النمو غير المسبوق لوولمارت مع تنفيذ الذكاء الاصطناعي بنجاح. حتى ذلك الحين، يمكن للمستثمرين توقع عائد متزايد بشكل ثابت. لقد زاد “ملك الأرباح” الآن توزيعاته لمدة 53 سنة متتالية، مع الحفاظ على نسبة توزيع صحية أقل من 33%، مع معدل نمو توزيعات سنوي لمدة خمس سنوات قدره 3.17%.

مدير شركة تارجت الجديد يواجه معركة صعبة

على العكس، فإن المدير التنفيذي الجديد لتارجت مايكل فيدلكي—الذي كان يشغل سابقًا منصب المدير التشغيلي للشركة—يواجه مشهدًا أكثر تحديًا بعد توليه المنصب في 1 فبراير.

توقعات سهم تارجت اليوم

توقع سعر السهم خلال 12 شهرًا:
104.45 دولار
هبوط بنسبة 9.56%

انتظار
استنادًا إلى 33 تقييمًا من المحللين

تفاصيل توقعات سهم تارجت

تخلى المدير التنفيذي السابق للشركة، بريان كورنيل، عن منصبه بعد 14 عامًا من الخدمة، والتي تميزت بأداء مالي أقل من المتوقع نتيجة لانخفاض ثقة المستهلكين، وضعف خط المنتجات الغذائية الذي شهد تفضيل المتسوقين للمنافسين مثل وولمارت وكوستكو، وانخفاض مستمر في السلع التقديرية ذات الهوامش الأعلى وسط التضخم المستمر.

وكانت النتيجة خسارة الأسهم لأكثر من 57% من أعلى مستوى لها خلال خمس سنوات في أغسطس 2021، وتفاقم الأمر بخسائر في الإيرادات في 2023 و2024 وأرباح سلبية في 2024.

فشلت تارجت في تحقيق توقعات الأرباح في ثلاثة من آخر سبعة أرباع، مع خسارة الإيرادات في خمسة من تلك الأرباع.

للمستثمرين الصبورين الذين يعتقدون أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لتارجت البالغة 12.80 تشير إلى أداء أفضل في المستقبل، فإن السهم—الذي يُعتبر ملك الأرباح مثل وولمارت—يقدم عائدًا بنسبة 4.10% مقارنةً مع 0.74% لمنافسيه، مع معدل نمو توزيعات سنوي لمدة خمس سنوات قدره 11.30%.

آراء المحللين حول وولمارت وتارجت

نظرًا للنجاح الأخير للسهم وطلب المستهلكين غير المرن على السلع الاستهلاكية الأساسية، فإن المحللين متفائلون بشأن وولمارت، حيث يمنح 32 من أصل 34 محللاً تغطية للسهم تصنيف شراء. ومع ذلك، فإن متوسط هدف السعر خلال 12 شهرًا البالغ 123.93 دولار يشير إلى هبوط يقارب 3%.

أما بالنسبة لتارجت، فإن الغالبية العظمى من 34 محللاً يمنحونه تصنيف انتظار، مع متوسط هدف سعر خلال 12 شهرًا يبلغ 103.21 دولار، أو أكثر من 7% احتمالية هبوط.

وبحسب نسبة الأسهم القصيرة الحالية لتارجت البالغة 3.79% من الأسهم المتداولة، يتوقع متداولو وول ستريت مزيدًا من المخاطر الهبوطية أكثر من وولمارت، التي تبلغ نسبة الأسهم القصيرة فيها 0.50% فقط.

ومع ذلك، فإن ميزة ملحوظة لتارجت هي أن الأموال الذكية قد استثمرت بكثافة في السهم، حيث تمتلك المؤسسات حوالي 80% من الأسهم، مما أدى إلى تدفقات داخلة تزيد عن 12 مليار دولار خلال الـ12 شهرًا الماضية، مقابل تدفقات خارجة تقترب من 7 مليارات دولار. أما ملكية المؤسسات لوولمارت فهي أقل بكثير، حيث تقل عن 27%، لكن التدفقات الداخلة خلال العام الماضي تجاوزت 52 مليار دولار، مقابل تدفقات خارجة تقترب من 24 مليار دولار.

تارجت تتفوق على 87% من الشركات التي تم تقييمها بواسطة MarketBeat، وتحتل المرتبة 43 من بين 201 سهم في قطاع التجزئة والجملة، بينما وولمارت تحتل المرتبة 86 من بين 201، وتتفوق على 72% من الشركات.

لكن ميزة وولمارت الكبرى تأتي من خلال درجة الصحة المالية في TradeSmith، التي ظلت في المنطقة الخضراء لأكثر من تسعة أشهر، بالمقارنة مع تارجت التي قضت معظم العام الماضي في المنطقة الحمراء.

هل تستثمر 1000 دولار في كوستكو للمبيعات بالجملة الآن؟

قبل أن تفكر في كوستكو للمبيعات بالجملة، عليك أن تسمع هذا.

تتابع MarketBeat أعلى المحللين تقييمًا وأداءً على مستوى وول ستريت، وتراقب الأسهم التي يوصي بها خبراؤها لعملائهم يوميًا. حددت MarketBeat الخمسة أسهم التي يهمس بها كبار المحللين لعملائهم لشرائها الآن قبل أن يدرك السوق الأوسع الأمر… ولم تكن كوستكو من بين تلك القائمة.

على الرغم من أن كوستكو حاليًا تصنف على أنها شراء معتدل بين المحللين، إلا أن كبار المحللين يعتقدون أن هذه الأسهم الخمسة تعتبر أفضل شراء.

عرض الأسهم الخمسة هنا

قلل المخاطر

تجلب الانكماشات السوقية الكثير من التردد لدى العديد من المستثمرين، ولهذا سبب وجيه. تتساءل كيف تعوض عن هذا الخطر؟ اضغط على الرابط لمعرفة المزيد عن استخدام بيتا لحماية محفظتك.

احصل على هذا التقرير المجاني