أي سهم تشتري الآن: مقارنة بين أبل وأمازون

عند تقييم أفضل سهم يمكن شراؤه الآن، غالبًا ما يجد المستثمرون أنفسهم يقارنون عمالقة التكنولوجيا آبل وأمازون. فقد حققت كلتا الشركتين عوائد استثنائية على مدى العقد الماضي، لكنهما تعملان من خلال نماذج أعمال مختلفة تمامًا وتواجهان فرص نمو مميزة في سوق اليوم.

ارتفعت أسهم آبل بنسبة 942% خلال فترة العشر سنوات الماضية (حتى 15 يناير)، مما يدل على أداء مذهل. في حين أن أسهم أمازون ارتفعت بنسبة 706% خلال نفس الفترة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن سهم للشراء الآن، فإن فهم الاختلافات الاستراتيجية بين هاتين الشركتين ضروري لاتخاذ قرار مستنير.

فهم المزايا التنافسية لآبل في سوق اليوم

تكمن قوة آبل الأساسية في نظام علامتها التجارية القوي. لقد بنت الشركة سمعة لا مثيل لها من خلال تصميم منتجات متفوق، وتجربة مستخدم استثنائية، وابتكار مستمر. هذا الميزة التنافسية تترجم مباشرة إلى الأداء المالي — حيث حافظت آبل على هامش صافي ربح متوسط قدره 25.5% خلال السنوات الخمس الماضية، وهو أعلى بكثير من معظم نظرائها في التكنولوجيا.

نظامها البيئي المتكامل يخلق قاعدة عملاء مضمونة. عندما يستثمر المستخدمون في أجهزة وبرمجيات وخدمات آبل، تصبح تكاليف الانتقال مرتفعة، مما يشجع على الولاء المستمر ودوارات الترقية. هذا الديناميكي أنتج تاريخيًا أرباحًا هائلة ومعدلات احتفاظ بالعملاء يصعب على المنافسين مجاراتها.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين الذين يفكرون في آبل كخيار للشراء الآن أن يعترفوا بتحديات نضوج الشركة. مع وجود أكثر من 2 مليار منتج مثبت عالميًا، فإن فرص النمو تواجه قيودًا طبيعية. بين السنة المالية 2022 و2025، زاد إيراد آبل بمعدل سنوي مركب قدره 1.8%. لم تتمكن الأجيال الأخيرة من المنتجات من تقديم التحسينات التحولية التي ميزت دورات المنتجات السابقة.

رواية الذكاء الاصطناعي تمثل محفزًا محتملاً لإعادة إشعال النمو لدى آبل. تتوقع الإدارة أن ينمو مبيعات الآيفون بأرقام مزدوجة خلال الربع الأول من السنة المالية 2026 بسبب الاهتمام المتزايد بنماذج iPhone 17. وعلى الرغم من أن هذا التسارع قد لا يكون مستدامًا على المدى الطويل، إلا أنه قد يدعم توسع إيرادات الخدمات بشكل أقوى ويجذب المستثمرين الباحثين عن النمو من خلال الابتكار.

مكانة أمازون في أسواق ذات نمو مرتفع متعدد

تمثل أمازون فرضية استثمار مختلفة تمامًا. تستفيد الشركة من التعرض لعدة اتجاهات سوقية قوية على المدى الطويل في آن واحد. لا تزال التجارة الإلكترونية غير مستغلة بالكامل في الولايات المتحدة، حيث تمثل التسوق عبر الإنترنت حوالي 16.4% فقط من إجمالي الإنفاق بالتجزئة. هذا يمنح أمازون سنوات من المجال لمواصلة زيادة حصتها السوقية في نشاطها الأساسي.

بالإضافة إلى البيع بالتجزئة، أسست خدمات أمازون ويب (AWS) الشركة كقائد في بنية السحابة التحتية في الوقت الذي أصبحت فيه الذكاء الاصطناعي السمة الاستثمارية السائدة. يستخدم عملاء AWS بشكل متزايد المنصة لبناء ونشر تطبيقاتهم الخاصة بالذكاء الاصطناعي، مما يضع أمازون في طبقة البنية التحتية الحيوية لثورة الذكاء الاصطناعي. أظهرت مناقشات الأرباح الأخيرة طلبًا قويًا على هذه الخدمات السحابية، مما يؤكد أهميتها الاستراتيجية.

فرصة أقل شهرة ولكنها تنمو بسرعة تتعلق بقسم الإعلانات الرقمية في أمازون. في الربع الثالث من 2025، حققت هذه الوحدة إيرادات بقيمة 17.7 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 24%. هذا يجعل أمازون أحد اللاعبين الرئيسيين في سوق الإعلانات الرقمية، وهو قطاع يستفيد من زيادات إنفاق مستمرة عبر الاقتصاد.

لا يمكن تجاهل حجم أمازون كخيار للشراء الآن — حيث سجلت مبيعات صافية بقيمة 180 مليار دولار خلال الربع الثالث فقط. ومع ذلك، تظل فرص التوسع كبيرة، مع توقعات المحللين بنمو الإيرادات بمعدل سنوي مركب قدره 11.5% بين 2024 و2027.

مقاييس التقييم وإمكانات نمو الأرباح

من منظور التقييم، تبدو أمازون أكثر جاذبية من حيث السعر مقارنة بآبل. تتداول آبل عند نسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية قدرها 31.4، بينما تتداول أمازون عند 28.7. يمثل هذا الميزة التقييمية اعتبارًا مهمًا للمستثمرين عند تقييم أي سهم للشراء الآن.

أما مسار نمو الأرباح فيختلف بشكل أكثر حدة بين الشركتين. يعتمد أداء آبل بشكل كبير على مبيعات الأجهزة، مما يحد من قدرته على تحقيق توسع كبير في الأرباح. يتعين على الشركة أن تواصل الابتكار وإقناع العملاء الحاليين بالترقية، وهو نموذج عمل يصبح أكثر تحديًا مع نضوج قاعدة العملاء.

أمازون تعمل ضمن عدة أسواق ذات نمو دائم، مما يخلق احتمالية أعلى لزيادات كبيرة في الأرباح خلال السنوات الخمس القادمة. يجمع بين نمو التجارة الإلكترونية، وتوسع البنية التحتية السحابية، وتسريع اعتماد الذكاء الاصطناعي، وتوسع الإعلانات الرقمية، مسارات متعددة لتحقيق أرباح تتجاوز الإمكانيات الواقعية لآبل.

اتخاذ القرار الصحيح بشأن الأسهم لمحفظتك

عند اختيار السهم الذي ستشتريه الآن، يعتمد القرار في النهاية على أهداف استثمارك وتحمل المخاطر لديك. تظل آبل شركة عالية الجودة ذات قوة علامة تجارية استثنائية وقدرة مثبتة على تحقيق عوائد قوية. نظامها البيئي المربح لا يزال يجذب العملاء حول العالم.

أمازون، من ناحية أخرى، تقدم فرصة أكثر إقناعًا للمستثمرين الباحثين عن النمو، مع تعرضها لأسواق ذات نمو مرتفع، وإمكانات توسع أرباح أعلى، ومقاييس تقييم أكثر جاذبية. تشير جميعها إلى أداء مستقبلي أقوى. بالنسبة للمستثمرين الذين ي prioritize النمو مع تقييم معقول، فإن أمازون تمثل الخيار الأكثر إقناعًا في بيئة السوق الحالية.

تُظهر التحليلات أن كلا الشركتين تستحقان النظر الجدي، لكن فرص النمو المتعددة في أمازون وميزاتها التقييمية الأكثر جاذبية تجعلها السهم الأفضل للشراء الآن لمعظم المستثمرين الباحثين عن النمو.