اثنان من أعلى الأسهم ذات الأرباح الموزعة التي تستحق الإضافة الآن: شيفرون وكيمبرلي كلارك

عند بناء محفظة مركزة على توليد الدخل، غالبًا ما يبدو العثور على أسهم توفر عوائد كبيرة وأمانًا في توزيع الأرباح مهمة مستحيلة. يجب على معظم المستثمرين الاختيار بين شركات ذات معدلات توزيع أرباح مذهلة تفتقر إلى إمكانيات النمو، أو تلك ذات الزخم الربحي القوي ولكن العوائد المتواضعة. تمثل شركة شيفرون وكيمبرلي كلارك تقاطعًا نادرًا في فئة أعلى الأسهم ذات العوائد — شركات تقدم دخلًا حقيقيًا دون التضحية بالاستقرار المالي أو النمو المستقبلي.

لماذا تبرز شركة شيفرون بين أعلى العوائد على الأسهم

على الرغم من عملها في قطاع النفط والغاز الدوري، أظهرت شركة شيفرون انضباطًا ملحوظًا في إدارة توزيعات أرباحها. الشركة تدر عائدًا يقارب 4% وتحافظ على سجل استمراري لمدة 37 عامًا من زيادات متتالية في الأرباح، مما يرسخ مكانتها كحصن من استقرار الدخل.

المرونة المالية لشركة النفط العملاقة تعود إلى خطة استراتيجية واضحة تمتد حتى عام 2030. خلال عرض المستثمرين في نوفمبر، كشفت شيفرون عن أهداف طموحة لزيادة التدفق النقدي الحر والأرباح لكل سهم بنسبة لا تقل عن 10% سنويًا عندما يتداول خام برنت عند 70 دولارًا للبرميل. والأهم من ذلك، أن الشركة هندست عملياتها لتحقيق نقطة تعادل في توليد النقد عند 50 دولارًا للبرميل برنت — حتى مع احتساب توزيعات الأرباح والاستثمارات الرأسمالية المستمرة. هذه الميزة الهيكلية توفر وسادة كبيرة خلال فترات الانكماش.

قوة الميزانية العمومية لشركة شيفرون توفر أمانًا إضافيًا. إذا انخفضت أسعار النفط بشكل كبير دون عتبة 50 دولارًا، يمكن للإدارة الاستفادة من الوضع المالي القوي للشركة أو تعديل الإنفاق دون تعريض توزيعات الأرباح للخطر. هذا المزيج من الكفاءة التشغيلية، واستمرارية الأرباح، والمرونة المالية يجعل شيفرون من بين أكثر الأسهم ذات العوائد العالية أمانًا للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت.

القيمة المقنعة التي تقدمها كيمبرلي كلارك في عالم الأرباح

في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، تدير شركة كيمبرلي كلارك مجموعة من العلامات التجارية الشهيرة في العناية الشخصية والمنزلية، بما في ذلك كلينكس، كوتونيل، سكوت، هاجيز، وغيرها، التي تولد تدفقات نقدية متوقعة عبر الدورات الاقتصادية. أعلنت الشركة في نوفمبر عن استحواذها على شركة كينفيو، مالكة علامات تجارية مميزة في الصحة والعناية الشخصية مثل تايلنول، أفينو، نيوتروجينا، باندييد، وليسترين — مع هدف إتمام الصفقة قبل نهاية عام 2026.

بسعر السهم الحالي الذي يقل عن 100 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 12 عامًا، تتداول كيمبرلي كلارك بتقييم يعتبره العديد من المستثمرين القيميين منخفضًا بشكل غير مستدام. تراجعت الأسهم عن السوق بسبب تباطؤ النمو وضغط الهوامش الناتج عن ارتفاع تكاليف المدخلات وقلة القدرة على التسعير. ستواجه عملية استحواذ كينفيو تحديات تشغيلية مؤقتة، لكن الإدارة تتوقع تحقيق مليارات الدولارات من التآزر في التكاليف سنويًا، مع زيادة الأرباح في السنة الثانية بعد الصفقة.

لا تزال الأرباح الموزعة ميسورة جدًا. حققت كيمبرلي كلارك خلال عام 2025 تدفقًا نقديًا حرًا قدره 1.7 مليار دولار، يغطي بسهولة توزيعات الأرباح البالغة 1.66 مليار دولار. في 27 يناير 2026، أعلنت الشركة عن زيادة ربع سنوية في الأرباح الموزعة من 1.26 إلى 1.28 دولار للسهم، مما يمدد مكانتها كـ"ملك الأرباح" إلى 54 سنة متتالية من الزيادات. مع عائد يبلغ 5.2% ومتوسط سعر إلى الأرباح المتوقع فقط 13.1 مرة، تمثل كيمبرلي كلارك واحدة من أعلى الأسهم ذات العوائد للمستثمرين الذين ي prioritise القيمة إلى جانب تدفقات دخل موثوقة.

بناء استراتيجية مركزة على الأرباح حول استثمارات ذات جودة عالية

التحدي الأساسي في تحديد أعلى الأسهم ذات العوائد يكمن في التمييز بين العوائد الناتجة عن قوة الأعمال الحقيقية مقابل تلك التي تتضخم بسبب التشاؤم السوقي. تتناول شركتا شيفرون وكيمبرلي كلارك هذا التحدي من خلال الجمع بين زيادة توليد النقد، وتوزيع رأس مال منضبط، وتاريخ طويل من نمو الأرباح.

سجل شيفرون الممتد لـ 37 عامًا وهيكل التكاليف المصمم يبرهنان على أن التعرض للنفط لا يعني بالضرورة تقلبات في الأرباح الموزعة. أما كيمبرلي كلارك، بلقب “ملك الأرباح” وتحولها عبر دمج كينفيو، فتعكس مرونة في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية. كلا الشركتين تقدمان عوائد تتجاوز ما توفره معظم محافظ الأسهم، مع الحفاظ على الحصن المالي الضروري لدعم ونمو توزيعات الأرباح خلال الدورات الاقتصادية.

للمستثمرين الذين يسعون لتخصيص رأس المال لأعلى الأسهم ذات العوائد التي توازن بين العائد والأمان الحقيقي، تستحق هاتان الشركتان النظر الجدي كمرتكزات للمحفظة لتحقيق دخل طويل الأمد.