سهمان في الذكاء الاصطناعي للشراء الآن بينما تظل التقييمات جذابة

دخل سوق الثور الحالي عامه الثالث، ومع توقع مؤشر S&P 500 تحقيق عوائد سنوية ذات خانتين، يتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كان هذا الزخم يمكن أن يستمر. تشير التاريخ إلى أنه يمكن—فأسواق الثور التي وصلت إلى هذا الحد استمرت في الصعود. ومع ذلك، قد تكمن الفرصة الحقيقية ليس فقط في ركوب هذه الموجة، بل في تحديد الشركات التي تتموضع لقيادة الارتفاع السوقي القادم. من بين أكبر أسماء قطاع التكنولوجيا، تبرز شركتان من أسهم الذكاء الاصطناعي بشكل خاص: تجمعان بين الهيمنة السوقية الراسخة والتعرض للذكاء الاصطناعي، والأمر المدهش أن تقييماتهما لا تزال معقولة مقارنة بنظرائهما.

يشهد سوق الذكاء الاصطناعي نموًا هائلًا. يُقدر حالياً بقيمة حوالي 300 مليار دولار، ويتوقع محللو الصناعة أن يتوسع ليصل إلى عدة تريليونات من الدولارات بحلول أوائل الثلاثينيات من القرن الحالي. هذا التحول يوفر نافذة فريدة للمستثمرين—فالشركات التي تتموضع بشكل أفضل للاستفادة من هذا التحول قد تحقق عوائد كبيرة في الدورة الحالية وما بعدها.

لماذا تهم أسهم الذكاء الاصطناعي: عملاقان تكنولوجيان يستحقان اهتمامك

عند فحص الشركات المدرجة علنًا التي تقدم أفضل مزيج من التقييم وفرصة الذكاء الاصطناعي، تبرز شركتا Meta Platforms و Alphabet كأبرز الأمثلة. كلاهما قياديان في الصناعة بنماذج أعمال مثبتة، وتدفقات إيرادات راسخة، والأهم من ذلك، موارد مالية كبيرة للاستثمار في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. على عكس الشركات الصغيرة التي تراهن على مستقبلها بالكامل على الذكاء الاصطناعي، فإن هاتين العملاقين تتنوعان في هذا المجال من مواقف قوة.

تتداول Meta Platforms حالياً عند حوالي 26 مرة تقديرات الأرباح المستقبلية، منخفضة من 30 مرة في بداية العام. هذا التقييم يُعتبر من قبل العديد من المحللين نقطة دخول جذابة. استثمرت الشركة موارد كبيرة في نموذجها اللغوي الكبير، لاما، ودمجته مباشرة في محرك أرباحها الرئيسي: الإعلان الرقمي. وبما أن Meta تدير فيسبوك وإنستغرام—المنصتين حيث يتنافس المليارات من المعلنين على الانتباه—فإن تحسين استهداف الإعلانات المدعوم بالذكاء الاصطناعي قد يؤدي إلى زيادة كبيرة في الإنفاق. سجل الشركة في توليد مليارات الدولارات من الأرباح السنوية يُظهر قدرتها على تحقيق أرباح من الاستثمارات التكنولوجية على المدى الطويل.

أما Alphabet فتتداول بأسعار أرخص، عند 29 مرة فقط من الأرباح المستقبلية، مما يجعلها سهم ذكاء اصطناعي آخر يستحق الدراسة عن كثب. لا تزال خدمة بحث جوجل هي منصة البحث المسيطرة في السوق، وتولد الغالبية العظمى من إيرادات الشركة من إعلانات البحث. مؤخرًا، حققت Alphabet أول أرباح ربع سنوية تتجاوز 100 مليار دولار، وهو إنجاز يبرز حجم أعمالها الأساسية. بالإضافة إلى البحث، طورت الشركة Google Cloud، التي تحقق نموًا مهمًا وتخدم عملاء المؤسسات بأدوات ذكاء اصطناعي تشمل جيميني، نموذجها اللغوي الكبير المملوك لها. مع توسع سوق الذكاء الاصطناعي، تلتقط Alphabet بالفعل إيرادات من هذه الخدمات وتتموضع لتسريع هذا النمو.

مقارنة فرضية الاستثمار: لماذا تختلف هاتان الشركتان في الذكاء الاصطناعي

كلتا الشركتين تظهران لماذا تستحقان النظر كقائدتين محتملتين في التقدم السوقي القادم. تختلف Meta و Alphabet عن العديد من الاستثمارات المركزة على الذكاء الاصطناعي لأنها تولدان تدفقات نقدية هائلة من أعمالها الراسخة. هذا القوة المالية توفر وسادة أثناء استثمارها في أبحاث وتطوير الذكاء الاصطناعي. كما أن نماذج إيراداتها المعتمدة على الإعلانات تستفيد مباشرة من تحسينات الذكاء الاصطناعي—فالخوارزميات الأفضل وقدرات الاستهداف تترجم إلى عوائد أعلى للمعلنين، مما يشجع على زيادة الإنفاق.

السابق التاريخي للمراهنة على اللاعبين التكنولوجيين المهيمنين هو درس مهم. عندما أوصى فريق Motley Fool’s Stock Advisor بشركة Netflix في 17 ديسمبر 2004، كان استثمار بقيمة 1000 دولار في ذلك الوقت سينمو ليصل إلى أكثر من 500,000 دولار بحلول أواخر 2025. وبالمثل، أدرجت Nvidia في قائمة التوصيات في 15 أبريل 2005، وكان ذلك الاستثمار نفسه بقيمة 1000 دولار قد ارتفع إلى أكثر من مليون و100 ألف دولار. على الرغم من أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، إلا أن هذه الأمثلة توضح العوائد المحتملة عند الاستثمار في شركات تكنولوجيا تحويلية بتقييمات معقولة.

الحجة للعمل: التموقع للسوق الصاعدة القادمة

الفجوة في التقييم بين هاتين الشركتين في الذكاء الاصطناعي والسوق الأوسع تخلق فرصة محتملة. عند 26-29 مرة من الأرباح المستقبلية، تتداول Meta و Alphabet بشكل أرخص بكثير من العديد من نظرائهما من مجموعة “السبعة الرائعة”، ومع ذلك تمتلكان قدرات ذكاء اصطناعي مماثلة وتولدان تدفقات نقدية أفضل. هذا المزيج—الربحية الراسخة، والاستثمار في الذكاء الاصطناعي، والتقييمات الجذابة—سبق أن أدى إلى أداء سوقي ملحوظ.

المستثمرون الذين يسعون للتعرض لموجة الذكاء الاصطناعي دون تحمل مخاطر الشركات الناشئة غير المثبتة قد يجدون هاتين الشركتين في الذكاء الاصطناعي جديرتين بالاعتبار بشكل خاص. حجمهما وربحيتهما والتزامهما بتطوير الذكاء الاصطناعي يضعهما في موقع للاستفادة بشكل كبير مع تطور المشهد التكنولوجي خلال السنوات القادمة. لأولئك الذين يبنون محفظة ذات أفق زمني يمتد لعدة سنوات، تستحق هاتان الشركتان تقييمًا جديًا.

البيانات والعوائد التاريخية حتى 30 ديسمبر 2025. Motley Fool يحتفظ بمراكز في كل من Alphabet وMeta Platforms.